鱷魚法則

　　感悟精選（1）：

　　鱷魚法則講的是如果你不小心在湖邊被鱷魚咬住了一條腿，那么此時(shí)你千萬要用另一條腿試圖把鱷魚踢開，如果你去踢鱷魚的時(shí)候，它會(huì)把你兩條腿都死死的咬住不放。

　　應(yīng)對(duì)這種狀況最合理的解決辦法就是放棄已經(jīng)被咬住的那條腿，這樣你還不至于兩條腿都失去甚至搭上自己的性命，這就是有名的鱷魚法則。

　　如何在生活中避免陷入鱷魚法則：

　　鱷魚法則是由僥幸心理引起的，如果我們想要擺脫鱷魚法則就務(wù)必放棄僥幸，理性的分析得失。聰明人應(yīng)對(duì)鱷魚法則會(huì)揮淚斷腕以求保存實(shí)力，愚昧的人則會(huì)一味的掙扎最后把自己都賠進(jìn)去。事業(yè)中你或許會(huì)成功99次，可一次的鱷魚法則產(chǎn)生你就有可能把前面的99次都輸光。在股票證券市場(chǎng)有個(gè)詞語叫“止損”，所謂的止損并不是贏回本錢而是讓盡快停止操作讓自己輸?shù)母�少點(diǎn)。

　　感悟精選（2）：

　　“鱷魚原則”源于鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收獲越多。假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手臂試圖掙脫腳，則它的嘴巴便會(huì)同時(shí)咬你的腳與手臂。你越掙扎，便陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務(wù)必記�。耗阄┮坏纳�存機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳。若以期貨市場(chǎng)的語言表達(dá)，這項(xiàng)原則就是：當(dāng)你明白自己犯了錯(cuò)誤時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！不可再找借口、理由或有所期盼，趕緊離場(chǎng)！

　　為什么止損如此之難

　　明白止損的好處固然重要，然而，這并非最終的結(jié)果。事實(shí)上，投資者設(shè)置了止損而沒有執(zhí)行的例子比比皆是，市場(chǎng)上，被掃地出門的杯具幾乎每一天都在上演。止損為何如此艱難？原因有三：其一，僥幸的心理作祟。某些投資者盡管也明白趨勢(shì)上已經(jīng)破位，但由于過于猶豫，總是想再看一看、等一等，導(dǎo)致自己錯(cuò)過止損的大好時(shí)機(jī)；其二，價(jià)格頻繁的波動(dòng)會(huì)讓投資者猶豫不決，經(jīng)常性錯(cuò)誤的止損會(huì)給投資者留下?lián)]之不去的記憶，從而動(dòng)搖投資者下次止損的決心；其三，執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是一個(gè)血淋淋的過程，是對(duì)人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。

　　事實(shí)上，每次交易我們都無法確定是正確狀態(tài)還是錯(cuò)誤狀態(tài)，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場(chǎng)還是持有觀望，更何況是處于被套狀態(tài)下。人性追求貪婪的本能會(huì)使每一位投資者不愿意少贏幾個(gè)點(diǎn)，更不愿意多虧幾個(gè)點(diǎn)。

　　止損的必要性

　　波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性是市場(chǎng)最根本的特征，這是市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，也是交易中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，這是一個(gè)不可改變的特征。交易中永久沒有確定性，所有的分析預(yù)測(cè)僅僅是一種可能性，根據(jù)這種可能性而進(jìn)行的交易自然是不確定的，不確定的行為務(wù)必得有措施來控制其風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，止損就這樣產(chǎn)生了。

　　止損是人類在交易過程中自然產(chǎn)生的，并非刻意制作，是投資者保護(hù)自己的一種本能反應(yīng)，市場(chǎng)的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特征。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風(fēng)險(xiǎn)，失控的投資才有風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)會(huì)止損，千萬別和虧損談戀愛。止損遠(yuǎn)比盈利重要，因?yàn)槿魏螘r(shí)候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止損原則相當(dāng)有效，謹(jǐn)慎的止損原則的核心在于不讓虧損持續(xù)擴(kuò)大。

