鋼貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

銀行需警惕鋼貿(mào)企業(yè)的危險(xiǎn)游戲

摘要

201*年曾發(fā)生過一起鋼貿(mào)企業(yè)挪用銀行信貸資金炒期貨，巨虧2億多元的事件。盡管事件中銀行貸款被及時(shí)補(bǔ)齊，但是給銀行機(jī)構(gòu)帶來的警示作用不容忽視，因?yàn)楫?dāng)前企業(yè)追逐資本，尤其在當(dāng)前鋼貿(mào)企業(yè)挪用貸款進(jìn)入資本市場謀求暴利已是不爭的事實(shí)。

【案件經(jīng)過】鋼貿(mào)企業(yè)貸款挪用炒期貨

涉案企業(yè)上海宏冶金屬材料有限公司（下稱宏冶）注冊資金5000萬元，年銷售額超10億元。宏冶的實(shí)際控制人是繆文、繆武、繆全三兄弟，福建人，身家上億。

單靠鋼材貿(mào)易，企業(yè)已經(jīng)很難盈利。和越來越多的福建鋼貿(mào)商一樣，繆氏兄弟開始參與鋼材期貨交易。但201*年鋼材現(xiàn)貨、期貨市場始終如“溫吞水”般不見起色。據(jù)反映，賺錢的時(shí)間只有3個(gè)月，有6個(gè)月都在賠錢，另外3個(gè)月不賠不賺沒事情做。而棉花、橡膠等大宗商品則上演了一輪強(qiáng)勢上漲的行情。于是，繆氏兄弟開始涉足自己并不熟悉的領(lǐng)域棉花和橡膠期貨。從最初的小打小鬧，到后來大進(jìn)大出，繆氏兄弟在期貨市場投入的資金約有201*萬。在棉花期價(jià)最頂峰時(shí)的賬面浮盈估計(jì)高達(dá)億元。

到了201*年11月中旬，連續(xù)上漲近10個(gè)月的棉花期貨價(jià)格突然下跌。并且經(jīng)歷了長達(dá)一周之久的暴跌�？娛闲值鼙簧疃忍桌�，期貨賬戶上的浮虧達(dá)2億多元。巨虧下，宏冶的庫存、銀行賬號(hào)和一切能質(zhì)押的資產(chǎn)被全部凍結(jié)，企業(yè)主一度消失。宏冶陷入極度困境。事發(fā)后，為了保持福建鋼貿(mào)商的信譽(yù)，讓他們能繼續(xù)從銀行借錢，福建周寧商會(huì)出資約5000萬元，再加上變賣宏冶的鋼材存貨、擔(dān)保公司拆借等，銀行的貸款基本被還上。因?yàn)樽罱K沒差銀行的錢，所以這起“壞賬事件”作為秘密，被銀行和鋼貿(mào)業(yè)者保守著。

【案件分析】貸款挪用在部分領(lǐng)域已成常態(tài)

盡管此案例中銀行貸款被還清，但是銀行在日后的信貸中還將面臨鋼貿(mào)等企業(yè)，此類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)累積已久，銀行或?qū)⒂鲭y。

（一）宏治事件揭開貸款挪用大幕

首先，目前幾乎大部分鋼貿(mào)公司都在參與鋼材期貨和電子盤交易。如，保守估計(jì)上海的1萬2千家鋼貿(mào)企業(yè)中有一半以上，也就是至少五六千家在從事鋼材期貨、電子盤交易。目前，上海鋼材電子交易市場已經(jīng)有了斯迪爾、大宗、歐浦等近十家�，F(xiàn)在只出現(xiàn)了宏冶一家巨虧，還可以騰挪一下，將來如果同時(shí)有幾家巨虧呢？想想最后買賬的會(huì)是誰？其次，我們認(rèn)為，宏冶的事情一點(diǎn)都不意外，恰恰反映風(fēng)險(xiǎn)才剛剛暴露。尤其對于新進(jìn)入此類市場的中小銀行，剛開始為了把存貸款規(guī)模做上去，肯定會(huì)從鋼貿(mào)行業(yè)開始的。所以，銀行須謹(jǐn)防鋼貿(mào)企業(yè)等此類有重大挪用貸款嫌疑的企業(yè)的信貸請求。

