個人股票交易心得

寫幾點我的個人心得，

一，倉位適度，永不滿倉，時刻保留現(xiàn)金，以備萬一。

二，止損原則，方向出現(xiàn)錯誤，堅決砍倉，不留戀，留得青山在，不愁沒柴燒。

三，盡可能減少交易次數(shù)，獅子捕食不一定時刻戰(zhàn)斗，捕食的成功率才是第一位的，還有一句就是多挪窩的雞不下蛋。（尤其是中小散戶，千萬別經(jīng)常換倉，試圖短線博取利潤最大化的散戶，基本上是死得很慘）

四，知股，識股，愛股，功多藝熟，盡可能地做自己熟悉的股票，股性拿捏得準，做什么股都不會差到哪里去。

五，心態(tài)放松，投機風險的可控程度是引起心態(tài)變化的關(guān)鍵，投機跟投資沒什么區(qū)別，關(guān)鍵是風險在自己的可控范圍之內(nèi)

六，會買的是徒弟，會賣的才是師傅，會空倉的是祖師爺，機會是跌出來的，風險是漲出來的。

還有一些個人的投機感悟，有興趣的朋友可以一起交流！

STONE

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第二章股票交易經(jīng)驗

股票交易，本質(zhì)上屬于商品交易，而商品交易的獲利模式遵循“低買高賣”的原則。長線交易者可以從股票低位一直持有到股票高位時再拋售，而中線交易者可以多做幾個“低買高賣”的波段交易，短線交易者則可力爭獲取每一次漲幅超過5%的行情�？梢�，不同交易風格的交易者有著不同的市場進入準則，以及不同的市場獲利手法，并由此催生了股市神秘難測的走勢變化，使市場永葆了不確定性的投機價值。

本章的實際操作將著重講述短線交易，附帶講述中線交易。至于長線交易，受中國股市投資標的、參與結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境、管理機制、國情民風等因素制約，這里就不作論述。

第一節(jié)：短線交易概述

對于短線交易者而言，股市是動蕩不安的，百分之幾的漲/跌幅往往來回交錯，常常使其陷入一買就跌、一賣就漲的尷尬處境；而部分交易者則試圖把握住所有短期內(nèi)上漲幅度最大的股票以及所有能夠獲利的時機，事實上，這往往也是徒勞的努力和無知者的幻想。但是，如果遵循有節(jié)奏、有節(jié)制的交易原則，在特定的時段，短線交易者確實可以獲利豐厚，達到每周獲利超過5%的程度，所謂“短線是銀”就是這個意思。只是有些書籍中把短線交易吹得神乎其神，但那往往只是作者推銷自我的手段罷了，交易者不必當真。一、短線交易的概念

短線交易是相對于長線交易和中線交易而言的。在T＋1交易制度下，短線交易通常是指隔夜交易，即當日完成進場交易，次日完成出場交易。但有時，如果行情繼續(xù)看漲，短線交易者也可能繼續(xù)持倉幾個交易日，直到一波強勢漲幅完結(jié)為止。道氏理論認為股票交易的趨勢包括基本趨勢、次級趨勢與短暫趨勢，而短線交易要捕獲的趨勢則被包含在短暫趨勢之中。若從即日交易者和隔夜交易者的角度來看，他們關(guān)注的甚至只是短暫趨勢中的微型趨勢。如果說短暫趨勢容易被人為操控，那么微型趨勢則更容易被人為操縱。在道氏理論中，微型趨勢往往被稱作日間雜波，被視為最無意義的波動。但是，事實上，微型趨勢并非不堪重用：

第一，任何級別的趨勢都是從每日的微型趨勢里演化出來的，無論交易者何時進、出場，總會在某一個微型趨勢里進行交易，它是交易者進、場的第一時間點；

第二，如果交易者能夠抓住每一個有利的進、出場時機，只要每次贏利2%，那么一年下來所積累的復合利潤就非常驚人，這也引發(fā)了大多數(shù)交易者“積少成多”的交易觀；第三，追求第一進場點的交易水準，成為了部分交易者挑戰(zhàn)自我、戰(zhàn)勝市場的另一種交易觀，事實上，他們認為有部分微型趨勢是比較容易識別和把握的；第四，微型趨勢雖然常常被人為操縱，但交易者卻正好可以找到主力的運作痕跡和資金流向。如果能夠及時捕捉到資金上沖的慣性，交易者往往會獲利不菲；

第五，中國股市尚不成熟，依然有政策市和消息市的影子，做中、長線交易時，不可確定的因素太多，而做短線交易時，只要緊跟消息和資金流就可以了，反而風險較小。

綜上所述，短線交易是一種很實際的交易技術(shù)，特別是在熊市中，往往收益頗豐。但在長、中、短線這三種交易方式中，短線交易的風險是最大的，技術(shù)難度也是最大的。二、短線交易的風險

每個交易者面對每天的漲停板都會心動，對于連續(xù)的漲停板更是羨慕不已，但是，一旦真正涉足，則常常虧損累累，不堪重負。一般來說，短線交易往往要面臨四個方面的風險：1、盤中走勢陷阱

貪婪與恐懼是絕大多數(shù)人的弱點，盤中主力常常會利用交易者的貪婪心態(tài)，將初拾小惠而又自信滿滿的交易者送進“云端”；又常常利用交易者的恐懼心理，將膽顫心驚而又懵懂無知的交易者踢出“電梯”。只要是交易者能夠看得到的指標，主力都有做假的機會，包括K線圖、成交量、成交筆數(shù)、內(nèi)外盤、委托買賣盤、分時走勢圖等，都會在主力的股票、資金、信息、技術(shù)等優(yōu)勢下，變得撲朔迷離和詭秘難辨。2、盤中技術(shù)缺失

身在一個隨時可能被主力操控的微型趨勢中，交易者常用的分析技術(shù)會受到很大的考驗。對于中、長線交易方式而言，無論主力在微型趨勢里怎么反復，最終股價還是會向既有的方向前進，主力騙得了一時，但騙不了一世；而對于短線交易者而言，則在臨盤時需要具備四個方面的能力：一是要有極為敏感的信息處理能力；二是要有整體性和連貫性的思考方式；三是要有較為高明的技術(shù)分析水準；四是要有極為豐富的辨析識偽能力。顯然，這樣的技術(shù)要求只有少數(shù)勤奮鉆研的交易者才可以具備，而大多數(shù)交易者則由于種種原因?qū)е铝吮P中分析技術(shù)的缺失。3、盤中策略欠缺

在中、長線交易方式中，如果交易者錯過了進、出場時機，以后往往還有機會；可是在短線交易中，往往容不得交易者有絲毫的猶豫，一步錯，可能步步錯，一招失，可能招招失。有的短線交易者只會買入，不會賣出；或只會持倉，不會止損；這些都其交易技術(shù)體系不完善的表現(xiàn)，也是其盤中交易策略欠缺的體現(xiàn)。盤中短線交易是一個完整而嚴密的技術(shù)體系，交易者必須要有明確的進場位、出場位、加碼位和止損位，以及良好的交易心態(tài)和交易素質(zhì)。沒有這種嚴密的短線交易體系作為保障，短線交易的失敗率就會大幅提高。4、錯過大幅盈利機會

由于短線交易者是沖著股票可以突飛猛漲而去的，一旦股價出現(xiàn)了預期中的調(diào)整，交易者就會拋棄該股而另擇機會；但是，往往交易者還沒來得及在其他個股上獲益，被拋棄的股票卻反而快速度過整理期后一路飆升，從而導致交易者錯失更大的盈利機會。此外，在交易者不斷進行短線操作時，會遇到贏利、持平、虧損三種局面，再扣除頻繁交易所應付出的印花稅和交易傭金后，真正能夠獲取的利潤往往不會太多。但如果是在牛市，至少會有10只股票的年度盈利在500%以上，于是當牛市來臨時，短線操作的策略就會變得不合時宜。三、短線交易前須知1、短線交易的目的

在股市中獲利有多種方式，短線交易不是惟一的方式，也不可能成為始終如一的操作方式。如果交易者不合時宜的隨意進行短線交易，就會增加巨大的交易成本和交易壓力，使自己常常處于深度疲憊的狀態(tài)，最終失去市場感覺。短線交易的目的，應是在熊市后期及震蕩市中，以短期持股的策略來規(guī)避趨勢無法繼續(xù)上漲的風險和諸多不確定性因素，同時以高拋低吸的方式隨機獲取收益。它的作用在于即時保證資金的安全，避免深度套牢狀況的發(fā)生。2、短線交易的周期

短線交易的周期因人而異。有的交易者喜歡做隔夜交易，只要第二天所持股票不能一路上揚就會伺機拋售；而有的交易者則喜歡根據(jù)自己的止損位提前設立出場條件，如果股票繼續(xù)上漲，就會上浮止損位，直到止損位被跌破為止；還有的交易者則喜歡進場后就一直守到股價回跌至5日均線時為止。等等，不一而論。在熊市或震蕩市，個股之所以會形成短期上漲的走勢，是因為當時入場的資金往往屬于短線性質(zhì)。這些資金的操作常常非�？焖�，只需一兩天即可完成建倉的工作；由于籌碼不多，也只需幾個交易日便可完成拉高出貨的動作，整個操作一氣呵成。除非大盤同期出現(xiàn)了連續(xù)上漲行情，導致短線主力改變了戰(zhàn)術(shù)，否則這些被操控的股票很難有超過10個交易日以上的連續(xù)上漲行情。3、短線交易的原則

短線交易所累積的收益是令人羨慕的，但是其風險也是巨大的。交易者要想成為一名穩(wěn)定的短線盈利高手，就必須遵循以下幾個原則：1）不要頻繁操作

美國證券投資家EdwinLfever曾經(jīng)說過：有一種十足的傻瓜，他們無時不刻不在犯錯；但有一種華爾街傻瓜認為，在任何時候他都必須進行交易。可見，不是什么時候都適合于做短線交易的，即使是在熊市和震蕩市，也不是天天都有交易機會。做任何事情，如果想要成功就必須講究天時、地利、人和，順勢而為，短線交易同樣如此。只有當交易者所預期的交易環(huán)境出現(xiàn)時，只有當市場所提供的機會遠大于風險時，才值得交易者進場交易。短線交易的目的是尋求最佳的市場機會，而不是捕捉所有的市場機會，這一點，尤其值得交易者注意。2）擇股不如擇時

“擇股不如擇時”是股市里的諺語，它意味著交易者只有等到某概念出現(xiàn)、某板塊崛起、某資金流激進等有利時機時，才可順勢而為的入場交易。至于交易者選擇什么股票反而是第二位的考慮因素，因為只要是能獲利的低風險機會，往往來自于整個市場或某一板塊的崛起，而不是來自于某一只股票的單獨行為。做投機的大忌是心浮氣躁，瞎猜亂撞，這會使交易者喪失理智，決策失誤。所以，交易者做短線交易時要有耐心，要能心定神閑地等待介入時刻的到來。但在等待的時間里，交易者也應隨時注意行情變動，時時進行分析思考。3）重勢而不重價

短線交易必須密切關(guān)注趨勢，包括大盤趨勢和個股走勢，但不要過多的關(guān)注股票價格。即使是已經(jīng)漲得較高的股票，如果綜合分析顯示其還有繼續(xù)上漲的能力，那么作為短線產(chǎn)品，該股票仍然可以被交易者買進；反之，即使是價格很便宜的股票，如果沒有出現(xiàn)上漲的趨勢，交易者也不能介入。自然界和股市都遵循“強者恒強、弱者恒弱”的規(guī)律，一些股票之所以能維持上漲趨勢，是由于“上漲”本身把它的股性激活了，因此只需少許推動力量即可使其繼續(xù)走強；而另一些股票之所以長期不漲，則是因為股性呆滯，缺乏市場追捧的人氣。4）勿把短線變中線有一些交易者，一旦被套就會把短線交易變成中線交易，為的只是不將賬面虧損轉(zhuǎn)化為實際虧損，但這種做法很不明智。其一，這是明顯違反短線交易原則的做法，交易者一旦有了第一次違反就會有第二次違反，將會形成破壞交易規(guī)則的惡性循環(huán)；其二，短線交易看重的是個股的“勢”，既然市場人氣和資金勢能都不存在了，那么繼續(xù)持股往往就會導致巨大的虧損；其三，如果被套的股票將來可以解套，往往其他個股會在同期上漲更多，因為它們早已把市場人氣吸引過去了；其四，短線交易講究的是追高建倉，這和做中、長線交易的逢低吸納是兩碼事，這樣的追高建倉行為一旦被套，就會導致解套的時間更加漫長，使交易者本該流動的資金困死一方。5）短線交易不是目的

在證券市場上，有“長線是金、短線是銀”的說法。其實長線既不是金，短線也不是銀，它們都只是一種獲利的方法，用得好，則都是金，用不好，則都是泥。交易者不能為了“做短線”而做短線，要知道，短線交易僅僅是一種獲利的方法，而不是我們交易的目的。也就是說，交易者要視大盤特定情況展開短線操作，當情況更有利于中線交易時，則交易者應選擇中線交易的方法；如果大盤的獲利概率變得非常小或不確定時，那么交易者最好什么也別做，袖手旁觀是上策。4、短線交易的對象

1）上班族不適合進行短線交易，原因是無法及時看盤，容易錯過最佳買、賣點。

2）年齡較大者不適合進行短線交易，原因是反應遲鈍，且難以承受高強度的盯盤工作。3）年齡太輕者不適合進行短線交易，原因是閱歷太淺，盲目浮躁，且容易沖動。4）負擔過重或性格偏激者不適合進行短線交易，原因是壓力過大或偏激癡迷者容易失誤。5）不會使用電腦及網(wǎng)速太慢者，也不適合進行短線交易。

綜上所述，短線交易只適用于有即時分析系統(tǒng)、能經(jīng)常盯盤、實戰(zhàn)綜合水平較高、心理素質(zhì)較為穩(wěn)定的中青年交易者。對于其他交易者而言，短線交易虧損的概率會非常大。四、短線交易的要求

真正的短線高手是萬里挑一的，即目前尚存的4000萬股民中，大約只有4000人才能稱得上是短線高手。如果這4000人平均分布在50個主要的城市，則每個城市只有80人。短線交易是一個復雜的交易體系，非一般人可以建立。如果沒有經(jīng)過系統(tǒng)、專業(yè)、嚴格的訓練，絕大多數(shù)短線交易者最終將以失敗而告終。

一般來說，短線交易的要求主要分為八個方面，下面一一論述。1、設備要求

1）普通電腦一臺，但必須能同時接兩臺高分辨率的顯示器。2）4M寬帶一條，選擇當?shù)厥袌鲎羁斓膶拵Х�務提供商�?）兩臺28寸液晶顯示器，接在一臺主機上，用來看盤分析。

4）最好配置一臺15寸筆記本電腦，用來看即時新聞，同時也可應對意外停電事故。5）可選購Level-2版的交易軟件或贏富版的交易軟件。

6）備有與外界聯(lián)系的電話、方便實用的計算器、能備份數(shù)據(jù)的移動硬盤等工具。至于如何連接3-4臺顯示器，可參照前面《解讀盤面語言》一章中的“如何連接兩臺顯示器”一段。但3-4臺顯示器的配置因人而異，不作強求。注意，一臺電腦通過多個顯卡是可以連接4-8臺顯示器的，但最多只能顯示兩幅不同的畫面（即有很多顯示器的畫面是重復的）。2、技術(shù)要求

1）要對股價運動規(guī)律和各種經(jīng)典拉升、出貨圖形非常熟悉，特別是要對盤中股價的即時攻擊態(tài)勢和股價短期的組合攻擊態(tài)勢非常熟悉，做到看圖像看連環(huán)畫一樣簡單。

2）對于各類主力機構(gòu)的操作性質(zhì)和操作手法要非常熟悉，包括其在建倉、拉升、洗盤、出貨各個階段所采用的各類方法，也包括其使用的常規(guī)技術(shù)和反常規(guī)技術(shù)，常規(guī)心態(tài)和反常規(guī)心態(tài)等。

3）對于個股所屬板塊、股票質(zhì)地要比較熟悉，同時，要有很好的綜合分析能力，包括K線分析、均線分析、籌碼分析、盤口分析、量價分析、分時圖分析等，都應能快速運用。4）對于游資和基金風格的主力性質(zhì)要有清楚的認識，并能快速識別個股行情背后的主力性質(zhì)，做出個股行情周期和走勢特征的判斷。

5）對于集合競價階段及其后續(xù)的板塊走勢，要有較好的嗅覺和感知，能快速摸準板塊啟動的脈搏，有效識別主流概念、非主流概念、中期題材、短期題材等板塊行情的性質(zhì)。

6）對于大盤近期市道和當日趨勢的判斷，要能達到80%的準確率，即能大致估算出大盤當日是會收陽線還是收陰線或是收十字星線。大盤背景的好壞直接制約著短線操作的成敗。7）對于個股出現(xiàn)的當日公告消息要有比較豐富的識別經(jīng)驗，能感知它們出現(xiàn)后對個股的影響方向和影響力度。

8）對于突然發(fā)生的消息和事件，要有敏感的觸覺和豐富的應對經(jīng)驗，能快速分析盤中的突發(fā)性行情，及時處理突發(fā)******。3、時機要求1）對大盤的要求

不是什么時機都可以進行短線交易的，只有當大盤處于以下三種時期時才能展開短線操作：①大盤處于牛市末期時。此時部分主力還非�；钴S，大量資金還敢于頻繁進出，但交易者要注意防范趨勢突然反轉(zhuǎn)的行情。②大盤處于橫向盤整階段時。此時各種主力都有機會進行試盤的動作，各類資金也常常處于躁動不安的狀態(tài)。

③熊市中大盤出現(xiàn)大幅下挫（如連跌20%以上）或暴跌現(xiàn)象時（如一日內(nèi)急跌8%）。此時往往是各類游資搶反彈的時機，市場跟風比較活躍。除這三種情況之外，當大盤處于牛市上升階段或進入明確的下降通道時，是不允許做短線交易的。因為前者不劃算，后者易虧損。2）對行情的要求