　　程序化止損

　　正是由于上述原因，當(dāng)價(jià)格到達(dá)止損位時(shí)，有的投資者錯(cuò)失方寸，患得患失，止損位置一改再改；有的投資者臨時(shí)變卦，逆勢(shì)加倉，企圖孤注一擲，以挽回?fù)p失；有的投資者在虧損擴(kuò)大之后，干脆采取“鴕鳥”政策，聽之任之。為了避免這些現(xiàn)象，筆者以為能夠采取程序化的止損策略。

　　感悟精選（3）：

　　鱷魚法則：假如你正在一個(gè)池塘邊散步，突然間，一條鱷魚從水里猛地躥出來，一下子咬住了你的左腳。你就應(yīng)怎樣辦？很多人會(huì)下意識(shí)地試圖用手和右腳去使左腳掙脫，然而這樣做的后果是，鱷魚的嘴巴會(huì)同時(shí)咬你的右腳與手臂。因?yàn)樗鼤?huì)咬著你的腳并等待你這種掙扎動(dòng)作，以便把你徹底制服。明智的做法就應(yīng)是：一旦鱷魚咬住了你的左腳，你唯一的辦法就是犧牲那只腳，才有可能避免其它部分被咬到。

　　鱷魚法則的根本因素是什么：

　　鱷魚法則最關(guān)鍵的是兩點(diǎn)，一點(diǎn)是鱷魚的頑強(qiáng)和兇殘，第二點(diǎn)就是人類的僥幸心理。我們先說說鱷魚的頑強(qiáng)和兇殘，鱷魚這種動(dòng)物和獅子老虎的捕食方式不同，獅子老虎喜歡搞突襲真的打但是就跑，鱷魚只要咬住獵物就算獵物在怎樣掙扎鱷魚也不會(huì)松口直到把獵物屈服，也正是由于鱷魚的這種頑強(qiáng)意志，獵物一旦到了它的嘴里基本不可能在跑了。我們?cè)谡f說人類的僥幸心理（或者說任何鱷魚獵物的僥幸心理），任何獵物包含人類都不會(huì)愿意做別人的美餐，因此當(dāng)獵物被鱷魚咬住后，都會(huì)千方面計(jì)的掙扎逃跑，但是你越是掙扎可能被鱷魚咬住的地方就越多，你逃脫的期望就越渺茫。

　　由這一現(xiàn)象，美國(guó)投資界總結(jié)出一個(gè)有用而簡(jiǎn)單的交易法則，那就是“鱷魚法則”：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的行動(dòng)背離了既定的方向，務(wù)必立即停止，不得有任何延誤，不得存在任何僥悻。幾乎所有證券投資人在進(jìn)入市場(chǎng)之前，都會(huì)反復(fù)研究這一原則在不同狀況下的運(yùn)用方式。

　　犧牲一只腳來保全自己的生命，是一個(gè)十分無奈但是也十分聰明的選取。但是生活中，很多人會(huì)下意識(shí)地“把手伸進(jìn)鱷魚嘴里”，無法放棄或停止已經(jīng)失去價(jià)值而且會(huì)帶來更大損失的行為。

　　舉個(gè)生活中的例子來說，你花了10塊錢買了一張今晚的電影票，準(zhǔn)備晚上去電影院看電影，不想臨出門時(shí)突然下起了大雨。這時(shí)你該怎樣辦？如果你執(zhí)意要去看這場(chǎng)電影，你不懂要來回打車，增加額外的支出，而且還可能面臨著被大雨淋透、發(fā)燒感冒的風(fēng)險(xiǎn)，這樣還要發(fā)生吃藥打針的成本費(fèi)用。在這時(shí)，明智的選取是將買電影票的錢當(dāng)作沉沒成本，放棄去看這場(chǎng)電影，轉(zhuǎn)而在家上網(wǎng)或者看電視。也許，在一張電影票的問題上很多人能夠清醒地進(jìn)行選取，但在其它很多相似的事情上，卻往往在沉沒成本的誤區(qū)里泥足深陷。