（二）挪用貸款成通病

除了炒期貨、電子盤，信貸資金還被福建鋼貿(mào)商們大規(guī)模挪用于投資房地產(chǎn)，甚至放高利貸。上海鋼貿(mào)商會(huì)相關(guān)人士介紹，周寧人自稱兩個(gè)業(yè)務(wù)做得最好，一個(gè)是金融，另一個(gè)是鋼材市場。

在金融方面，上海有80多家擔(dān)保公司，其中有30多家，即將近40%是周寧鋼貿(mào)商開的。這些擔(dān)保公司不僅為鋼貿(mào)母公司提供融資擔(dān)保，還用從銀行借來的錢放高利貸。由于小型房產(chǎn)開發(fā)商資金緊張，同時(shí)能承受比較高的資金成本，鋼貿(mào)商的高利貸通常就放給了這部分客戶。

地產(chǎn)方面，周寧鋼貿(mào)商以建鋼材市場為名圈地，一下子就是幾百畝。兩三年之后土地升值了，但鋼材買賣如預(yù)計(jì)的那樣難以為繼，鋼材市場就順理成章地轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn)。周寧人通過圈地、囤地、轉(zhuǎn)賣，收益率可以達(dá)到100%甚至更高。而且，周寧鋼貿(mào)商以鋼材市場為抵押，向銀行申請貸款。拿了錢以后就做短貸，做拆借，再到其他的地方建市場，如此滾動(dòng)。

這些金融、地產(chǎn)股權(quán)還可以抵押給銀行。比如他們花1000萬買了這些股權(quán)，再把股權(quán)重新評估后抵押給銀行拿回800萬。而他們買股權(quán)所花的1000萬可能就有一部分是銀行資金。可見，大規(guī)模投資金融、地產(chǎn)股權(quán)不僅不影響這些鋼貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)金流。而且這部分投資會(huì)給他們帶來超額收益：金融、地產(chǎn)股權(quán)都有上市預(yù)期，每年還可以得到數(shù)目不少的分紅；商業(yè)地產(chǎn)有租金收益，加價(jià)轉(zhuǎn)賣的利潤也很高。

【案件警示】銀行存思想誤區(qū)面臨風(fēng)險(xiǎn)

收購了金融、地產(chǎn)股權(quán)后，鋼貿(mào)商們的資產(chǎn)組合會(huì)更符合銀行要求，以便貸出更多的錢。因?yàn)橘Q(mào)易額大，貸款需求大，報(bào)表又符合銀行貸款審批的要求，大型鋼貿(mào)商的貸款項(xiàng)目銀行都?xì)g迎。某大型鋼貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，某股份制銀行的信貸員基本上每個(gè)月都會(huì)到大型鋼貿(mào)企業(yè)一次，追著他們放貸，甚至還會(huì)把企業(yè)的報(bào)表帶回去“潤色”。但是這些都將使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（一）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)隱患

首先，盡管此類貸款設(shè)有擔(dān)保人等防控措施，但很多來自周寧、寧德的鋼貿(mào)商都是家族企業(yè)。父子的公司之間、兄弟姐妹的公司之間都會(huì)相互聯(lián)保。圈子里熟識(shí)的同鄉(xiāng)也會(huì)彼此合作欺騙銀行，銀行聯(lián)保形同虛設(shè)。最起碼銀行的頭道防火墻不起作用。

其次，當(dāng)鋼貿(mào)企業(yè)做大之后，往往會(huì)在名下成立名目繁多的子公司，例如房產(chǎn)中介、擔(dān)保公司、物流公司等等。當(dāng)鋼貿(mào)母公司向銀行申請貸款時(shí)，這些子公司可以很方便地提供擔(dān)保。子公司與母公司之間相互擔(dān)保、互通資金，很難監(jiān)控信貸資金的真實(shí)流向和用途�？梢�，由于上述弄虛作假行為，銀行的信貸資金基本上得不到抵押物的有效擔(dān)保。