即使是大盤處于能夠做短線的市場背景下，短線交易也不是天天都可以操作的，當市場氛圍不好而跟風不足時，連主力都會自身難保，跟風交易就更難以獲利了。只有當大盤環(huán)境出現(xiàn)以下三種情況時，才能提高短線交易的成功率：①要能看到政策面和消息面的實質(zhì)性利好，這在大盤處于盤整市道和熊市時極為重要，一旦政策性利好出現(xiàn)，個股反彈馬上開始。②要能看到某一板塊集體啟動的現(xiàn)象，這是大資金共同抬升的結(jié)果，說明熱點集中于某一板塊，資金大量涌入某一板塊，跟進的風險自然較小。③要能看到某只股票出現(xiàn)基本面的重大利好，這往往是個股短期內(nèi)暴漲的根本原因，雖然交易者很難及時參與，但后期還是有少許機會的。

當行情啟動的環(huán)境不具備時，短線交易往往好看不好用。所以從某種角度而言，等待就是贏利，因為它節(jié)約了虧損的資金，同時贏得了資金的主動權(quán)，使交易者保持有隨時伺機而動的機會。3）對個股的要求

當大盤處于能夠做短線的市場背景下，短線交易的成功則跟個股狀態(tài)密切相關(guān)。從個股技術(shù)面上來說，短線交易的時機主要有：

①當股價經(jīng)過長期整理后帶量大舉突破舊高從而創(chuàng)出新高時（牛市末期及震蕩市）；②當股價突破關(guān)鍵阻力位即將大幅拉升時（牛市末期及震蕩市）；

③當股價即將暴發(fā)性突破近期底部的整理平臺時（熊市反彈期及其中的震蕩市）；

④當股價運行在明顯的上升趨勢通道內(nèi)，且在通道下軌處獲得支撐時（熊市反彈期及震蕩市）；

⑤當股價形成了明確的箱體走勢，并有著規(guī)律性的低買高賣現(xiàn)象時（熊市反彈期及震蕩市）；⑥當股價形成了明確的下降趨勢，并因下跌過度而引發(fā)強烈反彈時（熊市反彈期及震蕩市）；⑦當股價在底部先漲后跌并縮量整理完畢，開始爆發(fā)性拉升時（熊市反彈期及震蕩市）。其中，4和5也屬于可以做波段交易的個股狀態(tài)。這樣的股票往往不受限于大盤和行情概念，基本上被主力掌控，很難暴漲，但會緩慢上升。交易者介入這樣的股票時，要有充分的耐心。對于具體的目標來說，短線交易者不要參與個股上升中的調(diào)整階段，但也不要放過個股調(diào)整后的拉升階段。即：當好的品種調(diào)整完畢時，及時殺個回馬槍也是必要的動作。4、目標要求

1）以月來計算，短線交易的盈利率要高于大盤同期漲幅，跑贏大盤是最低的要求。如果交易者的盈利率能超過當月最大漲幅股票的盈利率，則為最佳。

2）要求交易者買入股票后60%的時候處于當日盈利的狀態(tài)，30%的時候處于當日持平的狀態(tài)。否則，就說明交易者的進場時機有問題。

3）達到買進就漲、賣出就跌的狀態(tài)為理想狀態(tài)。即交易者當日買、賣點始終處于當日最佳買、賣時機；同時，買進時始終處于個股近期的低點，而賣出時又始終處于個股近期的高點。4）由于短線交易是在弱市里的交易，虧損的風險較大，所以要求操作的成功率能達到80%。即在嚴格止損的基礎上，80%的交易是能夠獲利的。否則，就說明交易者不適合做短線交易�？梢姡�成功的短線交易并非僅僅是買進能夠上漲的股票，而是要買進短期內(nèi)上漲幅度最大的股票，這是檢驗交易者短線交易技術(shù)是否過硬的標準。5、資金要求1）基本要求

①普通交易者的短線交易屬于跟風操作，所以資金量不能太大，一般宜在1000萬元以內(nèi)。②資金使用的原則是大錢分散、小錢集中，即大資金須講究投資組合，小資金須集中持股。③小資金進、出場方便，應強調(diào)明確的進、出場點位，甚至可以要求在當日最低點進場，在當日最高點出場；但大資金則應講究進、出場的價位區(qū)間，不能固執(zhí)地等待最低點或最高點出現(xiàn)。

④在大盤背景良好的前提下，只有少于500萬元的資金且該筆資金有短期盈利要求的時候，才可以考慮一次性滿倉操作。否則，都應該采用分批的方式入場。

⑤無論大盤好壞，大于500萬以上的資金量應采用分批或分股的原則進行交易。前者是指看好某只股票后可分批加倉，后者是指可以將剩余資金購買其他股票，以分散風險。但總體原則是必須保留有可以活動的資金，使自己處在進可攻、退可守的主動地位。⑥即使交易者擁有1億元的資金，在短線交易的持股上最多也不要超過3只，更多的資金要么活用，要么考慮中線持股。短線交易本就是瞬息萬變，當交易者手握3只以上的股票時，很難在賣出的環(huán)節(jié)不出差錯，何況每天還有那么多漲停的股票在刺激著交易者的神經(jīng)。須知，精心選股、細心看護是交易獲勝的關(guān)鍵，買股票不是開雜貨鋪。2）資金管理要求

①要有建倉的技術(shù)原則，包括建倉的時機和買入的數(shù)量；②要有加倉的技術(shù)原則，包括加倉的時機和買入的數(shù)量；③要有減倉的技術(shù)原則，包括減倉的時機和賣出的數(shù)量；④要有平倉的技術(shù)原則，包括平倉的時機和賣掉的數(shù)量。在這四項原則中，加倉比較有難度。它一般分兩種情況：一種是在行情繼續(xù)看漲時進行加倉，這是普遍的加倉行為；另一種是在行情有過少許調(diào)整后又開始反轉(zhuǎn)向上時進行加倉，這是謹慎的加倉行為；但絕對不允許因股價急挫或股票便宜，就進行攤低成本的加倉動作。平倉則更有難度，它也分兩種情況：一種是獲利或保本出局，這個比較容易做到；另一種是虧損時斬倉出局，這個難度比較大，這不僅是交易者心理接受上的難度，更是操作技術(shù)上的難度，它同股票目前獲利空間與風險大小密切相關(guān)，不能一概套用虧損3%就出局的結(jié)論。止損在短線交易中很容易發(fā)生，更容易產(chǎn)生累積性的實際虧損。為了避免出現(xiàn)止損的動作，交易者能夠使用的方法只有一個：那就是盡量少出手，但一出手就要快、狠、準。

此外，交易者切勿因為自己的資金量少，就忽視資金管理原則。必須記住，這是一種交易原則和一種交易風格，是千萬成功交易者在資金管理上的經(jīng)驗。一千個交易者在行情的不同階段所采取的資金管理技術(shù)是不同的，這也將導致一千個不同的獲利或虧損的結(jié)果。所以即使交易者能夠準確預測到一些趨勢的變化，但如果不能掌握好資金管理技術(shù)，則最終的盈虧狀態(tài)也無法確定。6、紀律要求

在幾種股票的交易風格中，短線交易最為激烈，如果沒有一套行之有效的紀律盔甲，交易者很容易中槍中彈，損失慘重。市場并非無規(guī)律可尋，大多數(shù)交易者在股市中失敗，往往不是技術(shù)的問題，而是自身紀律出了問題，或者根本就沒有紀律可言。知而不行，往往比無知還不可原諒。

具體來說，大多數(shù)交易者的失敗，都是因為沒有嚴格按照上述理念、時機、方法而隨意進行買賣的結(jié)果，盲目、隨意、突然、僥幸等是這些交易者的常態(tài)；但也有部分交易者則虧損在“有法不依，執(zhí)法不嚴”的層面上，在進、出場信號出現(xiàn)后往往猶豫不決，而在進、出場信號未出現(xiàn)前又常常輕舉妄動。作為一名成功的短線交易者，冷靜等待大盤、板塊、個股、主力四者出現(xiàn)明顯可見的交易狀態(tài)，是其成功獲利的基礎，快速行動和資金管理技術(shù)則是決定其獲利多少的關(guān)鍵。交易者必須牢記：任何交易都必須是在已有的操作計劃和風險掌控中實施的，隨意而不規(guī)范的操作行為不應該出現(xiàn)在職業(yè)交易者的身上。

具體的操作紀律要靠交易者自行總結(jié)，也可參考后面的《交易管理經(jīng)驗》一章。7、素質(zhì)要求

導致短線交易者一再犯下低級錯誤的原因，往往是由于交易者的交易心理嚴重失衡，使其交易決策和實施過程均處于一種非理性的狀態(tài)，從而導致交易行為的扭曲變形。可見，理性的交易心理和良好的交易素質(zhì)，是短線交易成功的重要前提和保證。但是，交易心理控制需要長期的訓練過程，也是一個需要掌握方法的過程，具體論述詳見后面的《交易管理經(jīng)驗》一章。

這里先從四個方面提出一些看法，幫助交易者清理一些思想上的障礙：

1）交易者要明白，高手之間較量的已不再是一些細小的技巧，而是心態(tài)和素質(zhì)的拼比。這意味著交易者在進行短線交易時要有“四心”：一是機會來臨前的耐心，二是機會出現(xiàn)時的細心，三是進場時的決心，四是出局時的狠心。

2）在股票市場上，看對了但不一定就能夠做對的人比比皆是，而看錯了卻總能化險為夷、反敗為勝的交易者則寥寥無幾。因此，對于交易者來說，能否看對行情不是最重要的，能否做對和應對才是生死攸關(guān)的大事。

3）真正的短線高手只安心賺取自己操作系統(tǒng)中能夠到手的錢，而不會貪婪一切個股漲幅，也不會妄圖把每一件事都做到最好。憑技術(shù)和原則賺錢、不依靠小道消息、杜絕僥幸心理、反思幸運獲利、看淡常規(guī)贏利、審視每次失敗等，是短線交易高手的一貫原則。

4）一個人的自信是來自于內(nèi)心而非外界，更深層次的是來自于內(nèi)心的原則和遵守原則的感覺。同樣，短線高手衡量自己是否成功的標準往往不是贏利目標是否實現(xiàn)，而是看自己是否經(jīng)常在按市場規(guī)律交易并堅定不移地遵守了自己的交易準則。后者，才是成功交易者最為依賴的法寶。8、訓練要求

建議交易者拿出3000元在股市里進行試驗。3000元只能買到100股30元的股票（不含交易成本），但是，很多短線交易的股票價格往往不會超過20元，該金額應該可以滿足試驗的需要。在試驗的階段，多數(shù)交易者是要虧損的，即使有盈利也往往不知所然。所以交易者一開始不要貪大，等技術(shù)穩(wěn)定了，經(jīng)驗豐富了，再加大資金也不遲。訓練方法如下：

1）訓練自己對大盤的分析和感悟能力，看看每日大盤實際走勢和自己在盤前、盤中預測的有什么不同。如果交易者對大盤沒有80%的正確判斷率，介入任何個股的風險都會比較高。2）訓練自己對消息概念的反應能力和反應速度，以及對板塊行情的識別能力和把握能力。板塊內(nèi)個股出現(xiàn)聯(lián)動時是在股市里操作短線的最小風險時機，而同時又是利潤最大的時機。3）訓練自己的進場速度和進場質(zhì)量，將自己實際進場的點位與事后個股的走勢相比較，找出自己成功或失敗的原因，進行全面而深刻的剖析，并做好每場交易的分析記錄。

4）訓練自己的出場速度和出場質(zhì)量，將自己實際出場的點位與事后個股的走勢相比較，找出自己成功或失敗的原因，進行全面而深刻的剖析，并做好每場交易的分析記錄。

5）觀看主力在個股上翻云覆雨的動作和手法，設想如果自己是主力，會不會也這樣操作，或如果自己是主力，將如何操作下一步。長此以往，交易者就會與主力思維產(chǎn)生共鳴了。6）交易者必須意識到，自己和主力始終是一種對立的關(guān)系，他要行騙，而你要識騙。如果你始終只能識騙而無法行騙，那么你最多也只能是散戶高手，而無法成為真正的操盤手。7）每日進行收盤后的復盤分析工作，不僅要對自己現(xiàn)在操作和關(guān)心的股票進行深刻分析，同時還要反復揣摩滬深兩市漲/跌幅排在前十名的股票走勢。

8）每日進行操作日記的總結(jié)，一方面跟蹤自己的交易質(zhì)量，一方面反饋自己的行為缺陷和思維盲點，以快速提高自己的操作水平和判研能力。

9）刻苦訓練、深刻領悟是成為短線高手的惟一途徑，而反復看盤、悟盤、記盤則是形成條件反射般交易速度的根本。交易者必須在快、狠、準上下功夫，同時堅守自己的操作理念。任何短線交易的高成功率都是來自于嚴格的系統(tǒng)化訓練，交易者只有勝過9999人，才能成為萬里挑一的好手。對各種股市規(guī)律及操作理念反復思考，對各種經(jīng)典股價走勢反復記憶并不斷總結(jié)，對主力各類操盤模式做到了如指掌等，是短線高手必然要經(jīng)歷的過程，這個過程至少是半年。

第二節(jié)：漲停板的交易

漲停板交易是最為重要的短線交易方式，是無數(shù)短線主力和短線高手的必爭之地。在諸多的股票交易書籍中，漲停板交易一度成為短線交易的代名詞。所以，下面就漲停板交易作重點闡述，以使交易者理解短線交易的內(nèi)涵和實質(zhì)，以及主要的操作方式和獲利方式。一、漲停板交易的性質(zhì)1、漲/跌停板交易概述

漲/跌停板是滬深證券交易所規(guī)定的、股價在一個交易日中相對前一交易日收盤價的最大漲/跌幅度。具體規(guī)定是：普通股票的漲/跌幅為10％，ST類股票的漲/跌幅為5％，新股上市首日漲/跌幅不受限制。漲/跌停板制度原是管理層為抑制過度交易和個股暴漲暴跌而設置的，但現(xiàn)在卻常常被主力操縱，以制造“短缺效應”或“恐慌效應”，從而達到影響股價走勢的目的。漲/跌停板的本質(zhì)是多、空雙方爭斗白熱化的表現(xiàn)，具有很強的助漲助跌效應，容易聚集市場人氣，造就“強者恒強、弱者恒弱”的市場現(xiàn)象。

漲/跌停板特定的市場內(nèi)涵和交易特性，使其成為了主力控盤的有力武器，從建倉、拉升、洗盤到出貨，幾乎每一個坐莊環(huán)節(jié)都可以通過漲/跌停板來實現(xiàn)主力操縱市場的目的。但對于短線交易而言，漲/跌停板卻具有無法抗拒的魅力，只有它才能在最短的時間內(nèi)實現(xiàn)投機價值的最大化。自從中國股市實行漲/跌停板制度以來，幾乎每一只股票都有過漲/跌停板的市場表現(xiàn)，即使是在股票跌停數(shù)量達到1000只以上而上漲數(shù)量不到20只時，漲停板個股依然存在。這說明漲/跌停板的市場機會無所不在，同時也為交易者提供了大量的參考資料和相應規(guī)律。

但是交易者需要注意，漲/跌停板是一個特定的市場現(xiàn)象，其本身是趨勢發(fā)展的必然結(jié)果，是歷史趨勢的極端化延續(xù)，交易者切不可以實時盤中的漲/跌停板狀態(tài)來孤立地看待漲/跌停板現(xiàn)象，也不可以漲/跌停板的市場結(jié)果來求證其發(fā)生的原因。2、漲停板交易的機會

漲停板交易的機會有很多，但總體來說，主要產(chǎn)生于兩個方面：1）從市場機會來說：

①在牛市中，漲停板的機會比較多。

②在熊市末端出現(xiàn)超跌反彈時，漲停板的機會比較多。③當板塊集體走強時，漲停板的機會比較多。

④當某一具有重大影響的新概念剛開始出現(xiàn)時，漲停板的機會比較多。2）從個股機會來說：

①行情啟動時有漲停板機會。

當個股經(jīng)過長期整理后從底部突然展現(xiàn)拉升行情時，或者超跌反彈行情開始啟動時，漲停板的機會比較多。但這種機會通常難以及時把握，而一旦能把握住，往往會使交易者獲利不菲。②行情進行中有漲停板機會。

當個股處于主升浪階段時，漲停板的機會比較多，短線的收益比較大。一些超級強勢股則更是會出現(xiàn)連續(xù)漲停的壯觀景象，此階段是漲停板操作的最佳時機。③行情末端也有漲停板機會。

當行情處于即將完結(jié)時，個股的表現(xiàn)不盡相同，有些個股開始減速運行，有些個股卻正在上演最后的瘋狂。但總體來說，行情末端的漲停板機會比較少，并且風險很大。3、漲停板交易的風險

漲停板交易的風險主要體現(xiàn)在三個方面：

1）即使是交易者在行情啟動初期買入，也有可能是買在了主力的試盤階段，第二天很可能會被拖入到個股繼續(xù)調(diào)整的階段，從而迫使短線交易者虧損出局。

2）即使是交易者買在了行情的拉升階段，個股也不一定就會立刻暴漲，反而往往是邊洗邊拉，緩步走高。此時，短線交易者必須接受資金使用效率低下的現(xiàn)實。

3）如果交易者不幸買在了行情趨勢的末端，或錯把末端趨勢當作中部趨勢來交易，則有可能當日即虧損20%，而次日則可能無法出局，直至三天虧損30%以上。二、拉高型漲停股交易在熊市或震蕩市中，市場往往失去了方向感，但率先漲停的股票卻可以告訴人們主流資金的最新動態(tài)和炒作方向。在大盤大幅下跌或橫盤震蕩的期間，某些個股既然敢率先啟動，則往往意味著主力是有備而來，并且實力強大。主力既然選擇了某種股票作為市場領漲品種，也就預示了這類股票可能會成為短期內(nèi)的市場炒作熱點，同時具有較大的上漲空間。因此，追擊漲停板，追擊強勢股，就成為了短線交易者的主要工作。但是短線交易的買點在哪里呢？從理論上說，短線交易的買點基本上有兩種：一種是追擊一字型漲停股，其最佳買入時機是在開盤時，但買進股票的可能性較��；另一種是追擊拉高型漲停股，其最佳的買入時機不一而論，但可選擇的買入時機比較多。

拉高型漲停股的特征是：股價低開、平開或高開后，一度升到漲停價位。盡管其漲停的方式不盡相同，但基本上也只有兩種：斜推式漲停和平臺整理式漲停，其他樣式都是由這兩種演變而來的。短線交易的主要參考依據(jù)是個股分時圖，所以這里只就分時圖進行解說。見圖1：

