人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結(jié)C10 資產(chǎn)負(fù)債管理

第十章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

架構(gòu)

1.資產(chǎn)負(fù)債管理理論及其發(fā)展2.利率風(fēng)險及其類型3.利率敏感行缺口管理

4.持續(xù)期缺口的衡量與管理

5.應(yīng)用金融衍生工具管理利率風(fēng)險6.補(bǔ)充

1.資產(chǎn)負(fù)債管理理論及其發(fā)展A.資產(chǎn)管理理論背景：

①60S以前，競爭少，銀行資金來源穩(wěn)定

②資金來源結(jié)構(gòu)固定，擴(kuò)大資金來源的能動性很小觀點(diǎn)：

①銀行資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)式外生變量，完全取決于客戶存款的意愿與能力

②銀行不能能動地擴(kuò)大資金來源，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)式自身能控制的，對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、層次管理是重點(diǎn)。

重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)流動性第一階段：

①商業(yè)貸款理論（自動情場理論、真實(shí)票據(jù)理論）亞當(dāng)斯密國富論觀點(diǎn)：商業(yè)銀行資金來源主要是流動性強(qiáng)的活期存款，所以資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)該集中于短期自償性貸款（短期工商業(yè)流動資金貸款），以真實(shí)商業(yè)票據(jù)為抵押，以保持資產(chǎn)高度流動性

背景：商銀發(fā)展初期，企業(yè)規(guī)模小，主要依賴內(nèi)部融資，借款集中于商業(yè)周轉(zhuǎn)性流動資金；最后貸款人央行未產(chǎn)生，銀行需要犧牲利益自保護(hù)，資金運(yùn)用單一

優(yōu)點(diǎn)：奠定商業(yè)銀行經(jīng)營理論的重要原則：資金運(yùn)用受制于資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)（商業(yè)銀行資金運(yùn)用遵循的基本準(zhǔn)則）；強(qiáng)調(diào)銀行保持高流動性資金，為降低經(jīng)營風(fēng)險提供理論依據(jù)局限：沒有認(rèn)識到活期存款余額具有相對穩(wěn)定性（續(xù)短為長），過多集中于盈利性較差的資產(chǎn)；護(hù)士貸款需求的多樣性；忽視貸款清償外部條件自償性有限②資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論

背景：短期證券市場的發(fā)展莫爾頓觀點(diǎn)：銀行流動性強(qiáng)弱取決于其資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力，保持資產(chǎn)流動性最好是持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)。這類資產(chǎn)信譽(yù)好、期限短、流動性強(qiáng)。例如政府發(fā)行的短期債券優(yōu)點(diǎn)：同樣強(qiáng)調(diào)高度流動性;擴(kuò)大資產(chǎn)運(yùn)用范圍，豐富資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

不足：過分強(qiáng)調(diào)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)，限制高盈利性資產(chǎn)運(yùn)用；可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)變現(xiàn)能力受經(jīng)濟(jì)景氣影響③預(yù)期收入理論

背景：二戰(zhàn)后西方各國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展，凱恩斯主義，刺激經(jīng)濟(jì)，中長期、消費(fèi)貸款擴(kuò)大觀點(diǎn)：銀行資產(chǎn)的流動性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長短，強(qiáng)調(diào)貸款償還與借款人未來預(yù)期收入之間的關(guān)系

優(yōu)點(diǎn)：為銀行拓展盈利性業(yè)務(wù)提供依據(jù)；資產(chǎn)運(yùn)用范圍更為廣泛；突破傳統(tǒng)依據(jù)期限和可轉(zhuǎn)換性，豐富思想

不足：預(yù)期收入是主觀數(shù)據(jù)，存在偏差，增大風(fēng)險B.負(fù)債管理理論20C50-60S主張：銀行積極主動地通過借入資金方式維持資產(chǎn)流動性，支持資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，獲取更高盈利背景：

①西方戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)增長，金融市場發(fā)展，非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)在資金來源渠道和數(shù)量上競爭激烈