（二）銀行助企業(yè)造假隱患

盡管鋼貿(mào)企業(yè)的擔(dān)�；靵y、經(jīng)營不利，但銀行還會(huì)源源不斷的給予貸款。據(jù)一家年貿(mào)易額60億元左右的大型鋼貿(mào)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，他們從銀行得到的8000萬貸款1月份

就會(huì)陸續(xù)到賬。盡管這家大型鋼貿(mào)商201*年的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)賠了500多萬。這家大型鋼貿(mào)企業(yè)甚至沒有專職財(cái)務(wù)人員，而是外聘的。

據(jù)介紹，財(cái)務(wù)不實(shí)、財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在鋼貿(mào)企業(yè)中相當(dāng)普遍。鋼貿(mào)企業(yè)甚至直接把財(cái)務(wù)報(bào)表等交給銀行，讓銀行按照貸款要求隨意制作。但這些財(cái)務(wù)不實(shí)的鋼貿(mào)企業(yè)提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表恰恰是最規(guī)范、最合乎銀行要求的。如此一來銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的再一道防線被攻克。

（三）圈內(nèi)還錢規(guī)律或打破

分析銀行如此大膽放貸給此類企業(yè)，可能鑒于鋼貿(mào)圈子里的兩條規(guī)律：借銀行的錢賺錢；不能欠銀行的錢不還。因此，每年年底鋼貿(mào)企業(yè)都會(huì)拆東墻補(bǔ)西墻把銀行的錢還上：如果年底鋼價(jià)剛好上漲了，則把一部分存貨賣掉，還錢給銀行；如果不巧鋼價(jià)比自己的進(jìn)價(jià)便宜，就要把鋼材先押給“托盤公司”，借出資金先還上銀行貸款。等年初銀行的貸款一到，再把貨“贖”回來。所謂的“托盤公司”就是市場上名目繁多的投資公司、咨詢公司、擔(dān)保公司之類。但是，我們認(rèn)為，鋼貿(mào)行業(yè)正在快速積累巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)行業(yè)行業(yè)規(guī)律或被打破，屆時(shí)銀行將面臨巨大還貸風(fēng)險(xiǎn)。

首先，鋼貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵的真實(shí)需求不足，鋼貿(mào)企業(yè)從銀行借來的錢都是短期貸款，但放出去的高利貸相對期限較長，且以投向房地產(chǎn)為主。很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。

其次，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。目前鋼貿(mào)行業(yè)里基本沒有國有企業(yè)參與，是市場化比較充分的行業(yè)。但這個(gè)行業(yè)沒有被恰當(dāng)重視，從而沒有規(guī)范管理，使這個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。最后，參與鋼材電子盤交易無疑是有風(fēng)險(xiǎn)的。一方面，我國對于鋼材電子盤交易沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，也沒有監(jiān)管部門。另一方面，上海鋼材電子交易市場有了七八家，有些超大型鋼貿(mào)企業(yè)還在躍躍欲試建立電子交易市場，這本身就說明沒有監(jiān)管的市場存在無序競爭，而無序競爭會(huì)破壞市場。

【風(fēng)險(xiǎn)防控】銀行應(yīng)如何授信鋼貿(mào)商

面對鋼貿(mào)行業(yè)貸款挪用以及鋼貿(mào)商資金鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)，銀行相關(guān)部門應(yīng)該反思，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。我們建議銀行：

第一，廣泛開展誠信經(jīng)營創(chuàng)建活動(dòng)和行業(yè)信用評價(jià)，探索建立企業(yè)信用和從業(yè)人員資質(zhì)分級分類管理制度，形成信用激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制。同時(shí)，還應(yīng)引進(jìn)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理與信貸評估程序，以規(guī)避融資平臺(tái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第二，加強(qiáng)內(nèi)控管理，按規(guī)矩審核、發(fā)放貸款。實(shí)際上，銀行本身就有信貸沖動(dòng)，這無可厚非，但是，這應(yīng)是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下。要想通過內(nèi)控管理提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，我們認(rèn)為應(yīng)該從改革銀行內(nèi)部考核機(jī)制開始。在現(xiàn)有考核機(jī)制下，信貸員為了拿到高額提成，可以不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的拉貸款，這給銀行埋下巨大隱患。我們建議，銀行對信貸人員的考核還應(yīng)與信貸質(zhì)量掛鉤，不但求數(shù)量，更求質(zhì)量。