（圖1）

可見，所有要漲停的個股分時圖走勢都可以時間來劃分。時間越短，變數(shù)越少，個股能使用的漲停招數(shù)就越少；而隨著時間的推移，能封漲停板的個股走勢開始發(fā)生變化，封漲停板的方式也會逐漸增多。具體見圖2-9（先不要看介入點）：

（圖2）（圖3）（圖4）（圖5）（圖6）（圖7）（圖8）

（圖9）

交易者可以從上述圖形中看到一些常見的個股漲停形態(tài)，在這些漲停形態(tài)中，都有一些有利的進場時機，我們稱之為最佳介入點。在很多短線交易的書籍上，常常把以上的介入圖形當作最佳介入案例來講述，卻幾乎無一例外的忽視大盤同期走勢和個股近期走勢，往往以偏概全、事后圈點，實則禍害匪淺。而在實際交易中，由于個股漲速太快、受看盤方式限制、受分析速度限制、受下單速度限制、受大盤瞬息萬變等因素的制約，交易者是不容易按照上述介入點進場的；同時，在交易者介入之后，上述圖形中的個股也不一定就會繼續(xù)上漲，這跟大盤趨勢和熱點轉(zhuǎn)換息息相關(guān)。以上所介紹的介入點都是事后標注上去的，不一定具備實際操作的價值，但卻可以體現(xiàn)出一種理想化的操作狀態(tài)，使交易者明白很多市場人士都在等待并會選擇那樣的介入時機；但之后個股是否會漲停，往往是一種高概率的可能行為，而不是必然的行為。

前面我們講解了短線交易時目標個股應該具備的7種形態(tài)（4、5除外），交易者可以將具有這些形態(tài)的個股搜集到自選股中，一旦某日個股出現(xiàn)上述分時圖形時，即可立即準備操作；當然，在每日盯盤時，交易者若發(fā)現(xiàn)了上述分時圖形，也可以立即察看其歷史K線圖是否符合那7種形態(tài)（4、5除外），如果符合，那么也可以馬上進行操作。

對于大盤分析和個股分析，很多交易者感到比較復雜。其實，如同大盤具有三種趨勢狀態(tài)一樣，個股的當日分時圖也往往只會有三種形態(tài)：上漲攻擊、橫盤蓄勢、下跌整理，短線交易鎖定的只是前兩種而已。即：對于前一種積極搶進，對于后一種隨時準備。三、拉高型漲停股總結(jié)總體來說，拉高型漲停股雖然都擁有強勢上漲的趨勢，但是各個漲停形態(tài)的目的和意義并不一樣。對于拉高型漲停股票的操作，可形成如下總結(jié)：

1）密切關(guān)注高開2%以上的股票。股票高開，很可能是想開盤就縮短同漲停板的差距，方便后期快速奔向漲停板；同時也是給拋盤者一個信號，提示其不要過早賣出股票，應配合主力輕松拉升；也是給市場跟風者一個信號，提示其快速參與，促使股票奔向漲停。

2）密切關(guān)注高開2%以上的股票時，要快速瀏覽其K線圖、均線圖、成交量、買賣掛盤、流通盤、市盈率、首筆成交數(shù)據(jù)、板塊性質(zhì)、信息雷達等的狀況，同時快速分析出股價當前所處的高、低位置，以及主力的意圖和介入的報酬/風險比，判斷哪一只股票最有可能迅速漲停并值得參與。

3）并不是任何拉高型漲停股都有機會介入，個股開盤即告漲停的情況就往往防不勝防。出現(xiàn)這種情況后，交易者要調(diào)整心態(tài)，安心捕捉第二個漲停板。通常一只股票率先漲停后，馬上就會有第二只漲停的股票出現(xiàn)。

4）越早封住漲停板的股票越有沖勁，繼續(xù)漲停的可能性較大，往往是主力準備好資金后精心策劃的結(jié)果。但是交易者介入的難度也較大，必須在熟悉該股質(zhì)地的基礎上做到眼疾手快，拉大委買差價，才有可能搶先介入。

5）對于9：40分之前的快速拉升行情，少數(shù)是主力有備而來的結(jié)果，大部分則是主力試盤或誘多減倉的表現(xiàn)。主力有備而來自然資金充裕，會成功封住漲停板；但試盤的主力則一旦見勢不好，就會撒手走人；而誘多減倉的主力則無論市場跟風是否強烈，減倉都是其惟一的目的。

6）10-11點是多數(shù)主力見大勢而動的時間段，有經(jīng)驗、有魄力的主力往往會在此間快速展開攻勢，將大盤帶到較為穩(wěn)定的狀態(tài)，因而交易者此時追漲的風險較小，但必須能準確判斷出大盤走勢將持續(xù)偏好。

7）10點之后，個股趨勢會逐漸明朗，如果股價此時距漲停板還有5%的差距，即使是大角度的沖向漲停板，但只要中途稍有停頓，就往往會被拋盤壓回來。除非幾分鐘之內(nèi)股價直接封到漲停板，否則個股后期難免出現(xiàn)整理的行情。

8）對于10點之后出現(xiàn)的臺階式上漲股票，只要不是距離漲停板很近，交易者就可以耐心等待，一直要等到出現(xiàn)爆發(fā)性的成交量并且股價開始創(chuàng)出分時圖當日新高時才可進入，三個條件缺一不可。即：高漲幅+大角度+大成交量。但10點之后的個股漲跌，往往要看大盤和板塊的“臉色”行事。

9）當個股前期平臺整理得較為理想而又距漲停板只有5%以內(nèi)的空間時，在14：30分之前，交易者都可以保持對該股的關(guān)注，因為這段時間內(nèi)該股很可能沖向漲停板；而這段時間之后，即使該股沖向了漲停板，也往往沒有多少追進的價值。

10）對于14：30分之后的急漲行情，交易者不要輕易跟風，除非大盤在后半場出現(xiàn)了突發(fā)性的重大利好消息。如果是在這種情況下介入，第二日通常會有更多的后知后覺者來抬升股價。11）越晚封住漲停板的股票越?jīng)]有價值，多數(shù)是市場跟風行為或是短線搶盤行為。如果主力見跟風勢頭好而愿意繼續(xù)拉升股價，那么該股后期還會有一段行情；否則，散戶抬散戶是沒多大價值的。

12）對于斜推式股票，如果不是距離漲停板很近，往往是不會快速漲停的，這是主力強勢吸籌的表現(xiàn)。雖然交易者進入的時機有很多，但后續(xù)主力可能會反手洗盤，把當日跟風者洗出來。

13）如果股價剛沖到漲停板處又馬上滑了下來，那么往往是主力在出貨的表現(xiàn)，或者是賣壓確實很大，多數(shù)情況下，該股后期難有很好的表現(xiàn)。如果是主力在利用漲停板吸籌，那么其往往會先封住漲停板一段時間，而后再打開漲停板以制造恐慌拋售的假象，因而難以出現(xiàn)上述情形。

注意，這里只列舉了漲停成功的案例，沒有列舉漲停失敗的案例。這需要交易者按照同樣的思路自己去翻閱諸多個股走勢圖，以獲取更多的經(jīng)驗。但基本上來說，個股漲停失敗要么是大盤不配合或板塊不吸引人氣的原因，要么是主力誘多的原因或是主力試盤的結(jié)果，跟股價的高低位置密不可分。四、封漲停板處的交易

利用漲停板進行交易，并不是只追逐漲停板，而實質(zhì)上是要把握漲停板后續(xù)的市場機會。如果交易者能夠明白這一點，就會知道，即使是在漲停板的地方也一樣有介入的機會。通常而言，市場上會有兩種漲停板：一種是股票開盤就告漲停，交易者在開盤時幾乎沒有介入的機會；另一種是股票開盤后才封住漲停板，也就是前面所說的拉高型漲停股。很顯然，開盤即告漲停的股票最有后續(xù)上漲的勢頭，但遺憾的是，因為不容易買到，于是很多交易者早早就放棄了對它們的跟蹤，而把眼光盯在那些市場跟風型或散戶抬高型的股票上，其結(jié)果自然不盡人意。

也有很多股票在漲停后一度打開漲停板，這種現(xiàn)象常常令持股者惶恐不已，也令追買者猶豫不已。一般而言，主力看好的股票都會用大單封住漲停板，杜絕散戶介入，但是為什么會有漲停板打開的現(xiàn)象呢？它究竟是機會還是陷阱？這需要根據(jù)行情階段來判斷。通常情況下，個股強勢漲停后再度打開漲停板，會有三種含義：1）強勢吸籌在建倉時間不夠用或急于啟動行情時，主力往往會通過漲停板來吸收籌碼。漲停板的出現(xiàn)，會極大地刺激持股者，使其密切注意該股狀況，一旦發(fā)現(xiàn)漲停板封不住了，很多持股者就會迫不及待地拋出股票，于是主力就可以趁勢快速收集籌碼。如果該主力是超級短莊，那么只要當日拋盤不大，該股就有可能在第二日高開高走，實現(xiàn)主力快速出貨的意圖；如果當日拋盤過大，超過了超級短莊的預期，則該股可能會在第二日低開低走，但主力會立即斬倉出局；如果該主力是一般的短莊，則個股后期往往會出現(xiàn)幾天的整理過程，以清理出當日的跟風者。一般而言，如果當日漲停板被打開的次數(shù)不超過兩次，并且再次封漲停板的間距時間短、封單量大，那么次日該股行情依然可以期待。否則，即會消耗主力大量資金，同時導致大量散戶跟風，且弱化強莊股的形象。2）強勢洗盤

有些主力的控盤籌碼已經(jīng)比較多了，在強勢拉升股價的前期，也往往會通過打開漲停板洗去意志不堅定的交易者，使其與新介入者交換籌碼。對于超級短線主力而言，這種情況也時有發(fā)生，因其沒有多余的時間實施整理過程，只得通過打開漲停板來洗去部分跟風獲利盤；而對于處在第二個漲停板甚至第三個漲停板的個股而言，主力則更有可能通過該手段將前期的獲利者清理出局，以維持未來股價在高位上的穩(wěn)定性。這種洗盤的另一個優(yōu)點是可以有效降低短線交易者對該股繼續(xù)走強的期待，從而阻止持股者加大跟風倉位。當然，當日跟風盤的多寡只有主力知道，但這個數(shù)據(jù)會影響個股第二天的走勢。一般而言，如果當日漲停板被打開的次數(shù)不超過兩次，并且再次封漲停板的間距時間短、封單量大，那么次日該股行情依然可以期待。3）主力減倉

主力要減倉或出貨，必須挑選交易火暴的日子才容易進行，而個股漲停之日無疑是交易最活躍也是最易吸引人氣的時候。通過不斷打開漲停板，主力可以不斷減倉；而后又通過不斷封住漲停板，主力又可以繼續(xù)吸引貪婪的交易者跟進。如果主力的籌碼在當日無法出完，而后續(xù)大盤走勢尚佳，則主力往往還是會在后半場封住漲停板，以制造次日行情值得期待的跡象，同時在次日繼續(xù)震蕩減倉，直至所有倉位被清理完畢；但如果主力急于出貨，那么在大盤走勢不佳時，則個股有可能上演高臺跳水的表演，致使股價從+10%跌至-10%，同時第二天繼續(xù)跌停，將高位散戶遠遠拋在后面，以便于主力在股價中部獨家出貨。主力減倉通常發(fā)生在其獲利豐厚之時，或是其擔憂大盤后期走勢之時，或是其自身資金吃緊之時，這些情況都需要交易者自行揣摩和估量。

在實際交易中，交易者要注意三個問題：

1）如果是值得期待的漲停板，那么漲停板被打開的次數(shù)不會超過兩次，漲停板被打開的時間也不會太長，其缺口也不會太深，因為市場一致看多的力量會導致漲停板再次被快速封死。2）如果是虛假的漲停板，即使有巨大的封單量，也往往會在大盤不濟的時刻突然撤單，或者被更大的拋盤吞沒，導致漲停板被迅速打開，所以持股者不要以為封單量大就可以高枕無憂。

3）如果漲停板被打開的次數(shù)過多，則通常是行情趨弱的征兆，或是主力吸籌或減倉的表現(xiàn)，至少不會是主力想快速拉升股價的跡象。對于這樣的漲停板，若交易者不慎介入，就要及時出局。

第三節(jié)：開盤短線交易

個股交易的時段可以分為三個階段，即早盤階段、盤中階段、尾盤階段。早盤階段的時間為9：30-10：00分，一些個股在此時的波動和成交量將達到最大化，尤其是在前15分鐘內(nèi)；盤中階段的時間為10：00-14：30分，多數(shù)個股在此時的波動和成交量將達到最大化；尾盤階段的時間為14：30-15：00分，少數(shù)個股在此時的波動和成交量將達到最大化，特別是在收盤前的15分鐘內(nèi)。

主力經(jīng)過一夜的精心策劃后，往往會在第二日個股開盤時即發(fā)動行情，因為拖拉時間不利于保密，會引來眾多的跟風盤。因此，開盤一分鐘內(nèi)快速上漲的股票，常常受到短線交易者的追捧。而在一些短線交易的書籍中，甚至把開盤交易當作是短線進場的惟一時機，同時大肆渲染優(yōu)選出的實時盤中圖形，給人以開盤交易易做且有暴利的印象。但實際上，這些都是不負責的做法，開盤的短線交易很難操作，往往是短莊的獲利手段，卻是普通交易者的虧損所在。

短線交易比較難操作，開盤的短線交易就更難以把握，這是對交易者綜合素質(zhì)的極大考驗。它需要交易者具有快速的信息處理能力、綜合分析能力、主力意圖識別能力、瀏覽轉(zhuǎn)換能力以及靈敏的大盤感觸能力。一、開盤短線交易的操作

開盤短線交易的操作是一個流程問題，一般有四個階段：

1）9：15-9：25分，根據(jù)政策消息、近期熱點轉(zhuǎn)換以及今日集合競價狀況，預測大盤上午和下午走勢，或全天大盤最終是收陰線、收陽線還是收十字星線（多數(shù)個股最終是與大盤同步的）。

2）9：25-9：26分，根據(jù)今日集合競價的結(jié)果，繼續(xù)修正自己對大盤的預期判斷，同時預測今日漲/跌幅靠前的板塊是哪幾個，且看有無板塊聯(lián)動的現(xiàn)象（板塊的性質(zhì)也很重要）。3）9：27-9：30分，按“67+回車鍵”，快速瀏覽漲幅靠前的個股，最好能看到個股漲幅為2%的位置。如果漲停的股票超過了10只，則直接看漲幅為7%以下的股票（做好個股交易的準備）。

在瀏覽個股K線圖時，主要看以下幾個方面：

①按“ctrl+r”鍵，查看個股所屬板塊（以通達信軟件為例），看究竟是什么板塊或概念在啟動，這些板塊或概念在當日成功啟動的概率有多大。

②點擊“信息地雷”，察看個股當日有無重大信息披露，及時對利好消息作出反應。③看個股K線圖、均線圖和成交量。

④看右邊信息欄里的“流通盤、市盈率、換手率”等數(shù)據(jù)。⑤看右邊信息欄上方的買賣盤掛單，以及下面的首筆成交記錄。

4）將值得介入的股票加入到“每日自選股”板塊，方便9：30分之后再次過濾或快速選擇。注意，每日9：15分之前應清空“每日自選股”板塊，避免混淆當日自選股。二、開盤短線交易的看點

在做開盤短線交易時，9：15-9：25分的集合競價狀態(tài)是很重要的分析點。集合競價是多、空雙方爭斗的第一個回合，交易者如果能認真細致地分析集合競價的情況，就可以及早進入狀態(tài)，感知大盤當天運行的趨勢信息，同時發(fā)現(xiàn)集合競價中稍縱即逝的機會。

9：25分時，所有股票的集合競價數(shù)據(jù)已經(jīng)出來。在9：25-9：30分這5分鐘里，交易者應就集合競價的成交數(shù)據(jù)，快速瀏覽漲幅靠前的個股信息，這些信息包括六個方面：概念板塊、信息雷達、K線圖、基本數(shù)據(jù)、掛盤數(shù)據(jù)、成交數(shù)據(jù)。以上順序是按其重要性來排序的，即概念板塊最重要，成交數(shù)據(jù)最次之。因為盤口的那點小文章，或真或假都抵不過當前的K線趨勢或股票的內(nèi)在屬性。下面分別論述。1、概念板塊看什么？

1）是什么概念在起作用？該概念新不新？概念越新越好，新東西無法及時估值，容易炒作。2）是否是舊概念再次活躍？曾經(jīng)漲幅較大的板塊若再次活躍，也往往只是短期的反彈行情。3）概念有無實質(zhì)性意義？所謂實質(zhì)性意義是指概念能否為公司帶來真實的業(yè)績增長，包括重大重組、新技術(shù)出現(xiàn)、新市場被發(fā)現(xiàn)等概念。4）是主流題材還是非主流題材？是中期題材還是短期題材？不同題材有不同的影響和壽命。5）市場的反應熱度如何？如能迅速帶動大盤放量上漲，則說明熱點深得人心，后市可待。6）與概念相關(guān)的板塊質(zhì)地如何？所謂板塊質(zhì)地，是指板塊內(nèi)所有上市公司的整體價值及表現(xiàn)，比如整體業(yè)績提升、市場前景普遍看好、公司利潤普遍較高等等。7）板塊是否具備聯(lián)動效應和比價效應？若否，則往往很難形成具有重要影響力的領漲板塊。8）被影響板塊是否概念清晰或歷史規(guī)律清晰？若否，則市場大眾無法及時識別，不易跟風。9）被影響板塊的股票數(shù)量多否？數(shù)量少于10只的板塊，不易吸引大資金介入，行情易夭折。10）被影響板塊的平均流通盤大否？平均流通盤太�。ㄈ�5000萬股以下）或太大（如10億股以上），都不易吸引市場資金的興趣。當然，這里的標準是針對熊市而言的。11）整體板塊是被基金炒作還是被游資炒作？弱市里被基金炒的股票往往漲幅不大，而被游資炒的股票則往往短期漲幅驚人。12）同板塊內(nèi)的主要股票是否具備連續(xù)走強的技術(shù)條件？比如領頭羊及其同類股票的上檔處是否有明顯的阻力，是否紛紛處在高位等。2、信息雷達看什么？

1）看是否有ST除帽的消息，該消息屬于重大利好。2）看是否有資產(chǎn)重組和并購消息，該消息屬于大利好。

3）看年度和季度財務報告，業(yè)績預增100%以上或每股收益增加，都是利好消息。4）看有何關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)讓、擔保等事件發(fā)生。