　　(“沉沒成本”的意思是說，如果你在正式完成交易之前投入的成本過大，一旦交易不成，前期投入的成本就會(huì)白白損失掉，成為沉沒成本。如果對(duì)沉沒成本過分眷戀，就會(huì)繼續(xù)原先的錯(cuò)誤，造成更大的虧損。)

　　有很多時(shí)候，我們開始做一件事，做到一半的時(shí)候發(fā)現(xiàn)并不值得，或者會(huì)付出比預(yù)想多得多的代價(jià)，或者有更好的選取，但此時(shí)已經(jīng)箭在弦上，不得不發(fā)，沉沒成本已經(jīng)很大。思前想后，只能將錯(cuò)就錯(cuò)地走下去。但實(shí)際上，射出箭往往會(huì)帶來更大的損失。

　　事情從一開始就錯(cuò)了卻聽任損失繼續(xù)，如果是因?yàn)闆]有認(rèn)識(shí)到還說得過去，如果已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了，卻因?yàn)椴活檻?yīng)對(duì)損失而飲鳩止渴，多半是心理不成熟的表現(xiàn)。美國(guó)哈佛大學(xué)哲學(xué)家和心理學(xué)家W.詹姆斯說：承認(rèn)既定事實(shí)，理解已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，這是應(yīng)付任何不幸后果的先決條件。

　　那么我們?cè)鯓硬拍茏屪约簲[脫沉沒成本的羈絆，避免成為鱷魚的口糧呢？

　　麥肯錫資深咨詢顧問奧姆威爾.格林紹說：我們不必須明白正確的道路是什么，但卻不要在錯(cuò)誤的道路上走得太遠(yuǎn)。這句話能夠說是對(duì)鱷魚法則的經(jīng)典概括。人生最大的效率其實(shí)在于：真正地有勇氣來改變能夠改變的事情，有度量理解不可改變的事情，有智慧來分辨兩者的不同。

　　感悟精選（4）：

　　1、鱷魚法則——鱷魚沉靜，不會(huì)追擊，完成你的狩獵。順勢(shì)交易其實(shí)就是這樣簡(jiǎn)單的法則，食物鏈高端的殺手都具備這樣空靈的心境！不逆市開倉，不測(cè)頂不猜底，重勢(shì)不重價(jià)。交易就是要順勢(shì)而為。

　　2、鱷魚法則——交易像在鱷魚狩獵，每次出擊時(shí)機(jī)都要拿捏得當(dāng)。卻能在靜僻處等到獵物碰撞到你的嘴邊，市場(chǎng)不缺機(jī)會(huì)，但缺少的是如何持續(xù)贏利的技巧。克服交易欲望，學(xué)會(huì)等待。

　　3、鱷魚法則——萬一鱷魚咬住你的腳，惟一的生存機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳。期貨交易也應(yīng)如此，市場(chǎng)永久是正確的，并無時(shí)無刻不在改變，但人性的恐懼和貪婪卻是不變的，因此還要主動(dòng)的去適應(yīng)市場(chǎng)變化。

　　感悟精選（5）：

　　讀懂鱷魚法則教您財(cái)富能大幅升值的理財(cái)秘籍

　　說起理財(cái)來我想每個(gè)人都會(huì)有不同的感悟和詮釋，因?yàn)槔碡?cái)這個(gè)詞匯現(xiàn)階段已經(jīng)成為家喻戶曉的一個(gè)最時(shí)髦詞匯之一了，可謂仁者見仁智者見智，但大家都明白一個(gè)最淺顯的投資道理：幾乎所有的金融投資產(chǎn)品都存在必須的投資風(fēng)險(xiǎn)，就拿儲(chǔ)蓄存款來說，以前一度是國(guó)人最喜愛的一種最簡(jiǎn)單的投資方式之一，但一個(gè)不可否認(rèn)的現(xiàn)實(shí)是，由于通貨膨脹和貨幣時(shí)間價(jià)值等因素的影響，儲(chǔ)蓄存款的收益有可能抵御不了通貨膨脹增長(zhǎng)的速度，你的資產(chǎn)將隨時(shí)面臨縮水和財(cái)富貶值的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　基于以上一點(diǎn)淺顯的道理和認(rèn)識(shí)，為了使你并不豐厚的薪水能夠保值和增值、為了使你的孩子能夠理解到現(xiàn)代良好的教育、為了使你的晚年不致陷入貧病交加的困頓之中等，你就務(wù)必要及早樹立終身理財(cái)?shù)耐顿Y理念。但樹立了終身理財(cái)?shù)挠^念有可能并不意味著你就會(huì)透過理財(cái)集聚一筆不菲的錢財(cái)，實(shí)現(xiàn)你各種預(yù)期的生活和理財(cái)需求。