②30年代大危機(jī)后各國加強(qiáng)金融監(jiān)管，對利率實(shí)施管制無法以利率吸收更多資金60年代通脹，投資渠道多元化，存款受威脅

③金融創(chuàng)新為銀行擴(kuò)大資金來源提供了可能性可轉(zhuǎn)讓定期存單、回購協(xié)議等④存款保險制度的建立，激發(fā)銀行冒險精神和進(jìn)取意識優(yōu)點(diǎn)：使銀行流動性與營利性矛盾協(xié)調(diào)；流動性、安全性、盈利性并重；管理手段有了質(zhì)變，從資產(chǎn)到負(fù)債；增強(qiáng)銀行主動性、靈活性，提高銀行資產(chǎn)的盈利水平

缺點(diǎn)：以來貨幣市場介入資金維持主動性，受到外部不可測因素制約，增大風(fēng)險，經(jīng)營成本高，不利于穩(wěn)健經(jīng)營C.資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論20C70s

觀點(diǎn)：銀行應(yīng)對資產(chǎn)負(fù)債兩方面進(jìn)行全方位多層次管理，保證資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的及時性、靈活性，保證流動性供給能力

背景：70S末，市場利率大幅上升，負(fù)債成本提高，經(jīng)營風(fēng)險增加；各國管制放松，吸收存款壓力減小

優(yōu)點(diǎn)：吸收兩者優(yōu)點(diǎn)，克服缺點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債平衡，安全性流動性盈利性之間關(guān)系，更為科學(xué)D.資產(chǎn)負(fù)債外管理理論20C80S

背景：金融自由化、管制放松、競爭激烈、存貸利差少；技術(shù)進(jìn)步、金融創(chuàng)新可能性主張：從整天那個負(fù)債資產(chǎn)業(yè)務(wù)外拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。知識經(jīng)濟(jì)、利用金融信息服務(wù)功能、計算機(jī)。存貸業(yè)務(wù)外，開拓衍生工具交易；提倡表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，如貸款轉(zhuǎn)讓給第三者，將存款轉(zhuǎn)售給急需資金的單位不是否定，是補(bǔ)充2.利率風(fēng)險及其類型A.利率風(fēng)險及其影響定義：利率變化導(dǎo)致商業(yè)銀行實(shí)際收益低于預(yù)期收益或者實(shí)際成本高于預(yù)期成本，使得商業(yè)銀行面臨遭受損失的可能性

銀行資產(chǎn)負(fù)債非對稱性帶來資金缺口風(fēng)險：

①資產(chǎn)負(fù)債總量失衡，大量資金沉淀銀行，承受利率變動風(fēng)險

②期限錯配，短期負(fù)債支持長期貸款，利率上升，成本加重，收益下降

利率管制下，不是商業(yè)銀行主要風(fēng)險，利率管理師商業(yè)銀行經(jīng)營管理的附屬職能利率市場化：利率風(fēng)險影響銀行盈利能力、清償能力、流動性問題B.利率風(fēng)險種類

①重新定價風(fēng)險（期限錯配風(fēng)險）最主要、最常見

源自資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（固定匯率）或重新定價期限（浮動匯率）的差異重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值隨利率變化②收益率曲線風(fēng)險（利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險）

重新定價的不對稱性會使收益率曲線斜率、形態(tài)變化（非平移）見課本p254③基準(zhǔn)風(fēng)險（利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險）

現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生變化對銀行收益和內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生不利影響P254例子④期權(quán)性風(fēng)險（越來越重要）

銀行資產(chǎn)、負(fù)債、表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)，由于有不對稱的支付特征給賣方帶來風(fēng)險杠桿放大效應(yīng)。例如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等選擇性條款

3.利率敏感性缺口管理A.缺口的概念與衡量

①絕對值：資金缺口（GAP）=利率敏感資產(chǎn)RSA-利率敏感負(fù)債RSL資金缺口用于衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度