5）看權(quán)益分配方案，即看送股、轉(zhuǎn)股、分紅的大小，如10送10就屬于大利好。6）看公司董事會或監(jiān)事會的決議。7）看公司日常經(jīng)營及高管變動的披露。8）看公司違法違紀行為的披露。

9）看公司重大意外事件或事故的披露。

10）看公司股東結(jié)構(gòu)變動或被惡意收購的公告。11）看公司的澄清公告。

12）看公司的虧損公告和風險提示。

13）看股票交易異常波動公告，從中可得知是否有游資集中的營業(yè)部參與交易。14）看券商或信息提供商的點評，但多數(shù)比較滯后。交易者在看待上述信息時，要注意這些利好消息是否已被主力提前利用，即在利好消息發(fā)布前，個股是否已經(jīng)上漲太多。若是，則往往“利好出盡是利空”，個股行情常常會出現(xiàn)“見光死”的現(xiàn)象。3、K線圖看什么？

1）看目前股價趨勢是處于牛市進行中？牛市回調(diào)中？高位整理中？創(chuàng)歷史新高中？還是處于熊市進行中？熊市反彈中？歷史底部整理中？創(chuàng)歷史新低中？

2）看主力現(xiàn)在處于吸貨、洗盤、拉升、出貨的哪一個階段（這一點較難以準確判斷）。3）看最近1年的成交量情況，判斷主力是否存在以及是什么性質(zhì)的主力等。

4）看近期（如2個月內(nèi)）股價漲跌和成交量的配合情況。股價是繼續(xù)拉升？平臺整理？還是回調(diào)后向上？成交量是否有異常狀況？

5）看昨日的K線形態(tài)、分時圖形態(tài)、成交量配合狀況。尤其是留意股價拉升時處于哪個時間段，同時關(guān)注昨日成交是否稀疏，成交稀疏的股票往往不大活躍，易進不易出。6）看均線的排列、交叉、黏合、發(fā)散等狀況。

7）看今日股票高開后是否會遇到前期的密集成交區(qū)？如是，則繼續(xù)上漲會遇到較大阻力。8）看今日股票持續(xù)高開后是否會遇到來自底部獲利盤的拋售？如是，則不必急于進場。9）值得跟進的K線圖往往都沒有處在高位，同時看上去很有秩序感，或有呼之欲出的感覺。在上述第7點中，提到了阻力區(qū)的問題，這里，就個股阻力區(qū)和真空區(qū)作進一步的闡述。通常而言，短線交易最重要的兩個要素是空間和速度，即個股要能在最短的時間內(nèi)獲得最大的漲幅空間。但是，這兩個因素卻往往被個股技術(shù)面所阻礙。很多原本被看好的個股行情戛然而止，往往是因為股價上行時遇到了重要的阻力區(qū)；而有些股票之所以能夠肆無忌憚的快速上漲，則往往是因為其股價正位于真空區(qū)�？梢�，是阻力區(qū)和真空區(qū)這兩個因素在阻礙著個股短期內(nèi)的發(fā)展。交易者只有深刻了解阻力區(qū)和真空區(qū)的概念，才能夠?qū)κ袌鰞r格運動有前瞻性的把握，知道何時該進場、何時該出場。下面簡要論述之。

1）阻力區(qū)。所謂阻力區(qū)就是股價上行時會遇到較大拋盤的區(qū)域。該區(qū)域往往存在于兩個地方：

①密集成交區(qū)。既然是密集成交區(qū)，那么即意味著當時的換手率很大，在一部分交易者出局時會有更多的買單成為套牢盤。因此，哪個價格區(qū)域的歷史成交量越大，則股價上升至該區(qū)域時，所遇到的阻力就越大。當然，這個區(qū)域的有效性跟時間因素密切關(guān)聯(lián)。一般來說，2年內(nèi)的密集成交區(qū)都會對現(xiàn)在的股價構(gòu)成影響，而且越是近期的密集成交區(qū)，對股價現(xiàn)行趨勢的影響就越大，因為該區(qū)域的很多持股者還沒有出局。②階段性頂部與底部。在行情反彈的時候，過去某一段時間所形成的次級底部往往會成為具有一定影響力的阻力區(qū)，當股價運行至此時就會遇到大量的套牢盤；而過去某一時期所形成的階段性頂部，則更有可能成為股價上行途中的阻力區(qū)，使諸多交易者擔心現(xiàn)有行情是否沖得過去。

當股價即將受到這些阻力區(qū)壓制時，交易者要考慮其潛在的風險；而當股價試圖突破這些阻力區(qū)時，交易者則要考慮突破的真實性和有效性。一般而言，股價對密集成交區(qū)的突破往往會形成有效的突破，而對于重要的波段頂部與底部的突破則往往會形成虛假的突破。因為股價突破密集成交區(qū)時，換手率會非常大，若主力沒有大量資金和長遠考慮，股價是很難突破該區(qū)域的。

2）真空區(qū)。所謂真空區(qū)就是介于上下兩個阻力區(qū)之間的股價區(qū)域。具體存在于：①介于上下兩個密集成交區(qū)之間的區(qū)域。②介于波段重要的頂部與底部之間的區(qū)域。③介于密集成交區(qū)與波段頂/底部之間的區(qū)域。當股價運行在真空區(qū)時，處于一種阻力較小的狀態(tài)，因而會導致“趨勢總是沿著阻力最小的方向作加速運動”。較長真空區(qū)的存在是短期股價強勢上升的有利條件，也是交易者在操作短線個股時要注意的要素。但是交易者也要清楚，對于加速運行的個股而言，其股價通常都正好位于真空區(qū)，但股價位于真空區(qū)的個股卻不一定都會產(chǎn)生加速運動。因為個股加速運行是由多種要素決定的，而股價處于真空區(qū)只是其中的一個要素。4、基本數(shù)據(jù)看什么？

1）看流通盤。個股流通盤最好在5000萬股至4億股之間，太小或太大，均不利于主力操作。2）看市盈率。市盈率指標對于短期暴炒的股票無效，但太高（如300以上）或無法顯示（因為虧損）的市盈率則會影響股價后期的連續(xù)上漲幅度。同時，市盈率指標也有助于辨析主力身份。一般而言，市盈率低于100倍的股票基本上被基金和機構(gòu)持有，而市盈率大于100倍或幾乎無人過問的品種才輪到被游資暴炒。但交易者需要注意，不同市道的市場整體市盈率是不同的。

3）看換手率。首筆成交的換手率低于0.01%或高于2%的股票，都不是較好的短線介入品種。5、掛盤數(shù)據(jù)看什么？1）總體買單多不多？與總賣單相比是多是少？總買單超過總賣單至少在當時來看是件好事，但下一步還要看個股能否維持該局面。

2）買一處是否有大單，給人以強力吃進的感覺？若有，則能反映出主力接盤的決心或頂盤的用意，但要防止市場的大拋單砸盤。3）買三至買五處是否有大單護盤？若有，則說明主力有備而來，但也要看主力是真護盤還是假護盤，或者其護盤動作是否有效。

4）是否買盤全為綠色或僅有買一處是紅色？大片綠色買單說明當日買價跟不上，可能當時股價高漲只是偶爾的一筆大買單行為，也可能是主力準備做高開陰線的前兆，個股后期走勢堪憂。

5）看買一至買五的價格差距大否？若大，說明跟風不積極，后防不堅實。

6）看相對于流通盤而言，有無巨大的買單出現(xiàn)（如買單等量于5%的流通盤）？巨大買單往往是主力實力的刻意顯露，但要防止其撤單。對于賣盤的看法，反過來也是一樣的道理。6、成交數(shù)據(jù)看什么？

1）首筆成交的手數(shù)是否太少？對于流通盤為5000萬股的股票而言，如果首筆成交沒有達到200手（0.04%的換手率），就不值得重視；對于首筆成交只有幾十手的個股高開行為，后續(xù)結(jié)果往往是當日成交稀少且收陰線（不排除主力刻意做高開陰線的行為）。

2）首筆成交的手數(shù)是否太多？如果首筆成交手數(shù)巨大，比如達到了2%的換手率，那么則意味著多、空雙方意見發(fā)生巨大分歧，即使個股當日走強，也常常會因為消耗了太多的多頭力量而致使趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，或因為大量散戶的介入而導致個股后期出現(xiàn)整理過程。三、開盤短線交易的經(jīng)驗1、判斷主力的經(jīng)驗在做短線交易時，交易者必須能夠判斷出主力的身份，這對于掌握個股后期拉升空間和賣出時機很有幫助。以下是一些交易經(jīng)驗：

1）市場介入者基本上分為三類：一類是以基金為代表的國家隊，一類是以游資為代表的民間隊，第三類則是散戶。他們的性質(zhì)及特征如下：

以基金為代表的國家隊包括公募基金、陽光私募基金、QFII、社保基金、保險資金、信托資金等，其特點是均被管理層嚴密監(jiān)控，其作風是非大勢所不動，其持股之走勢往往比較穩(wěn)重。這些機構(gòu)通常只買入風險低且有價值的股票，垃圾股和虧損股則一概被其拒之門外。他們要盈利往往只有等到牛市來臨，他們是牛市里的強者，同時也是熊市里的輸家。所以在熊市里，交易者最好不要短線買入基金類機構(gòu)持倉的品種，除非是有很好的板塊概念出現(xiàn)，或者是因中線交易所需。

游資則由部分私募基金、機構(gòu)、大戶和資深股民構(gòu)成，在熊市中是純粹的超級短線愛好者，只要有機會可以利用，他們就會進場操作，往往來去如風。其特點是：牛市跟風走，震蕩市很活躍，熊市很大膽。他們往往在牛市里做中線交易，在震蕩市或熊市里做超短線交易，無人問津的虧損股或高市盈率股往往是他們暴炒的對象。他們的方向盤是市場消息和市場心理，而不是股票價值。在熊市或弱市里，如果開局不利，他們往往在第二天就會斬倉出局，心狠手快，紀律鮮明。但有部分私募基金、機構(gòu)、大戶則偏好基金風格，自詡為人中君子，對超級短線不屑一顧。這部分機構(gòu)的交易風格介于基金和游資之間，所選的品種也介于兩者之間。

散戶則如同墻頭草，隨著基金和游資擺動。又因其沒有主導市場的資金、技術(shù)和人力，形同于市場中的小魚小肉，不被市場前兩大陣營所關(guān)注。

2）在熊市里，基金做短線的機會很少，主要是游資和偏基金風格的機構(gòu)在進行短線操作。但在短線操作的手法上，這兩者的風格是不同的，主要表現(xiàn)如下：首先，游資敢于獨家捕捉虧損股或高市盈率股；而偏基金風格的機構(gòu)則往往會規(guī)避這些股票，但由于大多數(shù)優(yōu)質(zhì)股被基金盤踞，所以50-100倍市盈率的股票以及次新股往往是他們選擇的目標。

其次，游資往往游走于個股之間，持倉時間通常為1至15天。在剛開始介入個股時，他們是沒有籌碼的，由于運作周期短，所以其往往會以大陽線或漲停板來建倉，所持股票的走勢常常是暴漲暴跌；而偏基金風格的機構(gòu)則不同，由于建倉時間早，所以其手中會一直持有一定的籌碼，既可以做中線交易也可以做短線交易，只要大盤形勢看好，就可能將股價拉至漲停。相對于游資所持股票而言，他們所持有的股票則不易出現(xiàn)暴漲暴跌的行情，但往往可見清晰的底部和頭部。

再次，游資屬于短期資金，不想失誤被套，所以其往往只吃盤不護盤，買一位置之后常常無大單，且見勢不好主力就會撤退；而偏基金風格的機構(gòu)則因為前期收集的籌碼較多，在整理完畢后可能會開盤即封漲停板，杜絕散戶介入。如需散戶跟風，則往往會在個股高開之時，于買一位置之后掛大單護盤，向市場顯示其積極做多的用意。在基金持倉的個股沒有強勢表現(xiàn)時，通常首筆交易就使個股漲幅超過2%的情形，往往是游資和偏基金風格的機構(gòu)所為，但交易者有必要在第一時間將這兩者的身份區(qū)別出來。前者缺乏籌碼，急拉股價的過程中還會等待拋盤出現(xiàn)，因此開盤后大家都有買入機會，但第二天個股可能就會沖高回落，所以交易者要知道及時出局；而后者則積累了一定的前期籌碼，容易突然將股價拉至漲停，因此交易者跟進速度要快，且因主力籌碼多所以個股后期漲幅空間大，交易者可持股待漲。

此外，如要分辨他們，還有三點可供參考：其一，如果個股頻繁有利好消息透露，則可能是機構(gòu)早已介入，而游資是不會輕易去抬莊的；其二，如果個股市盈率在50-100倍以內(nèi)，則可能是機構(gòu)的控倉品種，因為輪到游資來哄搶的優(yōu)質(zhì)低廉股票幾乎不存在；其三，如果盤口買二至買五處有大單守侯，則可能是機構(gòu)護盤的體現(xiàn)，但也說明機構(gòu)早有籌碼，如今需要人來抬莊。

2、開盤短線交易經(jīng)驗

每天早上，個股漲停的身影總是存在，即使是在市場出現(xiàn)千余只跌停股票時也沒有杜絕過。因此，股市每天都可以獲利的想法，總在不斷地沖擊著交易者的頭腦，促使其沖動交易和隨意交易。但交易者應該知道，市場里聰明的交易者成千上萬，會自動修正無風險的獲利或暴利現(xiàn)象，開盤買股的方法可能并非一種理想的獲利模式。比如，滬市大盤在201*年5月是一個標準的熊市里的震蕩期，也是一個較好的短線操作時間段，但是經(jīng)過一個月的短線數(shù)據(jù)統(tǒng)計后，其結(jié)果卻不盡人意。當月短線統(tǒng)計結(jié)果及操作經(jīng)驗如下：

1）一字型漲停股最有可能連續(xù)漲停，但矛盾在于：這往往是主力看好的品種，一般交易者很難買到，輪到交易者買得上時，往往是第二個甚至是第三個一字型漲停板之后的事了。但是交易者必須記住，寧可在一字型漲停板第一次被打開又即將被封住的時刻去搶購，或者是在三個一字型漲停板之內(nèi)的第一個高開拉停的中間時段去搶購，也不能在第二個開盤漲停板或更后面的開盤漲停板處進行搶購。原因是前兩者經(jīng)過了卸壓后再封停，說明主力看得更遠，個股后續(xù)行情依然可待；而后者則沒有經(jīng)過卸壓就繼續(xù)封停，等交易者一旦排上了隊，則有可能出現(xiàn)從漲停板到跌停板的現(xiàn)象。如果交易者兩天內(nèi)損失25%以上的資金，其打擊無疑是致命的，為了10%的漲幅去冒25%的風險，實非明智之舉。

2）高開后的股票容易買到，但矛盾在于：如果主力真的看好某股，該股應該是漲停開盤而不是高開盤。股票高開往往都是主力試盤的動作，若大盤向好或跟風強勁，則個股往往會封住漲停板，否則，就只有隨波逐流了。具體來說，高開的股票若能在10點前封住漲停板，則次日還有繼續(xù)上漲的希望；否則，交易者在次日出局時的利潤將很少，甚至難以獲利出局。因為前者主力見市場跟風強勁，于是快速吃掉拋盤后直接拉停個股，杜絕了大量散戶的跟風行為，使個股次日拉升的壓力較小；而后者則因有太多時機供散戶介入，導致主力次日無法拉高股價，或當日行情本就是主力促使散戶交換籌碼的過程，因而個股次日難以快速拔高。所以，漲停時間較晚的股票不宜短線介入，除非交易者買入時間較早，比如在漲幅為6%時就已買入，而后個股恰好能在尾盤漲停。但次日9：35分之前，交易者要注意獲利了結(jié)，除非某概念仍在大行其道或次日大盤開始轉(zhuǎn)強。

3）在每日高開5%以上的個股中，只要出現(xiàn)了前面提到過的7種K線形態(tài)（4、5除外），則往往容易出現(xiàn)開盤1-2分鐘即封死漲停板的現(xiàn)象。這常常是主力決心做多的結(jié)果，也是諸多超級短線愛好者一致看好的結(jié)果，但他們并非是看好該股的內(nèi)在價值，而是憑經(jīng)驗一致看好該股目前的技術(shù)形態(tài)和開盤狀態(tài)，知道出現(xiàn)這樣的情況意味著什么。在開盤1分鐘內(nèi)即搶購股票，完全是一種賭博行為，因為交易者不是主力，不知道個股會不會馬上封住漲停板，而當時又無其他當日走勢可供參考。但是，如果高開5%的股票正好擁有前面7種K線形態(tài)之一（4、5除外），且屬于近期內(nèi)的首次高開，那么當日開盤1-2分鐘內(nèi)個股封住漲停板的可能性是很高的。這是因為主力在充分預計了大盤當日狀況后，正在展開一場有準備、有計劃的短期攻勢，而全國數(shù)千位短線高手也都在時刻關(guān)注，隨時準備著手交易。如果平均每位短線高手的資金為100萬元，那么就大致會有40億元的超短線資金在蠢蠢欲動，短時間內(nèi)促使100只流通盤為4億股的股票漲停，也并非不可能。

4）非高位個股高開2%-5%，多數(shù)是主力試盤或散戶搶單的結(jié)果，但看得見的機會往往就不是好機會。如果能在第一時間追高買進這些股票，那么個股有20%的概率會在10點前漲停，有20%的概率會在10點后漲停，有30%的概率會一直在高位盤整，有30%的概率會最終下跌。以做10次這樣的交易來計算，10點前漲停的股票可能會產(chǎn)生總計為15%的第二日賣出收益，10點后漲停的股票可能會產(chǎn)生總計為5%的第二日賣出收益，高位盤整的股票可能會產(chǎn)生總計為-5%的第二日賣出虧損，最終下跌的股票可能會產(chǎn)生總計為-15%的第二日賣出虧損。可見，綜合10次的交易收益為零，這還得要求交易者必須當斷則斷，毫不手軟，否則恐怕總收益將為負數(shù)。統(tǒng)計結(jié)果也顯示，我們很難判斷出哪種股票會出現(xiàn)第四種概率，尤其是在5分鐘內(nèi)要對近20個品種做惟一選擇而開盤買單又如潮水般涌入時；而最高漲幅為7%、但當日收盤為-2%、且第二日低開2%的品種則比比皆是，這就更加大了股票處于第四種概率時的實際風險。交易者可以避免主力對敲的陷阱，可交易者無法制止無數(shù)短線大戶的買入行為，但他們并非市場主力，一旦市場跟風不足，后果往往會很嚴重。