　　因?yàn)榻鹑谕顿Y理財(cái)過程是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的一個(gè)漫長(zhǎng)而艱辛的過程，你有可能收獲期望，但不可避免的失望會(huì)來拜訪你;就像明媚的早晨打開一扇窗，你在呼吸到窗外的新鮮空氣的同時(shí)，蒼蠅和蚊子等也會(huì)光顧你的室內(nèi)。正確的做法是在你的窗戶上安裝紗窗才能減少蒼蠅和蚊子之類進(jìn)入你的室內(nèi)概率，但不能徹底杜絕，這是問題的重點(diǎn)，就象五星級(jí)的賓館也不敢夸海口的說自己的高檔賓館就沒有蒼蠅和蚊子之類令人厭惡的東西了。

　　陽光就仿佛我們的投資收益，蒼蠅和蚊子之類無疑是我們的投資風(fēng)險(xiǎn)。既然不投資不行，投資又會(huì)面臨諸多的不確定性的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么我們普通投資者如何正確投資才能在最大限度的防范投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，又能最大限度的分享到投資的收益呢

　　筆者以為，投資者首先需要明白一個(gè)淺顯的投資觀念：“剩”者為王。古羅馬的角斗場(chǎng)可謂聞名于世，其慘烈程度幾乎令今人發(fā)指，但古羅馬角斗士游戲規(guī)則卻很簡(jiǎn)單，最后的勝利者并不是殺人最多者，也不是體力最強(qiáng)悍者，而是看誰是最后生存者，只要你是最后一個(gè)“剩”下來的人，你就是強(qiáng)者，你就是勝利者，你就有生存的權(quán)利和資格，就這么簡(jiǎn)單。

　　據(jù)動(dòng)物學(xué)家統(tǒng)計(jì)證明，獅子號(hào)稱動(dòng)物世界最成功的獵手之一，但群眾獵殺有效目標(biāo)獵物的成功率絕不會(huì)超過25%，也就是說，每捕捉4次獵物，只有一次是成功的，其余都是不成功的。在證券投資市場(chǎng)上搏殺的普通投資者，應(yīng)對(duì)的是機(jī)構(gòu)群體這樣強(qiáng)大的博弈對(duì)手，操作的成功率絕對(duì)不會(huì)比獅子更高。當(dāng)投資者的成功率在25%以下，每4次操作就有3次錯(cuò)誤的狀況下，如果不能嚴(yán)格執(zhí)行止損操作，是無法在證券投資市場(chǎng)上生存的，更不要說獲得證券投資收益的。

　　實(shí)際投資交易中，很多投資者都以前有這樣的投資經(jīng)歷，曾幾何時(shí)在證券投資市場(chǎng)上如魚得水，賺取了不菲的賬面投資收益，但由于證券投資市場(chǎng)的波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性，以及人性貪婪之心作祟，賬面投資收益不經(jīng)意間隨著證券投資市場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)而瞬間蒸發(fā)，到頭來竹籃打水一場(chǎng)空，不但沒有享受到證劵市場(chǎng)投資的收益，本金也喪失殆盡，在證券市場(chǎng)預(yù)期向好時(shí)再也拿不出銀兩了，這就象古羅馬角斗場(chǎng)上提前不見的角斗士一樣，再也看不到勝利的曙光了。由于你不是最后的“剩”者，所以你就無法分享勝利的果實(shí)。