第三，加強(qiáng)貸后風(fēng)險(xiǎn)管理。對鋼貿(mào)商可實(shí)行名單制管理。要在能夠監(jiān)測貸款去向的其前提下，發(fā)放貸款。以便銀行對信貸資金實(shí)行跟蹤管理。一旦發(fā)現(xiàn)貸款不是流向剛才貿(mào)易市場，而是轉(zhuǎn)向資本市場，要及時(shí)將貸款回收，以規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。

擴(kuò)展閱讀：民營鋼貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析及融資對策

民營鋼貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析及融資對策

進(jìn)入21世紀(jì)，我國鋼鐵業(yè)提速發(fā)展，201*年實(shí)際產(chǎn)能已達(dá)6.6億噸。與此相比，近幾年全國鋼材消費(fèi)量的增速明顯低于產(chǎn)量，201*年以來產(chǎn)量與消費(fèi)量缺口明顯拉大，由此造成短期內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)大面積虧損。201*年1～11月，鋼鐵行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤812億元，同比下降42.3%。盡管下半年企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，但全行業(yè)仍有28%的企業(yè)虧損，虧損總額165億元。主要是由于鋼鐵產(chǎn)能過剩，產(chǎn)業(yè)集中度不高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，鐵礦資源嚴(yán)重依賴進(jìn)口等原因造成。本文以民營鋼材貿(mào)易企業(yè)為立足點(diǎn)，分析對其信貸投放的風(fēng)險(xiǎn)，并對加強(qiáng)鋼貿(mào)企業(yè)信貸管理提出建議。

一、民營鋼材貿(mào)易企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）鋼材貿(mào)易模式

目前鋼材貿(mào)易業(yè)務(wù)主要有直供業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)等模式�，F(xiàn)貨業(yè)務(wù)是由貿(mào)易商承擔(dān)采購責(zé)任形成庫存，貿(mào)易商自行銷售貨物并由本公司指定倉庫發(fā)貨至客戶指定倉庫的業(yè)務(wù)。代理業(yè)務(wù)是代理廠方或客戶簽訂采購或銷售合同，承擔(dān)墊資、控貨、物流等相應(yīng)的責(zé)任并收取一定代理費(fèi)用的業(yè)務(wù)。直供業(yè)務(wù)是由貿(mào)易商承擔(dān)采購、銷售責(zé)任，貨物由廠家倉庫直接發(fā)至客戶指定倉庫的業(yè)務(wù)。期貨業(yè)務(wù)是指貿(mào)易商通過上海期貨交易所，以繳納一定比例的保證金獲得合約，通過買賣合約或合約交割進(jìn)行交易。目前，全國約有20萬家民營鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，且主要集中在建筑鋼材領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，建筑領(lǐng)域?qū)︿摬牡男枨蠹s占鋼材總需求量的50%。建筑鋼材進(jìn)入壁壘低，需求量巨大，鋼材資源容易獲取，使得建筑鋼材貿(mào)易商數(shù)量眾多。

（二）現(xiàn)貨業(yè)務(wù)模式下的市場風(fēng)險(xiǎn)

1.庫存跌價(jià)。民營鋼鐵貿(mào)易企業(yè)主要通過逢低吸納、上漲套利來獲取利潤，為了盡可能提高資金使用效率，現(xiàn)貨貿(mào)易商庫存鋼材往往占到總資產(chǎn)的70%以上，市場預(yù)期向好時(shí)甚至達(dá)到90%以上，甚至不惜超額舉債囤積鋼材。在金融危機(jī)形勢下，礦石供應(yīng)商、鋼鐵生產(chǎn)商、鋼材需

求商較量不斷，市場不確定因素增加，鋼材價(jià)格波動(dòng)頻繁，庫存跌價(jià)損失往往成為民營鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)。201*年以來我國鋼材價(jià)格總體呈下降趨勢，且變動(dòng)十分頻繁，201*年的絕對峰值與絕對低值相差2600元左右。由于鋼材貿(mào)易利潤率和集中度低，201*年如果企業(yè)囤積居奇，往往血本無歸，經(jīng)營難以為續(xù)。