RSA/RSL在一定時限內(nèi)到期的或需要根據(jù)最新市場利率重新確定利率的資產(chǎn)負(fù)債

缺口數(shù)值大小、正負(fù)依賴計劃期長短與利率調(diào)整期對比限決定它是不是利率敏感性資產(chǎn)資金缺口絕對值越大，利率風(fēng)險越大：準(zhǔn)確預(yù)測利用大缺口獲益，預(yù)測失敗損失也大②相對量：利率敏感比率=RSA/RSL兩個指標(biāo)要同時用關(guān)系表P256B.缺口的管理

銀行在預(yù)測利率基礎(chǔ)上，調(diào)整計劃期利率敏感資產(chǎn)與負(fù)債對比，規(guī)避利率風(fēng)險或從利率風(fēng)險中提高利潤水平。目標(biāo)：凈利息收入最大化

步驟：利率敏感行分析結(jié)合利率波動周期進(jìn)行利率敏感行資產(chǎn)配置（1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)利率敏感性分析

預(yù)測利率上升維持正確口，預(yù)測利率下降維持負(fù)缺口（2）利率波動周期與資金缺口管理

利率波動對銀行是由市場決定的外生變量

大銀行：準(zhǔn)確預(yù)測利率變動，及時調(diào)整資金缺口方向和大小圖P260中小銀行：防御性策略（免疫策略）：零缺口資金配置損失收益機(jī)會

預(yù)測較難，實(shí)際操作中，建議敏感性資產(chǎn)比率控制在95105%；銀行不可能完全自主控制其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，要首先滿足客戶業(yè)務(wù)需求，安排資金缺口有一定被動性4.持續(xù)期缺口的衡量與管理

銀行資金配置狀態(tài)對利率變動的敏感性，目標(biāo)：銀行凈值（股東權(quán)益）最大化A.持續(xù)期概念

久期，固定收入金融工具所有預(yù)期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時間，反應(yīng)現(xiàn)金流量的時間價值衡量固定收益?zhèn)�券的�?shí)際償還期，債券價格變化對利率變化敏感程度

P261加權(quán)現(xiàn)金流量與未加權(quán)現(xiàn)現(xiàn)值之比分期付息的持續(xù)期總是短語償還期持續(xù)期與償還期成正比，現(xiàn)金流月越集中于前期，持續(xù)期越短B.持續(xù)期缺口管理

通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的期限與結(jié)構(gòu)，采取對銀行凈值有利的持續(xù)期缺口來規(guī)避總體（包括利率敏感性資產(chǎn)+利率不敏感性資產(chǎn)）的利率風(fēng)險Dgap=DA-U*DL

U=A/L資產(chǎn)負(fù)債率課本P262-263計算+表格C.持續(xù)期缺口管理局限性

①要求資產(chǎn)負(fù)債利率與市場利率同幅度變動，不現(xiàn)實(shí)②某些資產(chǎn)和負(fù)債持續(xù)期計算苦難

③無法精確預(yù)測利率，需要大量數(shù)據(jù)，運(yùn)作成本高5.應(yīng)用金融衍生工具管理利率風(fēng)險A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率，清算日按約定的期限和本金金額支付利息差額的貼現(xiàn)金額

一般在場外市場，無固定份額標(biāo)準(zhǔn)，交割日不受限，不需要保證金，靈活簡便，交易過程中不涉及本金流動，現(xiàn)金壓力小，交易便利，信用差的企業(yè)難以找到交易對手參考利率：LIBOR計算P267B.利率期貨

通過期貨買賣抵銷因利率變動對現(xiàn)貨交易可能造成的損失，期貨利率與現(xiàn)貨利率變動方向一致，在現(xiàn)貨市場與期貨市場反向操作就可以保值

空頭套期保值：預(yù)期利率上升會帶來損失，在期貨市場上賣出利率期貨多頭套期保值：預(yù)期利率下降會帶來損失，在期貨市場上買入利率期貨套保比率P269C.利率互換

兩個或者兩個以上的當(dāng)事人，按照事先商定的條件，固定利率與浮動利率互換，改變利息支付的性質(zhì)，從而減少利率風(fēng)險。只是名義上的，各自資產(chǎn)負(fù)債并不改變，只是對利率敏感資產(chǎn)和負(fù)債及利率的表外重組基準(zhǔn)利率：LIBORP270