　　實(shí)際投資交易中永久沒有確定性是證券市場(chǎng)中的鐵律，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向時(shí)，應(yīng)及時(shí)中止交易而不得有任何延誤，不得有存任何僥幸，這是證券交易中的一項(xiàng)基本法則止損。投資界稱之為“鱷魚法則”，這源自鱷魚的吞噬方式：當(dāng)一只鱷魚咬住你的腳時(shí)，它會(huì)等待你掙扎，如果你試圖用手臂撥出腳，它便會(huì)同時(shí)咬住你的腳和手臂。你越掙扎，就會(huì)越陷越深。所以，當(dāng)鱷魚咬住腳時(shí)，唯一生存的機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳。

　　投資交易其實(shí)也有如鱷魚般殘酷的一面，每一天都有人被它吞沒或黯然不見。然而，止損做起來卻十分艱難，并不是每個(gè)人都有自斷手臂的勇氣和魄力的，止損是對(duì)人性貪婪和僥幸弱點(diǎn)血淋淋的挑戰(zhàn)。在證券交易中，止損遠(yuǎn)比盈利重要，因?yàn)槿魏螘r(shí)候保本都是第一位的，盈利是第二位的。學(xué)會(huì)止損，及時(shí)放棄，保存力量給自己重新開始的機(jī)會(huì)，許多成功投資者之所以會(huì)成為投資上的佼佼者，就在于善于止損，使自己成為最后的“剩”，堅(jiān)守“剩”者為王的投資法則。

　　怎樣在堅(jiān)守“剩”者為王的理財(cái)戰(zhàn)略才能使你理財(cái)不差錢呢

　　筆者以為，投資者要在堅(jiān)守“剩”者為王的理財(cái)戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，全面堅(jiān)持以下投資戰(zhàn)術(shù)，才能透過理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由和到達(dá)不差錢的理財(cái)境界。

　　國(guó)內(nèi)因?yàn)槭袌?chǎng)有效性不及美國(guó)市場(chǎng)，相關(guān)研究的結(jié)論大多支持70%左右的投資收益來自于資產(chǎn)配置。可見資產(chǎn)配置對(duì)你的投資收益起著至關(guān)重要的作用和好處，我們現(xiàn)階段的普通投資者要善于在異常紛繁的金融投資工具中根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受潛力、年齡、資產(chǎn)狀況等去遴選適合自己的各種，并借助專業(yè)理財(cái)人員的理財(cái)規(guī)劃和推薦進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。

　　其次在投資過程中，學(xué)會(huì)根據(jù)投資趨勢(shì)、資產(chǎn)變化因素等動(dòng)態(tài)調(diào)整自己的投資組合。

　　根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走勢(shì)以及自身諸多狀況變化，對(duì)自己的家庭資產(chǎn)組合要定期和不定期的進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)組合中存在的不足和與自己的投資理念相背的地方，進(jìn)而作出組合調(diào)整，構(gòu)建自己理想的組合。調(diào)整主要是將自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配，進(jìn)取型的投資者無法在低風(fēng)險(xiǎn)的金融投資工具中獲取良好的投資收益，而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者也難以忍受高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)金融投資工具的價(jià)值波動(dòng)。

　　最后，作為一個(gè)投資者要要有一個(gè)平常心，關(guān)鍵是要善于實(shí)事求是的選取適合自己的金融投資工具，不要好高騖遠(yuǎn)，貪多求全。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)和趨勢(shì)看好，對(duì)普通民眾而言，基金定投是抵抗通貨膨脹的有效方法，股票適合于專業(yè)知識(shí)較強(qiáng)、有必須經(jīng)驗(yàn)的人投資，其實(shí)基金定投是一種典型的懶人投資手法，對(duì)于集聚養(yǎng)老基金、教育基金積累等具有十分明顯的優(yōu)質(zhì);當(dāng)自身對(duì)金融投資知識(shí)和證券投資市場(chǎng)比較熟悉和了解以后，逐步進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較高或者投資需要更多專業(yè)知識(shí)的投資領(lǐng)域比較好，比如分步進(jìn)入黃金、股票等市場(chǎng)比較好。

　　再者，投資者能夠借助專業(yè)理財(cái)師的專業(yè)潛力進(jìn)行選取制定自己的理財(cái)策劃和金融投資工具的選取，以防自己專業(yè)知識(shí)不足和信息決定失誤造成投資虧損和失利。

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