2.應(yīng)收賬款增加。在經(jīng)濟(jì)下行或放緩期間，流通環(huán)節(jié)將產(chǎn)生大量的欠款，企業(yè)應(yīng)收賬款增加。鋼材貿(mào)易資金占用大，資金回收期較長，而鋼材現(xiàn)貨貿(mào)易又普遍實(shí)行了銷售量掛鉤獎(jiǎng)勵(lì)的措施，民營鋼材貿(mào)易企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營，往往對下一級銷售商或一又通過舉債或賒欠進(jìn)行新一輪

流通。

3.銷售量減少。鋼筋、線材等民用鋼材市場準(zhǔn)入門檻低，市場競爭十分激烈，而民用鋼材與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資聯(lián)系十分密切。當(dāng)前，民營經(jīng)濟(jì)實(shí)體固定資產(chǎn)投資明顯不足，國家4萬億元刺激投資又主要集中在道路、橋梁、市政等基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，市場需求的客戶結(jié)構(gòu)具有特殊性，只有較大型的民營鋼材貿(mào)易企業(yè)才有資金和實(shí)力滿足其大宗需求。因此，相當(dāng)一部分民營鋼材貿(mào)易企業(yè)201*年以來出現(xiàn)了銷售持平或下跌，由于完不成銷售指標(biāo)和無法取得鋼鐵廠或上一級代理商給予的銷售量獎(jiǎng)金，許多民營鋼材貿(mào)易企業(yè)將面臨市場淘汰境地。

（三）其他貿(mào)易模式下的市場風(fēng)險(xiǎn)1.直供業(yè)務(wù)。直供業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)貨貿(mào)易類似，但直供業(yè)務(wù)的在途庫存與現(xiàn)貨庫存相比，能最大限度地避免民營鋼材貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及信貸對策了庫存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，幫助銷售商鎖定利潤。直供業(yè)務(wù)受貨源、物流、銷售半徑影響，雖然利潤空間較小，但在金融危機(jī)情況下往

往樂于被采用。

2.代理業(yè)務(wù)。鋼材代理商可分為一級、二級等多級代理商，其利潤主要來源于銷售傭金（代理費(fèi)用）和銷售量獎(jiǎng)勵(lì)，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于銷售量下降因素。但在金融危機(jī)背景下，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)最大限度地壓低代理商利潤，在利益趨動(dòng)下，代理商不滿足于單純的代理業(yè)務(wù)，往往會(huì)同時(shí)囤積存貨并進(jìn)行現(xiàn)貨貿(mào)易。

3.期貨業(yè)務(wù)。201*年3月27日，中國鋼材期貨在上海期貨交易所正式上市，9月11日完成了第一筆交割“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”。鋼材期貨是鋼材貿(mào)易從實(shí)物屬性向金融屬性的衍生產(chǎn)品，貿(mào)易商只需交存7%～12%的保證金，就能夠獲得約10倍的期貨合約，實(shí)現(xiàn)以小博大。同時(shí)，期貨貿(mào)易還能夠

“空買空賣”，進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的炒作，這種乘數(shù)效應(yīng)將極大地增加了貿(mào)易商的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

（四）民營鋼材貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

1.負(fù)債普遍偏高。民營鋼材貿(mào)易企業(yè)往往缺乏行之有效和理性穩(wěn)健的財(cái)務(wù)控制制度，擴(kuò)張意識(shí)強(qiáng)烈，經(jīng)營盲目擴(kuò)大，普遍存在超能力舉債的現(xiàn)象。有些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不實(shí)，虛報(bào)資產(chǎn)和收入，瞞報(bào)負(fù)債，不計(jì)提壞賬損失和存款跌價(jià)準(zhǔn)備，存貨結(jié)轉(zhuǎn)辦法不合法等，使財(cái)務(wù)資料不能真

實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，銀行很難從財(cái)務(wù)指標(biāo)上甄別好壞，進(jìn)而控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。2.擔(dān)保能力不強(qiáng)。民營鋼材貿(mào)易企業(yè)融資以法人保證擔(dān)保、擔(dān)保公司（會(huì)員制）擔(dān)保、非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押等擔(dān)保方式為主，保證擔(dān)保的能力較弱，倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押在當(dāng)前鋼材價(jià)格急劇波動(dòng)的情況下，不僅管理難度加大，甚至使警戒線、平倉線的管理措施形同虛設(shè)。