D.利率期權(quán)

買方在一定時間，按照執(zhí)行利率借入或者貸出議定金額貨幣借款人期權(quán)：擔(dān)心利率上漲，在一定時間可以以一定利率借款貸款人期權(quán)：擔(dān)心利率下跌，在一定時間可以以一定利率貸出款項(xiàng)監(jiān)管部門禁止銀行在高風(fēng)險領(lǐng)域賣出期權(quán)（風(fēng)險大），買入期權(quán)要與特定風(fēng)險敞口相聯(lián)系E.利率上限、下限、雙限

期權(quán)，銀行可以用來消除客戶與自身利率風(fēng)險，使賣方最大成本/最下收益固定利率上限：借款者購買，限定貸款利率，防范利率上升風(fēng)險利率下限：貸款者購買，限定貸款利率，防范利率下降風(fēng)險

利率雙線L鎖定在范圍內(nèi)，適合市場走勢不確定，防止波動過大帶來損失

補(bǔ)充：

1.我國利率市場化進(jìn)程

1996.6銀行間同業(yè)拆借利率取消行政性定價1997.6銀行間債券回購利率基本放開

1998貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上由商業(yè)銀行加點(diǎn)生成，同時國家開發(fā)銀行發(fā)債實(shí)行市場定價

1999.10國債發(fā)行首次采用市場招標(biāo)定價，并對中小企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到30%，貸款利率下浮幅度保持10%不變；中資商業(yè)銀行對中資保險公司大額定期存款實(shí)行協(xié)商利率201*.9放開外幣貸款利率和300W美元以上的大額外幣存款利率201*全國8個縣農(nóng)村信用社貸款利率最高浮動幅度擴(kuò)大到100%，存款利率最高可上浮50%，提高利率浮動試點(diǎn)擴(kuò)大到全國2.階段性風(fēng)險：①道德風(fēng)險②風(fēng)險集中③市場競爭④儲蓄風(fēng)險⑤重新定價⑥收益率曲線⑦基準(zhǔn)價格⑧選擇性風(fēng)險

擴(kuò)展閱讀：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結(jié)C3 負(fù)債

第三章：商業(yè)銀行的負(fù)債管理架構(gòu)

1.存款的種類和構(gòu)成2.存款定價

3.非存款性的資金來源4.商業(yè)銀行負(fù)債成本管理5.我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

背景：20C70S后，開始注重資金來源管理：競爭加劇、新產(chǎn)品、同質(zhì)化存款減少，銀行業(yè)地位下降

充足和穩(wěn)定的資金來源是保證銀行生存與發(fā)展的關(guān)鍵銀負(fù)債目的：①維持銀行資產(chǎn)的增長率②保持銀行流動性目標(biāo)：最低成本、適當(dāng)規(guī)模1.存款的種類和構(gòu)成A.存款種類（1）交易賬戶

定義：私人/企業(yè)為交易目的開立的支票賬戶形式：

①活期存款（支票存款）

西方儲蓄銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也能經(jīng)營。通過活期存款流通的支票占貨幣流通量的主要部分。資金來源中最具波動性、罪不可預(yù)測的部分。不付息，競爭強(qiáng)。②可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(NOWs)

對個人、非營利機(jī)構(gòu)，按平均余額付息活期存款，轉(zhuǎn)賬付款用支付命令不用一般支票，可提款、背書轉(zhuǎn)讓

③貨幣市場存款賬戶(MMDA)

Q條例（活期存款不付息、利率上限），介于儲蓄存款和活期存款之間NOWs和MMDA在西方普遍④自動轉(zhuǎn)賬制度ATS

同時開儲蓄賬戶和活期存款賬戶，屬于轉(zhuǎn)賬賬戶，付費(fèi)（2）非交易賬戶（儲蓄賬戶）①儲蓄存款

個人不是用支票而用存單定活兩種不能裝讓不能透支②定期存款

利于商業(yè)銀行長期放款和投資

不能轉(zhuǎn)讓流通，可以抵押，但是現(xiàn)在有大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（公司、養(yǎng)老金、政府、個人的主要投資對象）B.存款構(gòu)成穩(wěn)定性：