5）統(tǒng)計結(jié)果還顯示，追買高開2%-5%的非高位個股時，只有兩種情況的風險比較小。一種是在熊市急跌且大跌后，可以開盤追買嚴重超跌的反彈股，個股特征為：嚴重超跌、價格偏低、流通盤適中、前期成交萎縮、主力高開拉升。因為市場此時迫切需要“漲停板敢死隊”出現(xiàn)，以解決每日躁動的資金饑渴問題，而此時，由于是游資突然發(fā)動行情攻勢，游資主力尚無籌碼，所以眼疾手快的交易者可以在9：35分之前獲得一些低價籌碼。除此之外，在熊市的急跌期、明確的下降通道里、預計大盤會跌或局勢不明之時，交易者不宜開盤追擊，因為市場跟風會嚴重不足，即使是開盤后某板塊個股行情集體啟動，也往往容易發(fā)生夭折。另一個是在當天有實質(zhì)性的重要新聞題材而相關(guān)板塊個股即將集體啟動的時刻，也是風險小而盈利高的介入時機除此之外，風險小的恐怕就只有一字型漲停股了，其余林林總總的股票高開行為，多數(shù)沒有什么價值，除非交易者提前“買套”。四、開盤短線的統(tǒng)計工作

在股市中進行交易，心中無底是最致命的。心中無底往往來自于兩個方面：一是交易者對股市漲跌的基本常識知道得太少，因而面對各種股市現(xiàn)象時比較茫然和被動；二是交易者從來沒有做過行情統(tǒng)計工作，因而不知道市場會有多少陷阱在等著自己。江恩曾經(jīng)發(fā)明了很多預測股票走勢的技術(shù)工具，但他在晚年時僅對數(shù)據(jù)統(tǒng)計情有獨鐘，這也說明了由數(shù)據(jù)統(tǒng)計而得出的市場規(guī)律比所謂的測市工具更有價值。因此，建議交易者最好能建立自己的數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)。

以下是一張《開盤短線操作信息追蹤表》，交易者可參考此表，完成自己的部分數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作。

《開盤短線操作信息追蹤表》時間：年月日;星

期：

股票名稱

所屬行業(yè)概念

近期流通市盈首交首交后續(xù)漲停收盤經(jīng)驗K線

股數(shù)

率

漲幅掛盤表現(xiàn)時間漲幅總結(jié)

后期關(guān)注度

短線壽命

開盤30分鐘內(nèi)其他漲幅為10%的品種：當日新聞：大盤狀況：一日總結(jié)：

五、如何做一回超級短莊

通過前面的分析可以知道，如果交易者想擺脫概率的束縛而獲得更高的投資回報率，那么就必須成為短期主力，有足夠的資金來影響短期內(nèi)的股價走勢。那么交易者如何做短莊呢？以建倉的時間和建倉的方式來看，主要有三種方式：第一種是花一周時間吸取少量的底部籌碼，這適合于已預測到市場即將見底的情形；第二種是用一天時間實施逆市拉升吸籌的行動，這適合于能預測到大盤次日即將轉(zhuǎn)強的情形；第三種是以開盤漲停的方式來吸取籌碼，這適合于突發(fā)性行情來臨之時。

下面以沒有時間提前建倉的超跌反彈為例。假設某股流通盤為1.5億股，現(xiàn)價為9元，已經(jīng)深跌60%，其中后期兩周急跌30%，兩周內(nèi)的換手率為10%。如果交易者想快速做一波超跌反彈行情，又判斷出大盤將在次日走強，則可以進行如下的操作：

第1天，通過促使股價快速漲停及打開漲停板的動作，獲得4%的籌碼（散戶獲得1%的籌碼），即600萬股，所需資金大約為6000萬元；第2天早盤時，用5000萬元資金封住漲停板，然后在中途撤單，兩次打開漲停板，把前日4%的籌碼拋掉，最后在11點之前封死漲停板。當日個股的換手率大致為10%，其中散戶的賣量大致為6%，幾乎全部是過去的套牢盤或微利盤。交易者當天又大致承接了3%的新籌碼，具體情況為：開盤封停時獲得了1%的籌碼，兩次再封停時各得0.5%的籌碼，全天其余時間共得1%的籌碼，5000萬元封單資金全部用完。兩天內(nèi)該股上漲20%，換手率為15%，但還沒有回到急跌前的平臺處。前期急跌過程中有過10%的買入量，此時因獲利或解套出局的大致有7%；因股價還未到前期大量散戶的套牢位置，又因個股漲勢凌厲而大盤好轉(zhuǎn)，所以前期套牢盤在這兩日內(nèi)的拋單量應該不大，大致為4%；再加上交易者自身拋售的4%，這就是兩日15%的換手率的由來。這些解釋基本符合股價的運行規(guī)律。

因該股第2日上午11點就被大單封在了漲停板上，且當日換手率只有10%，給市場制造了該股仍將上沖的假象，所以到了第3日，只要交易者再用500萬元資金促使該股高開，是比較容易吸引跟風盤的。交易者可以在股價急漲至5%時，分批將前日所吸收的3%的籌碼拋售掉，這個過程可能會持續(xù)30分鐘，而股價大致也不會跌破昨日的收盤位。預計當交易者出貨完畢時，該股的換手率大致為5%，當日的總換手率將會超過10%，且股價可能會持續(xù)下跌。至于交易者用500萬元資金新買入的0.3%的籌碼，則可在第4日以略虧的狀態(tài)出局。

如此經(jīng)過四日，短線坐莊過程結(jié)束。交易者在第1日的盈利為660萬元，第2日的盈利為110萬元，總計盈利為770萬元；扣除交易成本：1.15億元×0.4%≈50萬元，再扣除第4日略虧的20萬元，交易者4天內(nèi)大致盈利700萬元，投資回報率大約為6%。當然，如果交易者在大盤行情轉(zhuǎn)強時繼續(xù)操作，運作周期能達到5日，那么所得收益可能會更高一些，投資回報率可能會達到8%。

由此可見，即使是交易者做短莊，一周內(nèi)的收益率也只有8%，這還不包括交易者無法順利出局的風險和遭遇前期主力打壓的風險。相反，若交易者在一周內(nèi)看準某個時機，用全部資金跟隨大盤股做一次投機******，其收益率可能都不止8%。這也是為什么在沒有概念爆發(fā)的時候，游資暴炒的次數(shù)越來越少，而且周期也越來越短的一個重要原因。

從這個例子中，交易者可以看到，很多個股走勢其實都已被主力計算好了，剩下的就是看主力如何用常規(guī)技術(shù)或反常規(guī)技術(shù)來實現(xiàn)了。當然，主力的操作策略往往不止一套，還會有2-3套應急的預防措施，以防止行情走勢與其預測相反。

第四節(jié)：盤中短線交易

經(jīng)過了眼花繚亂的開盤15分鐘交易后，該快速漲停的股票都漲停了，沒有漲停的股票則開始滑落，其他的股票則該跌的跌、該漲的漲，幾乎所有的個股都開始看大盤和板塊的“臉色”行事了。這個時候，并不熱衷于做開盤交易的短線交易者，則開始運用盤中的短線交易策略，進行股票的搜索和比較工作，以尋找最佳交易股票和交易點。一、如何快速的看盤

這一部分內(nèi)容同前面的“大盤走勢分析”一節(jié)有重復之處，但前者是判斷大盤的整體趨勢，而這里則是快速判斷大盤的局部趨勢，特別是局部強勢趨勢。1、漲幅第一板數(shù)據(jù)

所謂漲幅第一板數(shù)據(jù)，是指在通達信軟件中，按“61+回車鍵”察看滬市A股漲幅排行榜、按“63+回車鍵”察看深市A股漲幅排行榜、按“67+回車鍵”察看滬深A股漲幅排行榜時，排在電腦當前屏幕上的個股漲幅數(shù)據(jù)（根據(jù)屏幕大小不同，所列股票數(shù)量不同。）。它們是當前市場上所有強勢股的云集之地，短線交易就是追擊這些強勢股進行交易，它們代表著資金流的朝向。

就201*年熊市震蕩期里的狀況來看，短線交易體現(xiàn)著如下的規(guī)律：

1）在滬深兩市股票漲幅第一板中，如果有20只以上的股票漲停，那么說明當前市場處于超級強勢狀態(tài)，大盤背景為個股表現(xiàn)提供了良好條件，短線操作可如期進行，且風險較小。2）在滬深兩市股票漲幅第一板中，如果有10只以上的股票漲停，那么說明當前市場處于強勢狀態(tài)，大盤背景為個股表現(xiàn)提供了一般條件，短線操作可以進行，但需要謹慎。

3）在滬深兩市股票漲幅第一板中，如果漲停的股票不超過5只，那么說明當前市場處于弱勢狀態(tài)，大盤背景沒有為個股表現(xiàn)提供有利條件，短線操作不可進行，應持觀望態(tài)度。

4）在滬深兩市股票漲幅第一板中，如果只有1-2只股票漲停，那么說明當前市場處于極端弱勢狀態(tài)，大盤背景沒有為個股表現(xiàn)提供適當條件，短線操作不可進行，應等待次日機會。在觀察以上數(shù)據(jù)時，交易者應知道大盤變盤是很容易的，要隨時保持警惕。2、大盤分時圖方向

大盤和個股彼此相互影響，呈現(xiàn)出互為因果的關(guān)系。當某類股票集體啟動時，大盤一般會上漲；當大盤下跌時，一批強勢股也會跟著下跌。因此，交易者切不可只盯著大盤而忽視了板塊和指標股的走勢。三者一起觀看，相互比較和相互印證，才是最佳的看盤之道。一般來說，當大盤分時圖呈現(xiàn)出以下情形時，短線操作有著如下的規(guī)律：

1）大盤分時線的低點不斷上移而高點也不斷上移，黃、白兩線處于緊密朝上的狀態(tài)，且白線漲幅超過2%時，屬于單邊上揚的超級強勢狀態(tài)，短線操作可以進行，此時風險較小。2）大盤分時線整體呈現(xiàn)出不斷上移的趨勢，但高、低點偶有重疊，且漲幅超過2%時，屬于典型的震蕩上揚行情，短線操作可以進行，但要順應目標股的具體情況。

3）大盤分時線圍繞著昨日收盤處的水平線做橫向波動，且高、低點反復重疊，而上下震幅不超過1%時，屬于典型的牛皮市，短線操作不可進行，應持觀望態(tài)度。

4）大盤分時線的低點不斷下移而高點也不斷下移，且黃、白兩線處于緊密朝下的狀態(tài)，屬于弱勢格局，短線操作不可進行，應等待次日機會。

注意，在應用上述條件時要結(jié)合漲幅第一板的數(shù)據(jù)來看，通常情況下，兩者呈對應的關(guān)系，但也有例外；此外，還要注意黃、白兩線的分歧狀況，如果它們的差距大于1厘米時，相比過去的緊密同步狀況，即意味著此時的分歧開始加大，最后總有一根線會向另一根線靠攏。3、漲/跌家數(shù)對比

股票漲/跌家數(shù)是多、空雙方激烈爭斗的階段性成果，時時關(guān)注它們，可以提前預知大盤下一步的走勢變化。一般來說，當股票漲/跌家數(shù)呈現(xiàn)出以下情形時，短線操作有著如下的規(guī)律：

1）大盤上漲時，若上漲家數(shù)大于下跌家數(shù)，說明大盤上漲自然且真實，意味著大盤當前處于強勢狀態(tài)，短線操作可以積極展開。

2）大盤上漲時，若下跌家數(shù)大于上漲家數(shù)，說明有主力在拉抬指標股，意味著大盤當前的上漲非大勢所趨，短線操作應視個股情況小心展開。

3）大盤下跌時，若上漲家數(shù)大于下跌家數(shù)，說明有主力在打壓指標股，意味著大盤當前的下跌非大勢所趨，但總體市場情況不容樂觀，所以短線操作應持觀望態(tài)度。

4）大盤下跌時，若下跌家數(shù)大于上漲家數(shù)，說明大盤下跌自然且真實，意味著大盤當前處于弱勢狀態(tài)，短線操作不可進行。4、五分鐘漲/跌速排名

通過股票的五分鐘漲速排名，交易者可以發(fā)現(xiàn)當前有什么股票正在強勢攀升，往往就是它們的突飛猛進帶動了大盤上漲的人氣。但如果僅僅是互不相關(guān)的個股出現(xiàn)在此，就沒有太多的操作價值了，只有某一板塊的個股集中出現(xiàn)在該榜前列時，才意味著板塊行情正在啟動。一般來說，能夠持續(xù)上漲的短線強勢股，往往會驅(qū)使整個板塊同步上漲，此時若進行短線交易，風險較小。

對于股票五分鐘跌速排名而言，則情況正好相反。它往往能解釋大盤快速翻綠的原因，是一個判斷大盤趨勢的先行指標。5、跌幅第一板數(shù)據(jù)

這是一些用來輔助判斷大盤漲跌趨勢的數(shù)據(jù)。一般來說，如果跌停的股票數(shù)量較多，則大盤處于弱市狀態(tài)；如果大幅下跌的板塊屬于曾經(jīng)的熱點板塊，則說明過去的熱點開始集體退潮；如果跌幅巨大的都是大盤股，則大盤當日難以有較好表現(xiàn)；如果跌停的股票數(shù)量越來越少，靠前的跌幅也越來越淺，則說明大盤有好轉(zhuǎn)的跡象。如此等等，不一列舉。6、今日總金額排名

這也是一些用來輔助判斷大盤漲跌趨勢的數(shù)據(jù)，但其反映的是大資金流向。通過這些數(shù)據(jù)，交易者可以知道當日交易金額最大的個股是哪些。如果個股成交金額巨大且呈上漲趨勢，那么說明有增量資金進入該股，同時該板塊往往會有不俗的表現(xiàn)；如果個股成交金額巨大且呈下跌趨勢，那么說明大量資金正在撤離該股，同時該板塊往往也會出現(xiàn)同樣的跡象。在“今日總金額排名”中，如果靠前的股票均呈綠色，則意味著大量資金正在撤離這些個股及板塊，而這些成交金額巨大的股票往往都是指標股，因而大盤當日難以有較好表現(xiàn)。二、短線看盤的技巧1、五位一體

所謂五位一體的短線看盤技巧，就是將漲幅放在首位、將漲速放在次位、將量比放在更次位、將流通盤放在次末尾、將股價放在末尾的看盤方式（見圖10）。其技術(shù)含義如下：首先關(guān)注漲幅在5%左右的個股，它們有強烈的漲停欲望，且容易被市場封住漲停板；如果漲速開始提升，則往往說明個股開始突破前期的沉悶行情，或是整理完畢后正被主力快速拉升，值得交易者進一步關(guān)注；如果此時個股的量比大于1，則說明現(xiàn)在的成交量是過去5日內(nèi)平均每分鐘成交量的一倍以上，意味著現(xiàn)在的突破行情比較有力度；如果該股的流通盤在5億股以內(nèi)，且股價適中，那么該股就值得進行最后的確認工作了；當交易者點擊該股進入其K線圖時，若發(fā)現(xiàn)其K線圖屬于值得進行短線交易的7個形態(tài)之一（第4、5除外），那么即可考慮下單了（最好該股有板塊效應做基礎）。

（見圖10）

2、多股同列

這是一種最基本的短線交易看盤方法，它可以將目前滬深A股市場上所有漲幅排在前面的個股逐一以K線圖或分時圖的方式顯示出來（見圖11）。尤其是在顯示分時圖的時候，只要電腦屏幕足夠大，個股漲停板何時被打開、高位整理的個股何時開始突破等等，都會清楚的展現(xiàn)在交易者面前。甚至成交量都是隨圖同列的，這無疑更有利于交易者把握個股量價關(guān)系，時時監(jiān)控強勢品種。當交易者在多股同列窗口用鼠標雙擊某股時，可以切換到該股的獨屏顯示狀態(tài)；在獨屏顯示狀態(tài)下按F5鍵時，則可以將其切換為K線圖狀態(tài)；按ESC鍵，則又可以退回到多股同列窗口。

但“多股同列”也有一個不足之處，即目前市面上所有的分析軟件都不能夠提供時時更新的、按漲幅大小排列的多股同列數(shù)據(jù)。也就是說，如果交易者現(xiàn)在看到的是9只漲幅靠前的股票，即使是過了30分鐘，屏幕上顯示的還是這9只股票的即時數(shù)據(jù)，除非交易者重新查看一道漲幅排序狀況，否則后面新冒出來的高漲幅品種就無法顯示出來。在通達信軟件中，可先按“67+回車鍵”調(diào)出滬深A股漲幅排行榜，然后點擊排在第一位的股票，當該股顯示出其單獨的界面后，再按“ctrl+m”鍵即可調(diào)出多股同列窗口，該窗口將按照滬深A股漲幅順序進行排列。至于一個窗口能顯示幾只股票，則可以由交易者在主菜單“察看”中的“系統(tǒng)設置-設置1”里進行選擇。

（見圖11）

3、市場雷達

這是一個有點小作用的工具，通過它，軟件可以自動、時時的為交易者捕捉到事先確定好搜索條件的股票，并以畫面或聲音的方式進行報警（見圖12）。該圖左邊是市場雷達的設置界面，交易者可以自行進行設定；右邊是市場雷達設置好后，系統(tǒng)自動跳出來的報警界面。點擊右上角的小圖標，就會跳出市場雷達的設置窗口。

（見圖12）

三、判斷大盤的經(jīng)驗在進行短線交易之前，交易者必須先對大盤后期走勢進行判斷。如果大盤走勢在當日及次日都預計為不理想狀態(tài)，那么主力往往是不會輕易拉停股價的，即使個股有過漲停也很容易打開漲停板，故而交易者此時不要被開盤漲停的個股現(xiàn)象所迷惑。雖然主力弱市逞強容易獲得籌碼也不易吸引跟風，但若后續(xù)兩日無法出局，則其短期資金必然受限，后期將進退兩難，跟風的交易者則更易出現(xiàn)虧損。而且在市場的不同時期，總是會出現(xiàn)很多短莊新手，在給自己制造虧損的同時也在拖累跟風者，所以交易者對于這樣的短莊新手應時時保持懷疑和警惕。