3.經(jīng)營管理水平較差。除了一些大中型的一級代理商，大部分民營鋼材貿(mào)易企業(yè)規(guī)模較小，營運(yùn)能力偏低，經(jīng)營受到市場和上層銷售商的雙重?cái)D壓，利潤空間十分狹小。公司普遍未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，管理較為粗放。

4.信貸管理難度較大。民營鋼材貿(mào)易企業(yè)的資金結(jié)算以銀行承兌匯票和現(xiàn)金為主，商品銷售與貨款回籠的監(jiān)管難度較大，加上上述的財(cái)務(wù)反映不實(shí)、擔(dān)保能力不強(qiáng)等原因，普遍造成銀企信息不對稱，信貸管理的有效性不足。

二、銀行業(yè)加強(qiáng)民營鋼鐵企業(yè)信貸管理的建議

（一）信貸投放策略

1.客戶選擇。堅(jiān)持審慎投放、擇優(yōu)介入策略，重點(diǎn)支持大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的一級代理商和具有區(qū)位競爭優(yōu)勢的一級代理商（省市級以上），適當(dāng)支持具有產(chǎn)品特異性和產(chǎn)品壟斷優(yōu)勢代理商，擇優(yōu)支持分銷和物流網(wǎng)絡(luò)健全、市場經(jīng)驗(yàn)豐富、財(cái)務(wù)理性穩(wěn)健、資金實(shí)力強(qiáng)、資信良好的

大中型代理商和直供商，審慎介入資金實(shí)力不強(qiáng)、管理水平較差的二級及以下代理商和中小型現(xiàn)貨貿(mào)易商。嚴(yán)格控制民營鋼材貿(mào)易信貸客戶從事期貨交易。

2.支持強(qiáng)度。從目前頻繁變化的市場情況看，銀行對民營鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的支持應(yīng)有所節(jié)制，必須確保企業(yè)的現(xiàn)金流能夠足額償還貸款本息，保持企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)健康。根據(jù)國務(wù)院國資委統(tǒng)計(jì)評價(jià)局《201*年企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》數(shù)據(jù)，物資批發(fā)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為55.7%以下方

為優(yōu)秀值，筆者認(rèn)為對大型民營鋼材貿(mào)易企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%以下為宜，中小型民營鋼材貿(mào)易企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%以下為好。此外，企業(yè)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債指標(biāo)都應(yīng)達(dá)到優(yōu)秀值為佳。

3.信貸品種。為確保信貸資金用于鋼材貿(mào)易，建議對企業(yè)授信以銀行承兌匯票為主，收

款人限定在鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)或上一級代理商，同時(shí)根據(jù)企業(yè)需要可配套少部分短期流動(dòng)資金貸款。

4.信貸擔(dān)保。通常情況下對比各種擔(dān)保方式，金融資產(chǎn)質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押、倉單質(zhì)押、擔(dān)保公司擔(dān)保（控制放大擔(dān)保額度）、其他企業(yè)擔(dān)保的擔(dān)保能力依次降低。鑒于民營鋼材貿(mào)易企業(yè)可供抵押資產(chǎn)較少的實(shí)際情況，除金融資產(chǎn)質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押外，建議對此類客戶優(yōu)先選用非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的擔(dān)保方式，對保管人資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的認(rèn)定，在當(dāng)前形勢下應(yīng)進(jìn)一步降低警戒線（60%以下為宜）、平倉線（80％～85%為宜）；適當(dāng)開展專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)，盡可能引導(dǎo)客戶以會(huì)員制形式組建專業(yè)擔(dān)保公司，適當(dāng)控制擔(dān)保放大倍數(shù)（以存入擔(dān)�；�金3～5倍為宜，擔(dān)保基金不得抽走或質(zhì)押）；嚴(yán)格控制保證擔(dān)保，尤其要控制關(guān)聯(lián)擔(dān)保、互相擔(dān)保、循環(huán)擔(dān)保。

（二）信貸風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)注重“八看”