核心存款：穩(wěn)定性強(qiáng)、對市場利率和外部經(jīng)濟(jì)變化不敏感的荀寬交易存款賬戶和不流通的定期存款賬戶，降低市場風(fēng)險OP易變性存款存款利率

①與存款期限有關(guān)

②與銀行經(jīng)營實(shí)力有關(guān)：大銀行規(guī)模大，綜合經(jīng)營成本低、安全性高，支付利率低并購③銀行的經(jīng)營目標(biāo)：高利率爭奪市場份額

矛盾：存款利率是銀行經(jīng)營成本的主要部分；存款是維持銀行經(jīng)營的核心銀行必須在增長和盈利之間選擇2.存款定價P68圖

（1）成本價利潤法

每單位存款的服務(wù)價格=每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出+非配到銀行存款的總支出+售出每單位存款的計劃利潤計算P69

（2）邊際成本定價法優(yōu)于加權(quán)平均浮動利率

權(quán)衡貸款利率（邊際收益率）與邊際成本率（總成本變動額/新增籌資額）相等為最佳存款利率計算見P70存款的其他定價法（3）其他

①不同客戶不同價格

根據(jù)銀行存款平均余額和客戶對存款的運(yùn)用情況鼓勵大額儲戶和存款使用頻率低的②根據(jù)客戶與銀行關(guān)系定價

購買多項(xiàng)服務(wù)給予喲會，增強(qiáng)客戶對銀行依賴和存款穩(wěn)定性3.非存款性的資金來源（1）同業(yè)拆借

短期資金最簡便方法

西方央行對商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金不支付利息，閑置頭寸拆借盈利我國支付利息，拆借主要補(bǔ)充準(zhǔn)備金不足和保持銀行的流動性，只有拆借資金所得高于存款準(zhǔn)備金利率才劃算。程序：P72-73

拆借利率雙方商定，我國實(shí)現(xiàn)了市場化，保險公司加入拆借隔夜拆借（不需要抵押）、定期拆借（需要抵押，有書面協(xié)議）

我國限制拆借資金用途：只能用于臨時調(diào)度頭寸，不能用于彌補(bǔ)信貸缺口、長期占用、固定資產(chǎn)投資

（2）央行貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持票據(jù)申請抵押貸款/再貸款（信用貸款）緊縮政策調(diào)高貼現(xiàn)率（3）證券回購

政府短期債券（安全、流動）操作P74

（4）國際金融市場融資

歐洲貨幣存款市場、中長期、利率參考LIBOR（5）中長期債券

利息成本比其他方式高，促使銀行經(jīng)營高風(fēng)險業(yè)務(wù)，但資金穩(wěn)定性強(qiáng)。西方鼓勵，我國限制。融資比例低非存款性資金來源規(guī)模的確定：

銀行資金缺口=當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款與投資需求-當(dāng)前和預(yù)計的存款量用非存款性資金來源彌補(bǔ)缺口取決于存款量和需求量之間關(guān)系考慮因素：成本、風(fēng)險、法規(guī)成本：央行貼現(xiàn)低，中長期債券高風(fēng)險：固定利率高，浮動利率低4.商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理A.成本分類（1）利息成本

固定利率下，利率波動帶來風(fēng)險；可變利率下，成本預(yù)測和管理困難（2）營業(yè)成本

花費(fèi)在吸收負(fù)債上的除利息外的一切開支。活期存款利息少但服務(wù)成本高；大額可轉(zhuǎn)讓存單和短期借款不需要服務(wù)，只需要廣告促銷費(fèi)（3）資金成本：

=利息成本+營業(yè)成本

資金成本率=資金成本/吸收的資金

①某類負(fù)債或資金來源（居民存款/保險公司存款/企業(yè)存款）資金成本②總資金成本同業(yè)比較（橫向比較）（4）可用資金成本

銀行實(shí)際可以用于貸款和投資的資金，總資金來源-法定存款準(zhǔn)備-必要儲備金（庫存現(xiàn)金、央行存款、關(guān)聯(lián)行或往來行存款）可用資金成本率=資金成本/可用資金