以下是一些大盤走勢判斷的相關(guān)經(jīng)驗，僅供交易者參考：

1）交易者應在開盤前即預測大盤當日的幾種走勢，但不可按預期來行事。只有當大盤走出了你預期中的走勢，并符合你的短線交易準則時，才值得你進場交易。即使這樣可能會錯過最佳的交易時機，但卻保證了資金的安全。須知，股市里贏利的機會有很多，但前提是你要先生存下來。2）明知大盤當日很難收陽線，或明知某板塊要集體退潮而當日又無實質(zhì)性的重大利好消息時，即使有指標股托盤或早盤出現(xiàn)漲多跌少的現(xiàn)象，交易者也最好不要進場。

3）無論市場漲�；虻�停的股票有多少，形勢看起來如何喜人或嚇人，大盤要變盤是很容易的。有時，交易者的感覺比理性還要重要。但在市場普遍失望之時，交易者仍要緊盯指標股的表現(xiàn)，不要因為它們少數(shù)時候護盤失敗，就不再相信它們的護盤能力。

4）在大勢向上時，交易者應盯住開始轉(zhuǎn)弱的指標股；在大勢向下時，則應盯住開始轉(zhuǎn)強的指標股。正如陽盡則陰生、陰末則陽起一樣，反趨勢的指標股往往會率先透露出市場下一步的動作。

5）如果當日滬深A股漲幅排行榜中熱點散亂，沒有形成板塊的聯(lián)動效應，則大盤往往不會很強勢。大資金不進場，說明人氣依舊潰散，大部分主力仍作壁上觀。

6）在大盤處于敏感的技術(shù)位置時，如出現(xiàn)階段性頂部的巨量長陰線、十字星線，或股指已經(jīng)跌落到跳空缺口附近，或關(guān)鍵的時間之窗即將出現(xiàn)等，交易者都需要提高警惕，注意空倉回避。

7）10：00、10：30、11：00、13：30、14：00、14：30分這六個時刻非常重要，其重要性勝過分時圖當時所形成的各種形態(tài)，交易者進、出場時都要關(guān)注這六個時刻。

8）主力一般有三個進場點：9：30-9：35分，主力可能會對全天大盤走勢堅定看好而發(fā)起攻勢（沖高出貨的股票除外）；10：00-10：30分，主力可能會對大盤走勢開始明確看好而展開行動；13：30-14：00分，主力可能會對明日大盤走勢堅定看好而展開行動，或為明天股票高開做準備。

9）交易者應關(guān)注中午的政策面消息。此時管理層可能會放出一些風聲，導致下午部分個股走勢發(fā)生巨變；尾市的消息同樣值得留意，包括猜測和流言，尤其是在大盤走勢持續(xù)偏弱的時候。

10）行政干預可以暫時改變市場的運行軌跡，但不可長期改變市場的內(nèi)在趨勢；且行政干預往往都是滯后的，交易者不要希望它能在第一時間出現(xiàn)，也不要在市場極其失望時懷疑它的出現(xiàn)。

11）在熊市早期，大盤往往按市場規(guī)律行走；但在熊市后期，大盤則往往跟隨政策消息走。此時，交易者應把分析的重心移到政策消息面上，不可再堅守原有的市場規(guī)律和技術(shù)分析不放。

12）股市每天都有機會，即使是再大的“利空”，往往也蘊涵著某種“利好”，因為上市公司形形色色，一方“利空”可能對另一方來說就是“利好”，而資金每天都會進行流轉(zhuǎn)；同理，任何消息也是陰中含陽，陽中帶陰，交易者切不可見“利好”就忘乎所以，見“利空”就目無一切。

13）無論大盤已經(jīng)出現(xiàn)或?qū)⒁�出現(xiàn)何種經(jīng)典圖形，交易者都要問自己：如果是真的，那么會出現(xiàn)什么狀況；如果是假的，那么又會出現(xiàn)什么狀況。尤其是當市場形成了一致共識時，總有一種力量會偷偷打破這種局面，攪亂人們的共識。但經(jīng)典圖形的真?zhèn)涡酝�往不是一兩天就可以判斷出的，所以穩(wěn)妥的方式是：及早識別，少量參與，不持肯定，快速決斷。四、判斷個股的經(jīng)驗

無論是高開還是低開，每一只股票的開盤都不是隨意的。其要么受股票市場的消息影響，要么受上市公司的新聞影響，要么受潛在主力的控制影響。所以交易者要關(guān)注每一只開盤漲幅在2%以上的股票，這里面有巨大的短線機遇。事實上，有經(jīng)驗的開盤交易愛好者，往往可以在9：25分之后的10秒內(nèi)，對某只股票當日是收陰線還是收陽線做出準確率高達80%以上的判斷。但是，“猜得到形態(tài)、猜不到成交”卻是開盤短線交易之大忌。因為即使是主力也往往猜不到個股收盤時的成交狀況，但成交量的多寡卻對個股次日走勢至關(guān)重要，影響著所有交易者對該股的盤后分析和次日決策。顯然，等到收盤的成交數(shù)據(jù)和價格形態(tài)出來時，其實就等于已經(jīng)對那些一早就介入的交易者做出了次日盈虧的判決。所以在進行短線交易時，僅僅在9：30分之前對個股有較好的判斷是不夠的，交易者還必須要具備豐富的盤中判斷經(jīng)驗和交易經(jīng)驗，才能減少操作失誤，并將即將發(fā)生的虧損降低到最小。以下是一些在熊市中進行短線交易的經(jīng)驗，僅供交易者參考：

1）有大盤做掩護，有板塊做基礎，個股短線交易的成功率才會比較高。

2）如當日無重大利好題材出現(xiàn)，又無大盤將要收大陽線的趨勢，那么最好的策略就是等待。3）一只個股出現(xiàn)高漲幅也許是偶然，單一的個股機會也難以把握，但是如果形成了板塊內(nèi)個股集體跟風的狀況，則跟進的風險比較小；但也要注意，如果當日并無利好消息出現(xiàn)而板塊內(nèi)個股卻開始集體啟動或大盤走勢并不配合，那么板塊行情就往往會發(fā)生夭折。

4）對于由某一突發(fā)性事件而引起的大面積漲�，F(xiàn)象，要分清楚哪個板塊和突發(fā)性事件聯(lián)系更密切，而哪個板塊只可能是曇花一現(xiàn)。

5）能持續(xù)上漲的板塊在啟動之前，都曾有過增量資金隱蔽建倉的過程，如果缺乏這一過程，即使是該板塊受到消息面的強烈刺激，其熱點的持續(xù)性也往往不強。

6）對于有朦朧利好消息的個股，在消息沒有兌現(xiàn)前可以積極介入；一旦消息兌現(xiàn)時，則需要根據(jù)消息的具體情況進行分析，尤其是要注意消息的時效性，不可一概套用“見光死”的結(jié)論。

7）沒有明顯的利好消息而經(jīng)常出現(xiàn)在漲幅榜上的個股，屬于長莊股，可長線跟蹤，并配合其他指標尋找短線套利的機會；因基本面原因而經(jīng)常出現(xiàn)在漲幅榜上的個股，需要深度分析其基本面的實際狀況及題材的有效性。

8）在當日偏早時間段進入漲幅榜并表現(xiàn)穩(wěn)定的個股，往往具有連續(xù)上漲的潛力；而在當日偏晚時間段進入漲幅榜的個股，其連續(xù)上漲的潛力常常較弱。當然，后發(fā)制人型的股票屬于例外。

9）對于強莊股，即使其連拉陽線也還是有介入的機會，包括底部有兩個一字型漲停板的股票。這類個股的漲幅目標往往至少為50%，否則主力大量籌碼不易脫手。

10）對于三日內(nèi)連續(xù)上漲20%的個股，應提高警惕；如果其一周內(nèi)的連續(xù)漲幅達到了30%，幾乎就沒有介入的機會了；而對于由一字型漲停所拉升起來的股票，只要天量不出，就可繼續(xù)堅守。

11）在熊市和震蕩市里，突然急拉且值得跟進的個股，多數(shù)在近期底部經(jīng)過了縮量下跌的整理過程，或正要突破縮量底部平臺的頸線部位，或突然開始掙脫處于上升通道的均線的束縛，僅此三類。

12）值得跟進的拉升股跟市盈率沒有太大關(guān)系，但流通盤通常在5億股以內(nèi)；且新漲停股票的首筆成交換手率應在0.01%-0.3%之內(nèi)，而連續(xù)漲停股票的首筆成交換手率應在2%以內(nèi)；同時，新漲停股票的首筆成交漲幅要在5%以上（高位高開的股票除外），而連續(xù)漲停股票的首筆成交漲幅應在2.5%以上，否則后續(xù)行情容易夭折；此外，在首筆成交出現(xiàn)時，賣盤掛單處應無巨大賣單，可以買量多點也可以賣量多點，但買盤掛單處不能均為綠色。

13）大部分高開2%-5%的個股，即使符合一些上漲的條件，但如其當日無突出概念，則往往屬于主力試盤或做陰K線的情況。此類股票常常會在開盤后急于上沖，而后即開始連續(xù)下跌。14）由游資啟動的個股可能在兩個漲停板之后有洗盤的動作，此時應對個股所屬板塊及概念有較清醒的認識。此外，該股若是洗盤，則當日幾乎無大賣單出現(xiàn)，且整理時間不會超過2天，總跌幅不會超過10%。

15）當早盤買入的股票不能在當日10點前封住漲停板時，往往說明超短線操作出了問題。這樣的股票，要么會馬上沖高回落，要么得看大盤的“臉色”行事，使介入者次日難以獲利出局。

16）越早封住漲停板的股票，次日開盤時的漲幅就越高。一般而言，開盤3分鐘內(nèi)即封死漲停板的股票，只要當日換手率不超過7%，次日往往會高開5%；此后至10點之前能封死漲停板的股票，只要換手率不超過7%，也往往會在次日高開2%。

17）漲停日換手率越低的股票，次日開盤時的漲幅就越高。對于開盤半小時內(nèi)即封住漲停板的股票，只要當日換手率不超過3%，那么次日該股往往會高開3%，甚至會繼續(xù)漲停；但通常該股次日開盤的漲幅不會超過5%，尤其是最近漲幅已較高的股票若次日開盤漲幅超過了5%，就有主力高開出貨的嫌疑；如果該股當日的換手率超過了7%，則介入者次日難以獲利出局。18）相鄰趨勢波（最近的上升波幅或下降波幅）的表現(xiàn)對當前股性的影響最大，對短線目標個股進行選擇時，不僅要關(guān)注其一貫的歷史表現(xiàn)，更應關(guān)注其最近趨勢波的特性。

19）對于次新股，如果其目前不是處于主力需要快速脫離成本區(qū)的時期，則其往往不是做超短線的好品種，它們往往會在且拉且洗的過程中緩慢攀升，是中線交易的適合品種。20）對于基金扎堆的股票（流通盤大、市盈率低、行業(yè)較好），只適合事前埋伏，不適合臨時追高，因為這些股票難有持續(xù)漲停的動作，除非遇到了突發(fā)性事件或重大利好概念。21）勿買入成交稀疏的非底部區(qū)域的股票，也不要去追高位橫盤的股票，否則很難順利出局。22）如果開盤漲停的股票超過了10只，應在10點之后再找好股，此時風險小而機會大。23）大盤暴跌時，看哪些股票率先見底走穩(wěn)，哪些股票正在逆市上揚。發(fā)現(xiàn)這些股票后，分析這意味著什么？這些股票有什么特點？后期會不會吸引大量資金入圍？并據(jù)此制定操作策略。

24）關(guān)注復牌后的前期高漲幅股票。

25）小盤股（4000萬股流通盤以下）來去如風，不適合追漲。26）前期暴跌后的股票勿進，陷阱較多。

27）被券商在事后推薦且量價關(guān)系不理想的股票，勿進。28）尾市勉強收于漲停板的股票，不宜追漲。

29）不要在個股跌停的當天介入，正如不要去接正在落下的石頭一樣。

30）新股不適合進行短線交易。如201*年4-5月是標準的熊市震蕩期，按傳統(tǒng)的市場規(guī)律，大量資金將涌入新股，以尋求短線機遇。但是從當期新上市的23只股票來看，次日能獲利出局的只有兩只，虧損率高達90%以上。新股不適合做短線，一是因為新股上市的目的就是派發(fā)籌碼，缺少接盤股價就會下跌；二是因為新股的持有者多為專業(yè)的“打新股”一族，只要新股上市就必然會獲利出局；三是因為主力均不愿意拉高收集籌碼，除非是大行情破在眉睫；四是因為新股往往發(fā)行于股市繁榮時期，因而市盈率普遍過高，容易走上價值回歸之路；五是因為很多新股是被包裝上市的，之后往往容易出現(xiàn)業(yè)績“變臉”的狀況，因而常常將持股者帶入虧損的泥潭。

注意，上述經(jīng)驗有一定的時效性，交易者不可盲目照搬。五、尾市的短線交易

如果短線交易者在早盤階段入場，那么會面臨3-4個小時的盤中變數(shù)，常常會眼睜睜地看著自己的盈利變成虧損而無能為力，時間在此時成為了其最大的敵人。但是，如果交易者在尾市1分鐘內(nèi)入場，那么其所承受的風險就只有1分鐘，其盤中變數(shù)往往很小。于是，尾市時段也成為諸多短線愛好者的有利入場時機。特別是在熊市，下午入場要比上午入場更具有風險小的優(yōu)勢。

從理論上來說，開盤是序幕，盤中是過程，收盤才是定論，因而尾盤是多、空雙方的必爭之地，而收盤指數(shù)和收盤價則歷來被市場所重視；從實際情況來說，尾市出現(xiàn)股價拉升現(xiàn)象，有的是個股經(jīng)過幾小時的高位平臺整理后主力開始做多的體現(xiàn)，有的是主力結(jié)束幾小時刻意打壓后開始積極做多的體現(xiàn)，有的是主力在刻意拉升股價為次日高開出貨做準備，有的是主力在刻意勾勒當日的K線圖，還有的是散戶搶買的結(jié)果。可見，交易者要想在尾市進行交易，也不是一件容易的事。但凡事不會無緣無故地出現(xiàn)，特別是主力的資金不會做莫名其妙的事情。通過“尾市短線交易的統(tǒng)計”，尾市短線交易有著如下的規(guī)律（假使大盤當日尾市有拉升的動作或震蕩走高的現(xiàn)象）：

現(xiàn)象一：個股在高位平臺進行整理后，于尾市半小時內(nèi)拉至漲停（見圖13第一個）。

規(guī)律一：對于這樣的個股，若其所屬板塊次日繼續(xù)走強或大盤次日轉(zhuǎn)強，則介入者有機會順利出局，但盈利多數(shù)不高，因為有大量散戶跟進。

現(xiàn)象二：個股被逐步推至高位后，在尾市被拉至漲停（見圖13第二個）。

規(guī)律二：對于這樣的個股，若其所屬板塊次日繼續(xù)走強或大盤次日轉(zhuǎn)強，則介入者有機會順利出局，但盈利多數(shù)不高，因為有更多的散戶跟進。

現(xiàn)象三：個股在高位平臺進行整理后，于后半場出現(xiàn)急跌現(xiàn)象，直至最后幾分鐘才被拉回平臺處（見圖13第三個）。

規(guī)律三：這種情況多數(shù)屬于主力護盤的動作，次日個股是否上漲還得看大盤的好壞。

現(xiàn)象四：個股前半場一直在±2%的漲跌幅區(qū)間盤整，尾市卻突然大幅拔高（見圖13第四個）。規(guī)律四：這種情況多數(shù)是主力拉升行為，因為散戶通常只會關(guān)漲幅在5%以上的高位整理股。如果該股拔高時間比較早，說明主力不畏懼市場拋盤，且看好該股次日行情。

（圖13）

現(xiàn)象五：個股前半場一直都在向下整理，跌幅甚至超過了5%，但在尾市卻開始大幅拔高（見圖13第五個）。

規(guī)律五：這種情況往往說明主力已經(jīng)結(jié)束洗盤動作，開始反手做多，但也有可能是散戶抄反彈的行為，或是主力為明日繼續(xù)出貨而做K線圖。看這樣的圖形時，只有注意個股下跌時的成交量是否較大、拉升時間是否較早、大盤是否同步上揚等情況，才能知道該圖形的真正用意。

現(xiàn)象六：個股前半場一直都在-5%以下的跌幅區(qū)進行整理，但在尾市卻開始大幅拔高（見圖13第六個）。

規(guī)律六：這種情況往往說明大量拋盤已被消滅，多頭開始積極反擊，后市有利于多方，次日該股行情值得期待。

規(guī)律七：如果大盤次日收中陰線，那么在當日尾市拉升時進入的交易者，通常在次日都沒有獲利出局的機會，所以尾市進場的交易者一定要先預測次日大盤的漲跌狀況。規(guī)律八：通常在無法預測次日大盤走勢或已預測到大盤次日走勢不佳時，大量的短線高手就會在尾市集中出貨，如果此時的成交量偏大，則大盤或個股次日低開低走的概率較大。規(guī)律九：越晚拉升的個股越無短線操作的價值。一是交易者缺乏介入的有利時機，二是主力實力可能較弱，三是主力可能在做K線圖。相反，越早拉升而成交量也同步放大的個股則越有價值。

規(guī)律十：如果個股當日一直處于跌勢中，卻在尾盤出現(xiàn)小幅拉升動作，或個股當日一直處于漲勢中，卻在尾盤出現(xiàn)小幅回落現(xiàn)象，這都屬于尾盤的修正動作，對個股次日走勢并無提示意義。

規(guī)律十一：如果尾市突然有利好消息傳入股市，交易者可立即開倉買入；但如果當日收市之后證實利好消息是流言或誤傳，則次日股市多數(shù)會大幅下跌，交易者應及時出局。

規(guī)律十二：短線交易者于尾市入場時，應事先做好次日上午出局的準備。只要次日開盤時能確定大盤不能收中陽線、板塊熱點無法持續(xù)、利好消息被證實是流言或無實質(zhì)性利好的，交易者都應及早出局。六、總結(jié)短線買入點在進行短線操作時，通常的分析順序為：