一看經(jīng)營規(guī)模。信貸調(diào)查應(yīng)以現(xiàn)場調(diào)查為主，重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)的倉庫和庫存、物流設(shè)施、加工設(shè)備、營銷網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)人數(shù)、客戶結(jié)構(gòu)、資金流量等信息。調(diào)查中應(yīng)通過核對銷售記錄和庫存分戶賬等方式，防止企業(yè)多計(jì)他人寄存存貨和謊報(bào)銷售量。

二看經(jīng)營模式。重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)從事代理業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、直供業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)及占比，對企業(yè)的代理資質(zhì)及歷年銷售業(yè)績進(jìn)行核實(shí)，通過比對經(jīng)營模式和資金實(shí)力，分析企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

三看經(jīng)營產(chǎn)品。重點(diǎn)調(diào)查其經(jīng)營產(chǎn)品是否有競爭優(yōu)勢，是否具有獨(dú)特性和壟斷性，市場銷售預(yù)期如何，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)或上一級代理商對其銷售業(yè)績的獎(jiǎng)懲措施。

四看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)的銀行資金結(jié)算和納稅情況，通過貨款回籠、納稅多少與銷售量相佐證，通過銀行存款、現(xiàn)金、貼現(xiàn)等數(shù)據(jù)分析企業(yè)的資金實(shí)力，通過調(diào)查企業(yè)的資金結(jié)算是否規(guī)范、存貨結(jié)轉(zhuǎn)辦法是否得當(dāng)、是否計(jì)提壞賬損失和跌價(jià)準(zhǔn)備等分析其財(cái)務(wù)是否規(guī)范穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債、銷售盈利是否真實(shí)反映。對企業(yè)提供的財(cái)務(wù)資料不能偏信盲從，對存在疑問的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)務(wù)必查看分賬戶和歷史記錄，在核實(shí)財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的報(bào)告期及授信后的償債指標(biāo)、盈利指標(biāo)、營運(yùn)指標(biāo)、成長性指標(biāo)與行業(yè)可接受值、良好值、優(yōu)秀值等進(jìn)行比較分析。

五看歷年資信。應(yīng)注意調(diào)查企業(yè)是否存在一個(gè)實(shí)體、多張牌照、多頭融資等情況，對存在此類情況的客戶原則上不應(yīng)介入。對于確實(shí)優(yōu)秀的客戶，應(yīng)對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、銷售、利潤等進(jìn)行勘實(shí)分析。應(yīng)與企業(yè)主和主要管理人員進(jìn)行面談，詳細(xì)觀察其言行舉止，并注意調(diào)查企業(yè)及企業(yè)主、主要管理人員與銀行、上下游客戶的合作情況和信用履約情況，對存在不良信用、法人面貌不清楚的客戶審慎介入。

六看管理水平。客戶經(jīng)理對企業(yè)的市場定價(jià)和經(jīng)營戰(zhàn)略要有自己的思考，防止企業(yè)盲目樂觀，冒險(xiǎn)激進(jìn)。對企業(yè)的財(cái)務(wù)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施，以及企業(yè)的企業(yè)文化、經(jīng)營風(fēng)格、成本控制、員工管理、客戶維護(hù)情況進(jìn)行調(diào)查，綜合分析評價(jià)其管理水平的高低。七看擔(dān)保能力。對抵質(zhì)押物須核實(shí)其權(quán)屬是否明晰、價(jià)值是否真實(shí)穩(wěn)定、是否易于變現(xiàn)。對保證人應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)是否存在關(guān)聯(lián)、互保、循環(huán)保，是否具有擔(dān)保實(shí)力。對倉單質(zhì)押或存貨質(zhì)押，必須落實(shí)專門的客戶經(jīng)理或客戶經(jīng)理組進(jìn)行管理維護(hù)。

八看綜合效益。對民營鋼材貿(mào)易企業(yè)的綜合效益分析既要看實(shí)際貢獻(xiàn)多少，又要看銀企合作關(guān)系；既要看眼前即得效益，又要看長遠(yuǎn)的成長性效益，將企業(yè)貨款回籠、銀行存款、利息收入、中間業(yè)務(wù)收入等與授信額度進(jìn)行比較分析。

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