存款可用資金成本率=存款資金成本/可用存款資金總額各種存款之間的對比/總可用資金成本歷史/同行（5）有關(guān)成本

與增加負(fù)債有關(guān)但未包括在上述成本中的成本

①風(fēng)險成本：負(fù)債增加提高資產(chǎn)負(fù)債率引起風(fēng)險增加而付出的代價②連鎖反應(yīng)成本：銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對原有負(fù)債增加的開支。吸收存款尤為明顯。為爭存往往加息和提供服務(wù)，增加開支。B.成本的分析方法

（1）歷史加權(quán)平均成本法

銀行總資金來源的單位加權(quán)平均成本=（資金來源數(shù)量*對應(yīng)單位成本）/資金總量用于對不同銀行的各種負(fù)債成本的對比分析、同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析。缺點(diǎn)：沒有考慮未來利息成本的變動

優(yōu)勢：評價銀行過去經(jīng)營狀況，與同等規(guī)模銀行的平均借入成本和資產(chǎn)收益率相比較，更容易說明銀行的支出和利潤為什么不同于其他銀行加權(quán)平均成本變化取決于四個因素：①負(fù)債利息率②其他成本率正比③可用資金比率反比④負(fù)債結(jié)構(gòu)

（2）邊際成本法

銀行增加一個單位的資金所支付的成本對決定資產(chǎn)價格很有用

使資產(chǎn)收益率目標(biāo)略高于邊際成本，以彌補(bǔ)違約風(fēng)險損失和支付股東應(yīng)得報酬反應(yīng)各種負(fù)債的相對成本

MC（邊際成本）=（△利息+△其他開支）/△資金若X用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則實(shí)際邊際成本MC=（△利息+△其他開支）/（△資產(chǎn)-X）

加權(quán)平均成本法：能夠準(zhǔn)確評價一個銀行的歷史經(jīng)營狀況；來源不同時，采用平均邊際成本更能反映總新增資金成本

單一資金的邊際成本法：選擇一種資金來源；盈利資產(chǎn)定價5.我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析A.我國商業(yè)銀行存款的構(gòu)成

(1)負(fù)債經(jīng)營的核心大多在存款上

(2)以儲蓄存款（居民存款）為主，資金來源比較穩(wěn)定

(3)活期存款占比第二，但有所下降產(chǎn)品創(chuàng)新帶來存款定期化傾向

(4)銀行體系內(nèi)部市場結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，股份制商業(yè)銀行及其他類型的商業(yè)銀行近年來得到快速發(fā)展，導(dǎo)致存款市場結(jié)構(gòu)改變，市場壟斷局面正在逐漸消除B.我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)

①存款依然是商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作最重要資金來源，說明商業(yè)銀行要擴(kuò)張資產(chǎn)業(yè)務(wù)必須依靠存款市場的競爭。

②存款占負(fù)債總額比重發(fā)生下降趨勢負(fù)債結(jié)構(gòu)正在該表

③資金來源渠道的單一和對存款的過度依賴并存，兩者互為因果

不利于提高抗風(fēng)險能力，一旦存款流失，面臨較大流動性風(fēng)險。無法根據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和客戶資金需求的改變調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)④市場競爭加劇，壟斷程度降低

⑤在對中央銀行負(fù)債上，國有銀行優(yōu)勢依然明顯，國有商銀應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣化C.西方國家負(fù)債結(jié)構(gòu)變化

①存款負(fù)債的比重在降低，非存款類資金來源比重逐步上升②存款中定期存款比重上升，活期存款比重下降

評價：為銀行經(jīng)營長期信用創(chuàng)造必要條件、資金來源穩(wěn)定降低流動性風(fēng)險；成本提高，迫使經(jīng)營風(fēng)險更大投資和貸款

D.我國應(yīng)該怎樣改進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：

改變負(fù)債結(jié)構(gòu)單一局面，適當(dāng)增加商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的規(guī)模，穩(wěn)定資金來源，協(xié)調(diào)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理

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