1）判斷大盤當前的波動性質(zhì)，確定是否采用短線交易的方法；2）根據(jù)盤中熱點的集中程度以及板塊的跟風狀況，確定是否介入；

3）根據(jù)個股的K線圖形態(tài)，確定介入哪一只股票有更好的報酬/風險比；4）根據(jù)個股分時走勢圖來確定具體的進場時機，以獲取最佳的進場位置。具體在盤中進行交易時，交易者要注意以下的購買時機：

1）有重要利好消息發(fā)布的個股，如果在股價較低時出現(xiàn)首次開盤漲停的現(xiàn)象，只要大盤不是極端弱勢，交易者都可以在9：25分前競價購買，一直排到尾市，中途往往會有成交的機會。當個股出現(xiàn)無量漲停后，次日往往還會有一個沖擊漲停板的過程，甚至會由此展開一波中級反彈行情。但是如果該股當日的換手率超過了7%，則次日該股走勢多數(shù)不佳，最好當日換手率在2%以內(nèi)。

2）交易者應重點關(guān)注高開5%以上的個股，如有重大題材配合、板塊內(nèi)個股集體啟動、K線圖符合短線要求等狀況，則此類股票往往會在開盤10分鐘內(nèi)拉至漲停。下單時，交易者應視自己的資金大小和當時的買賣狀況，比當時成交價高出2%-5%掛出買單，以搶奪有利的購買時機，并趁勢促使股價漲停（但實際成交價往往不會很高，因為低價賣單報在了前面。）。對于穩(wěn)重的短線交易者而言，介入該類個股還有一個有利的時機，那就是當該股中途打開漲停板且又被大力封停之時，因為洗盤或卸壓之后的個股行情更值得期待。但是如果該股當日的換手率超過了7%，則次日該股走勢多數(shù)不佳，最好當日換手率在3%以內(nèi)。

3）如果交易者在10點之前找不到合適的入場機會，那么最好在13：00-14：45分再尋找機會進行交易。只要大盤后期走勢真被市場一致看好，大量游資即會在下午采取行動，將一些高位平臺整理的股票直接拉至漲停。而在熊市中，大盤往往會在下午時段出現(xiàn)變盤現(xiàn)象，上午高漲而下午急跌的行情往往會使交易者損失重大，但上午猛跌而下午急拉的行情則往往風險較小，后市行情即將出現(xiàn)反彈的征兆也更加明顯。但是如果該股當日的換手率超過了7%，則次日該股走勢多數(shù)不佳，最好當日換手率在4%以內(nèi)。

4）交易者應隨時關(guān)注底部出現(xiàn)過一字型漲停的股票，分析其連續(xù)漲停的根本原因和可能的漲幅空間，判斷其價格的貴賤程度和即將面臨的阻力位；同時根據(jù)流通盤大小、市盈率、價位以及主要的成交營業(yè)部，確定主力的身份或性質(zhì)；而后伺機在第二個一字型漲停板被打開且又即將強勢封停之時介入，或在個股高開整理后即將強勢封停之時介入。但交易者要注意，不可搶在開盤時進入；若估計當日換手率大于7%，慎入；第三個漲停板最好不要介入，寧可等待股價回調(diào)，因為主力若不看好后市則個股就會出現(xiàn)暴跌，若看好后市則個股就必須釋放拋盤壓力。所以交易者在追擊第三個漲停板時，必須注意三個條件：一是該股當天必須釋放拋盤壓力，二是該股當天的換手率沒有超過15%，三是該股當天再次封停的時間比較早而且封停迅速、堅決。5）交易者還應隨時關(guān)注近期連續(xù)漲幅在20%左右的個股。這些個股的后期走勢往往有三種可能性：一是經(jīng)過短暫停頓之后繼續(xù)快速上漲；二是做完階段性的整理之后再次快速上行；三是見頂回落之后從此萎靡不振。如發(fā)現(xiàn)個股走勢屬于前兩者，則交易者應在分析其即將面臨的阻力位、未來漲幅空間、報酬/風險比以及主力身份之后，待股價再次上行或大力突破前期舊高之時介入。這些強勢股能被主力全力抬舉，則必有交易者不知道的內(nèi)在原因，而短線交易，則往往是重勢不重因。七、總結(jié)短線賣出點

會買不會賣，終究一場空。常言也有道：會買的是徒弟，會賣的是師傅�？梢姡�賣出股票也不是一件容易的事，它直接關(guān)系到交易者的盈虧問題。一般來說，職業(yè)短線交易者賣出股票的時機，往往是開盤十分鐘內(nèi)或是盤中時段。下面簡要論述。1、開盤十分鐘賣出點如果交易者買進了股票，那么在收盤后就要關(guān)注該股當天沖高的時間或漲停的時間、漲停封單量的大小、換手率的大小、主力身份及性質(zhì)等狀況，同時預測個股繼續(xù)上漲的幅度、即將遇到的阻力位、次日大盤走勢、熱點持續(xù)狀況等事項，做好止贏和止損的準備。一般而言，當日強勢上漲的股票會在次日開盤時出現(xiàn)以下三種情況：1）跳空高開

當日漲停比較早且換手率在3%以內(nèi)的底部首次大漲股，次日高開5%屬于正常狀況，相比該標準差一點的股票，高開3%也屬于正常狀況。如果該股次日高開后隨即有大單買進或略有回調(diào)后即有大單買進，則交易者可持股待漲；但是，當該股沖至7%或10%時，如果大量拋單傾瀉而出，則交易者最好及時出局。因為對倒拉高出貨是主力一貫的手法，或者主力此時也不一定可以頂住拋盤。如果個股高開幅度在7%以上，通常股價馬上就會下滑，要么是因為主力在高開出貨，要么是因為散戶的拋壓過大。此時，交易者可先拋出股票，而后看其有無縮量整理并在某支撐位獲得支撐后再次大力攀升的過程，如有，則再次跟進也不遲。當然，最好的方法是采取自動止損的策略，即：如果股價跌破止損位則立即出局，如果沒有就持股待漲。2）平開

如果說股票高開是主力積極做多而低開是主力即將洗盤的信號，那么股票平開則是極其沉悶的行情顯露，它往往透露了主力當日或早盤沒有做多的意愿。對于這樣的個股，交易者若判斷出當日大盤走勢不佳或相應板塊即將出現(xiàn)回調(diào)時，則可以選擇立即出局，也可以做出止損的準備后持股待變。倘若該股出現(xiàn)量價關(guān)系不理想、盤口賣壓過大、成交稀疏等狀況，則交易者應伺機出局，以免浪費資金在其他個股上的機會。3）跳空低開

這種現(xiàn)象往往出現(xiàn)在當日漲停板被多次打開、成交量過大、漲停封單量較小、封停時間較晚等個股身上，資深的交易者往往已經(jīng)預測到了次日這樣的開盤狀況，并加劇了這樣的開盤結(jié)果。不看好次日大盤走勢或相應板塊走勢的交易者，可在第一時間出局；而看好的交易者則應提前做出止損的準備，一旦股價下滑到了計劃承受的最大跌幅處，則交易者應立即出局。一般而言，僅從技術(shù)上來說，如果個股低開或回落幅度超過了3％，說明其調(diào)整的跡象比較明顯；如果個股低開整理后再次放量上攻，則往往是主力先洗盤、后拉升的行為體現(xiàn)。其他賣出經(jīng)驗：交易者在賣出股票之前，應先清楚該股的阻力位在哪里，若見此處拋售壓力果然巨大，則應先走為上，哪怕此時只是9：32分；特別是對于持續(xù)拉高的股票，因其還面臨獲利盤的拋售壓力，所以交易者更應當斷則斷。如果交易者所買的股票是在10點之后漲停的，如果當日個股的換手率比較大，如果個股前期的獲利盤比較多，如果個股次日高開的阻力比較大，如果次日利好消息無實質(zhì)性作用，如果次日大盤狀況不盡人意那么最理想的賣出點就是次日9：35分之前。交易者若要在9：35分之后賣出股票，則應先對該股全天的成交量進行估算，估算公式為：預計全天成交量=開盤10分鐘的成交量×24（一天交易四小時即為240分鐘）。如果估算出個股當日成交量異常大而又遲遲不能封住漲停板，則有主力出貨的嫌疑或有多頭被耗盡的擔憂，短線交易者應及早出局。但需要注意，對于活躍品種而言，其早盤10分鐘的成交量一般很大，所以該估算方法往往會偏離實際，可能用開盤10分鐘的成交量乘以8才能估算得比較準確。

注意，若無特別說明，本書中的“封�！碧刂浮胺庾�漲停板”，“拉�！碧刂浮袄�至漲停板”。

2、盤中賣出點

經(jīng)過了前面緊張的10分鐘后，后面的股票賣出點就要依據(jù)盤中的分時走勢圖來考慮了。總體來說，交易者可以對賣出點作預期，但不可完全按預期賣出，而要根據(jù)盤中實際情況靈活處理。但只能是在行情有利的時候作向上的靈活變動，而在行情不利的時候則要按預期堅決出局。1）對于個股急拉的行情：往往高點之后還有更高點，行情一般不會直上直下，常常會有M頭出現(xiàn)，第二個頭為賣出點。2）對于個股橫盤的行情：橫盤不是主力減倉的跡象，但股價一旦帶量跌破支撐線或均線，說明拋壓巨大，可順勢賣出。3）對于個股下跌的行情：

持續(xù)下跌行情是主力做空或減倉的跡象，否則個股行情應跟隨大盤，當其反彈時為賣出時機。4）對于個股跳水的行情：開盤不久即帶量下跌、見盤就砸屬跳水行情，應立即賣出，若來不及，可等股價反彈后再賣。注意，以上賣出時機是針對個股當日分時圖來進行的，但前提是交易者確定應該在這兩天賣出股票了。如果交易者沒有預料到個股即將出現(xiàn)回調(diào)而個股正在進行回調(diào)，則應考慮快速出局；如果交易者預料到個股即將出現(xiàn)回調(diào)且做好了止損的準備，那么可以按既定計劃進行交易。

第五節(jié)：漲停板敢死隊

在目前的中國股市，特別是在熊市和震蕩市里，交易者的短線交易多數(shù)跟隨游資的動作，而游資陣營的急先鋒則是“漲停板敢死隊”。所謂擒賊先擒王，如果短線交易者能夠深刻研究“漲停板敢死隊”，那么操作失敗的概率就會大大減少。一、漲停板敢死隊由來

中國股市歷來有無股不莊的說法，但是莊家的命運卻很悲慘。如201*年6月至次年1月，受國有股減持的困擾，滬市大盤從2245點急挫至1340點，導致一批短線莊家相續(xù)滅亡；201*年，股指最高反彈至1749點，而年底仍在1300點處徘徊，又導致大批長線莊家因資金鏈斷裂而銷聲匿跡；201*年，股指最高反彈至1650點，11月卻還在1300點處停滯不前，致使最后的的長莊也相續(xù)撤離股市；直至201*年上半年，隨著德隆系的“三架馬車”轟然墜地，中國股市舊莊徹底灰飛湮滅。

從201*年6月至201*年6月，整整5年的熊市調(diào)整不僅完全終止了舊莊時代，也導致全國券商開始全線虧損并紛紛實施破產(chǎn)兼并。但正是在這樣的“腥風血雨”中，新的短莊時****始來臨，這是熊市里惟一靚麗的風景線。通過短期快速拉升股價而獲取差價的盈利模式，在中國股市由來已久，但在熊市里敢于聚集資金進行逆市操作的案例卻并不多見，直至201*年，這種現(xiàn)象才開始頻繁顯現(xiàn)。尤其是201*年滬指從1300點附近開始反彈時，在滬、深證券交易所對漲停板股票的公開信息中，銀河證券寧波解放南路營業(yè)部頻頻亮相，引起了市場的高度關(guān)注。經(jīng)媒體曝光后，發(fā)現(xiàn)在該營業(yè)部頻繁拉停股票的只是幾個大戶，于是市場給他們起了一個綽號：漲停板敢死隊。自此，“漲停板敢死隊”開始家喻戶曉，而“敢死隊”身影則如雨后春筍般遍布全國大大小小的證券營業(yè)部，成為熊市里散戶追隨的重要對象。二、漲停板敢死隊現(xiàn)象證券交易所數(shù)據(jù)表明，從201*年5月至201*年3月，銀河證券寧波解放南路營業(yè)部在兩市交易所的公開信息中共露面1102次，其中僅有52次是在股票跌幅超過7%的情況下披露的，其余1050次都是在股票漲幅超過7%的時候露面的。這意味著寧波“漲停板敢死隊”不僅創(chuàng)造了中國股市的短線操作奇跡，同時也為自己創(chuàng)造了巨額的股市財富。但自從市場開始研究“漲停板敢死隊”的操作手法后，“漲停板敢死隊”的盈利水平開始每況愈下，而莊家也開始頻繁對其發(fā)動狙擊，使其屢屢陷入虧損的境地。如201*年5月12日的桂東電力、201*年6月14日的浦東金橋、201*年10月14日的空港股份、201*年2月24日的ST寶龍等股票上，都曾出現(xiàn)過莊家用心電圖型的出貨手法套牢“敢死隊”并逼迫其斬倉出局的痕跡。連續(xù)受到莊家的狙擊后，“漲停板敢死隊”的動作越來越少。從交易所公布的數(shù)據(jù)來看，201*年四季度時，寧波“漲停板敢死隊”所在的幾個營業(yè)部平均每月上榜的次數(shù)大約有30次；到了201*年，每個月就只有18次了；而到了201*年，則基本上從榜單中消失了。導致“漲停板敢死隊”最終消失的另一個重要原因，是201*年牛市開始崛起后，短線操作手法已不合時宜。

但是到了201*年，隨著熊市的來臨，逐漸淡出市場的“漲停板敢死隊”又開始“重現(xiàn)江湖”。201*年4月30日，中國石化股票突然漲停，交易所數(shù)據(jù)顯示，光大證券寧波解放南路營業(yè)部位列該股當日買入成交額的第一名，成交總額近3億元。中國石化股票的流通盤為85億股，當時的流通市值超過了一千億元，“漲停板敢死隊”撬動中國石化，就相當于螞蟻掀翻了大象，市場震撼難以言表。同年5月21日下午兩點后，中國石化股票又開始逆市翻紅，直奔漲停；而交易所數(shù)據(jù)顯示，當日該股第一買家為東方證券上海寶慶路營業(yè)部，凈買入額為1.7億元；第二買家由三家基金公司組成，凈買入額為1億元；第三買家則是光大證券寧波解放南路營業(yè)部，凈買入額為0.3億元。一時之間，新一代的“漲停板敢死隊”已成為中國萬億游資的代名詞和急先鋒，成為在熊市中能夠和萬億基金抗衡的強勢主體。

但是，就在“漲停板敢死隊”以為自己可以和基金“稱兄道弟、并肩作戰(zhàn)”的時候，卻遭遇了其歷史上最大的“滑鐵盧戰(zhàn)役”。201*年6月3日，電信重組中的最大贏家：中國聯(lián)通開始復牌，多家著名的“漲停板敢死隊”投入13億元強力做多，但中國聯(lián)通股票卻在漲停開盤后暴跌11.5％，暗算他們的正是高喊價值投資的基金公司。當日，機構(gòu)持倉比例從28.8％下降到23.2％，成為該股自201*年以來機構(gòu)減倉最多的一天。六天之后，中國聯(lián)通股票的最大跌幅達到了34%，大部分尚未退出的“漲停板敢死隊”損失慘重。在失去了游資的做多力量之后，滬指毫無阻攔地下跌至2800點，出現(xiàn)了其十年以來的首個“八連陰”現(xiàn)象，而深指則更是一舉告別了萬點時代�？傮w來說，201*年是游資瘋狂的一年，經(jīng)過原始資本積累之后的游資開始在股票市場上東沖西突，農(nóng)業(yè)板塊、券商板塊、醫(yī)藥板塊、3G概念、期貨概念、重建概念等，則更是被“漲停板敢死隊”輪番操作，引得市場躁動不已。游資的能量越來越大，但在基金盤踞優(yōu)質(zhì)資源的年代，其很難找到大塊的肥肉，這不得不使其鋌而走險，于是“滑鐵盧戰(zhàn)役”也就見怪不怪了�？梢姡�某一時期內(nèi)的市場資源是有限的，而準“漲停板敢死隊”和仿“漲停板敢死隊”以及基金之間的博弈與競爭，無疑加大了這三者的操作失敗率，也給交易者的跟進行動帶來了極大的風險。

截至201*年，活躍在市場上的“漲停板敢死隊”總計有十幾家，他們分別是：國信證券三大營業(yè)部（深圳泰然九路營業(yè)部、深圳紅嶺中路營業(yè)部、廣州東風中路營業(yè)部），銀河證券兩大營業(yè)部（寧波解放南路營業(yè)部、寧波和義路營業(yè)部），中信證券兩大營業(yè)部（深圳新聞路營業(yè)部、廣州天河北路營業(yè)部），以及光大證券寧波解放南路營業(yè)部、東吳證券杭州湖墅南路營業(yè)部、中信建投北京三里河路營業(yè)部、國泰君安上海江蘇路營業(yè)部、東方證券上海寶慶路營業(yè)部等。

三、漲停板敢死隊手法

“漲停板敢死隊”通常只是善于做短線交易的超級大戶的代名詞，盡管他們手握的資金一度可以達到數(shù)億元，但基本上使用的都是自有資金，不涉及代客理財資金或券商融資資金。同時，他們熟悉監(jiān)管的法律和法規(guī)，基本上不會引發(fā)操縱市場的嫌疑，對資金的調(diào)度和運用則更是駕輕就熟，對買賣節(jié)奏的控制也是游刃有余。就具體操作手法來說，“漲停板敢死隊”有以下特征：

1）預測市場，就勢引導。

由于“游資”通常是超級大戶，資金有限，難以發(fā)動大規(guī)模行情，所以其一般要借助并預測某些朦朧概念的市場效應（如糧價上漲、災后重建等概念），以起到四兩撥千斤的作用。2）重視消息，選股有序。

“游資”一般會尋找處于上升趨勢加速階段的極強勢股或遠離套牢區(qū)且處于超跌中的極弱勢股，以及基本面和題材變化對股價構(gòu)成重大影響之股，并對題材的可操作性進行排序。3）有莊無莊，照炒無誤。

如果“游資”選擇的是被市場埋沒的績優(yōu)股，那么其往往會搶在主力拉升股價前介入，迫使主力跟隨上漲行情，即使遭遇主力打壓也可短線持有；如果其選擇的是冷門股，則往往會直接拉停股票。

4）盤小優(yōu)先，低價優(yōu)先。

選擇目標股時，“游資”通常都會選擇5億股流通盤以內(nèi)且價格較低的股票，這樣，即使連拉兩個漲停板，承接5%-10%的籌碼，也是其自身資金可以承受的。5）隨行就市，可長可短。如果“游資”抓住了有利時機，往往也敢于持倉半月，并在連續(xù)拉升股價時伴隨有洗盤的動作，個股漲幅甚至會達到100%；如果其只是隨行就市地進行短線操作，那么就往往會在次日按計劃出局。

6）快進快出，順勢而為。

由于“游資”的資金供應能力有限，而市場公開信息也容易暴露其身份，所以其動作往往來去如風，一旦見勢不好或方向感遲鈍時，其就會快速出局，毫不手軟。7）紀律鮮明，注重止損。

快、準、狠一向是“游資”的操作風格，同時其也有嚴明的紀律要求，比如有嚴格的進場紀律、止損紀律和出場紀律等，以保證其有足夠的資金進行下一次運作。8）三種手法，一種策略。

一是當大盤狀況較好時，如果某只股票以不回調(diào)的方式上漲了5%-6%，“游資”往往就會趁股價漲勢出現(xiàn)短暫疲軟之際，用大買單向上掃盤，促使股價直奔漲停；

二是“游資”對于看好的題材股，通常都會以超出昨日收盤價2%以上的價格進行集合競價，開盤后則往往會繼續(xù)向上掃盤，促使股價直奔漲停；

三是對于一些早盤走強的熱門股，如果在下午兩點之后還在均價線附近縮量整理時，“游資”往往也會以大買單向上掃盤，促使股價直奔漲停。一旦股價沖上漲停板，“游資”往往就會掛出巨量買盤以穩(wěn)定人心，并吸引市場看好該股后期走勢；但大盤如果開始明顯走弱，其也會毫不猶豫地撤單，并在次日該股開盤時斬倉出局。9)滾動操作，積少成多。

“游資”深深懂得資金的復合利用效率，并善于通過滾動操作來獲取更大的盈利空間。每次交易尋求2%-5%的利潤并追求每次操作的成功率，是其立于股市不敗之地的經(jīng)營之道。

第六節(jié)：中線交易

中線交易的技巧是交易者在牛市進行交易時所必須掌握的知識，也是穩(wěn)重型交易者所必須了解的知識，但在很多證券類的書籍中卻鮮有披露。究其原因，是很多交易者認為同短線交易相比，中線交易只是持股時間不同和個人喜好不同而已。但事實上，事情并非如此簡單。一、中線與短線區(qū)別

中線交易與短線交易的區(qū)別是比較明顯的，至少在下述九個方面有所區(qū)別：1、介入的時機不一樣

前者只有在牛市形成的時候才能進行操作，而后者則只有在熊市和震蕩市里才能操作。如果違反此規(guī)則，則交易者的盈利空間或會下降。2、介入的形態(tài)不一樣

前者主要是搜索已形成有上升趨勢的個股介入，當然也有少數(shù)時候是誤打誤撞地從底部的極端強勢股就開始介入了；而后者則是極力尋找強勢股介入，特別是那些正處于突破階段的個股。

3、選股的原則不一樣

前者基本上是選績優(yōu)股和高成長性股介入，看中的是股票的內(nèi)在價值；而后者則著重于題材股、消息股、低價股、超跌反彈股等，看中的是股票的“勢”。4、跟蹤的主力不一樣

前者主要跟蹤公募基金、私募基金、QFII、保險資金、以及其他機構(gòu)的行蹤，而后者則主要是跟蹤“漲停板敢死隊”的行蹤。5、進出場憑據(jù)不一樣

前者通常是根據(jù)周K線圖和均線來確定進、出場時機，日K線圖的作用較弱；而后者則主要是看日K線圖甚至是分時圖，以求抓住個股瞬間強勢的機遇。6、交易的方法不一樣

前者如果資金量大，可以采用左側(cè)交易的方式，即先主動買套后再等待股價回升，也可以采用右側(cè)交易，順勢而為；而后者則只能是采用右側(cè)交易，追漲殺跌。7、持股的時間不一樣

前者持股時間大致到一個中級上升趨勢結(jié)束時，在牛市中可能是1-6個月；而后者的持股時間則往往只有1-10天，投機性比較強。8、交易的心態(tài)不一樣

前者根據(jù)大勢來進行交易，交易者的心態(tài)比較穩(wěn)定，不追求買、賣股票的最佳位置；而后者則忙于追逐每日股市熱點和消息，疲于尋找每次交易的最佳買、賣點。9、適合的對象不一樣

前者適合于比較穩(wěn)重的交易者、上班族、以及大資金所有者，而后者則適合于比較激進的交易者、職業(yè)交易者、以及小資金所有者。二、中線選股的原則1、股質(zhì)優(yōu)先原則

所謂股質(zhì)是指股票的質(zhì)量和質(zhì)地，是針對股票基本面而言的。利用基本面狀況來選股歷來是股市最堂而煌之的說法，尤其被手握股票定價大權(quán)的基金公司所倚重，所以即使是從投機的角度來說，交易者也必須重視對個股基本面的選擇。但交易者也要明白，社會心理往往會體現(xiàn)出一種非理性的狀態(tài)，只要是“師出有名，為眾推崇”的，無論是合理的還是不合理的，都會被大眾追逐，從而形成短缺效應。實質(zhì)上，基本面選股也只是一種“工欲善其事，必先樹其名”的游戲策略，是基金和機構(gòu)賺錢的一種道具而已，若市場無人信奉和追隨，則基金和機構(gòu)必然自食其果。

從理論上來說，大眾買賣股票是為了投資（事實上，99%的交易者都是在不斷地換股和間歇******。），因而看重的是上市公司的經(jīng)營業(yè)績和未來潛力，所以績優(yōu)股、高成長性股、重組股是股市三大重要的炒作對象。但是說到底，這都是圍繞公司業(yè)績進行的炒作，只有業(yè)績才是根本性的東西。所以，基本面優(yōu)先的原則就是要在篩選板塊和個股的過程中，對板塊行業(yè)的發(fā)展前景、產(chǎn)業(yè)政策等進行評估，同時對板塊的整體經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)營成果進行評價，再從中挑出性價比較高的個股來進行交易，或依據(jù)個股主力狀況來進行買賣。

既然是篩選，那么就會有篩選的過程。一般而言，交易者對于以下五類股票最好不要介入：1）ST、*ST等連續(xù)兩年虧損及有退市風險的股票。

2）有潛在重大虧損的公司股票（當其出現(xiàn)大幅虧損或追溯計提時就會有退市風險）。3）巨額資金被大股東占用或為其他公司提供巨額擔保的公司股票（這些都是巨大的隱患）。4）老莊股（該主力正急于出貨，而一旦資金鏈斷裂，股價就會雪崩。）。5）累計漲幅巨大且經(jīng)過多次大比例送、轉(zhuǎn)股的股票（主力即使采用跌停法出貨也獲利豐厚）�？傮w來說，交易者應關(guān)注資產(chǎn)重組類、高業(yè)績類、高成長性的股票，對于新行業(yè)公司、新上市公司、具有壟斷性優(yōu)勢的公司股票也需要重點關(guān)注。2、價格優(yōu)先原則

在同一板塊中，不同的股票有不同的價格，價格優(yōu)先的原則也就隨之產(chǎn)生。中國股市歷來喜歡把股票按照價格高低分成高價股、中價股、低價股三類，當然，當市場行情持續(xù)向上或向下時，新的價格層也會隨之出現(xiàn)。比如，201*年6月初，滬、深兩市A股低于7元的股票有300多只，可以謂之為低價股；而高于30元的股票有近80只，可以謂之為高價股；其余的股票則都可以稱之為中價股。此時，過去200元以上的股票已不復存在，而更早以前低于2元的股票也不見蹤影。

一般而言，當熊市來臨時，所有的股票都會大幅下挫；業(yè)績差的股票跌得最厲害，其次就是中價股，最后高價績優(yōu)股也會被“拉下馬”；而一旦牛市來臨，大量的資金將首先涌向高價績優(yōu)股，使績優(yōu)股充當開路先鋒；當高價股攀升后，獲利回吐的資金以及新的增量資金就會開始涌向中價股，使中價股節(jié)節(jié)攀升；而一旦獲利盤再次了結(jié)后，就會意猶未盡地奔赴低價股，將低價股“一鍋端”；最后，甚至是低價股中的ST、*ST虧損股也會被炒得“雞犬升天”。如此，即完成了一個牛市的循環(huán)過程。可見，牛市就是高價股不斷向上拓展空間從而帶動整個股價中樞上移的過程，而熊市則是低價股不斷向下拓展空間從而帶動整個股價中樞下移的過程。

在運用價格優(yōu)先的原則時，交易者要注意以下事項：

1）在牛市中，高價股很可能率先啟動，引導中價股和低價股依次上漲；在熊市中，低價股往往領先下跌，引導中價股和高價股依次下跌。

2）當某一板塊上漲或下跌后，根據(jù)板塊間的比價效應，低價板塊和高價板塊將會受到影響；當板塊內(nèi)的領頭品種出現(xiàn)明顯的漲跌幅度后，根據(jù)個股間的比價效應，同板塊內(nèi)的個股將會受到影響。

3）在基本面、題材、股本相近的情況下，價格越低的股票越容易出現(xiàn)大幅度的上漲行情；在技術(shù)形態(tài)接近、股性相當?shù)那闆r下，價格越低的股票也容易出現(xiàn)大幅度的上漲行情。4）高價股有高價的理由，低價股有低價的原因，高的可能因估值過高而容易累積風險，低的可能因風險釋放徹底而容易觸底反彈。但結(jié)合穩(wěn)定獲利的原則，中線交易宜選擇中間價位的股票。

3、股本優(yōu)先原則

個股的流通盤大小往往對其漲幅有較大的影響，主要表現(xiàn)為：

1）5000萬以內(nèi)股流通盤的股票，大資金不易進出，同時該類股票往往暴漲暴跌，不易把握。2）1-5億股流通盤的股票，既容易使中等資金進出，又容易被主力控制，往往漲幅較大。3）5億股以上流通盤的股票，往往是基金建倉的品種，其走勢較穩(wěn)，常常以時間換空間。綜上所述，股本優(yōu)先的原則就是提示交易者首選5000萬-5億股流通盤的股票進行交易。4、題材優(yōu)先原則

由于上市公司業(yè)績不會無限制地增長，而且多數(shù)會受到經(jīng)濟周期的影響，同時業(yè)績好的股票畢竟有限，于是題材就成為了市場哄搶和追捧的對象。凡是能被市場利用并促進股價上漲的因素，都可以稱之為題材，包括歷史事件、政策變化、利率變化、物價變化、技術(shù)創(chuàng)新、新生事物、突發(fā)事件等等。題材是股市與生俱來、不可或缺的永恒主題，即使是好業(yè)績也可以歸入“績優(yōu)”的題材之中，所以題材也是選股的重要依據(jù)之一。但從根本上來說，炒題材是市場熱衷于投機的表現(xiàn)，也是上市公司缺乏投資價值的體現(xiàn)。

題材優(yōu)先的原則就是指交易者在篩選具備大幅上漲潛力的板塊及個股時，要確認目前市場的熱點題材是什么，追逐市場熱點題材，緊跟大資金的流向，即可達到事半功倍的效果。具體來說，交易者要注意以下事項：

1）跟蹤市場熱點題材時，要對實質(zhì)性受惠題材股和相關(guān)題材股的漲幅表現(xiàn)作具體分析。2）緊跟當前的題材龍頭股，如無法及時抓住，可根據(jù)行情趨勢和比價原則快速介入后繼者。3）分析主力的身份，基金和游資的操作手法及操作時間大不相同。

4）關(guān)注大背景、大題材、資金介入程度深的個股，它們往往容易產(chǎn)生大行情。5、技術(shù)優(yōu)先原則

技術(shù)優(yōu)先的原則是指在基本面、股價、股本、題材四大要素被確定的前提下，交易者要開始考慮技術(shù)面因素對個股的影響。在對個股進行技術(shù)分析時，交易者要注意以下問題：1）在低價超跌股的反彈中，當前累計跌幅越大的品種，其反彈的力度往往會越大，因而有一定的中線交易價值。

2）在低價超跌股中，放量過的V形底和W形底具有研究的價值，如果有主力進場，那么后續(xù)行情可以期待。

3）K線形態(tài)處于前面短線交易中的7種形態(tài)時，如果量價關(guān)系也比較理想，那么也有一定的中線交易機會。

4）同一類題材股的相似啟動形態(tài)常常發(fā)生，即個股之間常常存在著克隆走勢和擴散效應，因而板塊領頭品種具有較好的比較價值。

5）只挑選比大盤強勢的股票，拋棄比大盤弱勢的股票。因為從技術(shù)面來說，只有上漲或強于大盤的股票才是好股票。6、股性優(yōu)先原則

股性優(yōu)先的原則是指優(yōu)先選擇歷史走勢比較活躍的股票�；钴S股不僅體現(xiàn)著主力運作的鮮明風格，同時其歷史強勢表現(xiàn)也常常令市場對該股現(xiàn)階段走勢充滿期待。一般而言，考慮股性優(yōu)先原則時，交易者要注意以下四點：

1）股性比較活躍的個股一旦上漲，容易引發(fā)市場的期待和熱情，致使股價強勢上升。2）在基本面、股價、股本、題材、技術(shù)面等情況接近時，股性活躍的股票往往表現(xiàn)更優(yōu)。3）歷史上曾經(jīng)大幅上漲或一度成為板塊領頭羊的品種，在調(diào)整充分后容易出現(xiàn)漲�，F(xiàn)象。4）就目前來看，一些流通盤達到幾十億股的股票也非�；钴S，成為機構(gòu)的短線追逐對象。但交易者需要注意，一些股性原本不活躍的冷門股，當其在概念中獲得重生時，其上漲的爆發(fā)力往往會相當驚人。冷門股由于長期不被市場關(guān)注，下跌幅度較大，調(diào)整比較充分，購買風險較小，又常常遠離高位密集成交區(qū)，所以股價一旦反彈就會出現(xiàn)井噴行情。三、中線選股的技術(shù)

通過中線選股技術(shù)選出來的股票通常不是爆發(fā)性品種，而往往是慢牛股，這樣的股票其實往往也是報酬/風險比最大的品種，值得穩(wěn)重型交易者介入。慢牛股中通常都隱藏有中、長線主力，只有尋找到這些主力的運作痕跡，交易者才能找到中線介入的品種，而個股的中線行情也才值得期待。但是除了暴漲暴跌的品種外，交易者常常不知道如何尋找市場主力。其實，比大盤強勢的股票往往就是有主力關(guān)照的股票，否則個股就會隨大盤同步浮沉或比大盤更弱勢。

那么如何才能高效地找出這些強勢股呢？下面介紹三種選股技術(shù)：1、相對強度指標這是一個自制的指標，這個指標可以用來衡量個股走勢與大盤走勢孰強孰弱的問題。盡管有經(jīng)驗的交易者可以通過“兩股疊加”的方式，將個股走勢與大盤走勢對比來看，但相對強度指標則更容易快速得出結(jié)論，且結(jié)論往往一目了然。

相對強度指標的本意是將兩種標的物的時時價格相除，然后把這些結(jié)果連成一條連續(xù)的曲線，以判斷兩種標的物價格的相對運行狀態(tài)，即一方相對于另一方而言，誰的運動狀態(tài)更強勢（RSI指標的開發(fā)原理與此相同，但其表示的是某股票現(xiàn)有價格相對過去價格而言，其運行狀態(tài)是更強還是更弱，并非兩個標的物之間的橫向?qū)Ρ�。）。這兩個標的物可以是兩個指數(shù)，也可以是一只股票和一個指數(shù)，等等。個股與大盤的相對強度指標可以表示為：RS＝股價/大盤指數(shù)×100。由于每天的收盤股價和收盤指數(shù)都是確定的，所以“股價/大盤指數(shù)”可以衡量出個股走勢與大盤走勢當日孰強孰弱的問題。將每天所得出的“股價/大盤指數(shù)”的數(shù)值進行連接，就可以得出一條曲線，通過這條曲線即可以反映出個股和大盤的相對強度狀態(tài)了。這里的“100”是一個系數(shù)，它只是將比值的結(jié)果和曲線特征放大而已，并不改變該曲線的任何形狀。公式中如果不乘以100，那么“股價/大盤指數(shù)”的數(shù)值就會很小，使交易者難以分辨曲線圖上的細微變化。

一般來說，在行情分析軟件里沒有RS這個指標，需要交易者自行創(chuàng)建。很多行情分析軟件都具有“添加技術(shù)指標”的功能，通過這個功能交易者可以自行設定技術(shù)分析指標，而分析軟件就會像計算MACD指標或其他指標一樣，完成交易者所設定指標的計算，并將結(jié)果顯示在電腦屏幕上。在通達信軟件里，從主菜單“功能”中選出“專家系統(tǒng)”，再找出“公式管理器”，點擊“新建”，調(diào)出“指標公式管理器”，在中間的空白處輸入“強度：100*C/INDEXC；”，然后在“公式名稱”里輸入“相對強度”后，點擊“確定”，系統(tǒng)即自動把該指標保存在“其他類型”中。但需要注意，“強度：100*C/INDEXC；”應該在公式欄里直接輸入而不可復制，同時不可在輸入法為“全角”的狀態(tài)下輸入這些字符。

使用該指標的時候，交易者可以在個股K線圖上點擊鼠標右鍵，先選擇“窗口個數(shù)”，如果交易者選擇了“三個窗口”，那么在看K線圖時，輔圖指標里除了“成交量”指標之外，又會多出一個“MACD”指標或其他指標；然后在這個你不需要的指標上點擊鼠標右鍵，選取“選擇指標”，再雙擊“其他類型”，選中“相對強度”后，點擊“確定”即可。此時，軟件界面上就會多出一個交易者自制的“相對強度”指標。在運用該指標時，交易者需要注意以下幾點：

1）如果該指標曲線近期連續(xù)上翹，說明個股近期走勢比大盤強；如果該指標曲線近期連續(xù)下行，說明個股近期走勢比大盤弱。

2）注意指標曲線是否遠遠高于指標刻度的中間值，如果太高，則說明個股走勢同大盤相比極端強勢，后期往往會盛極而衰。

3）如果近期指標曲線有過三次上沖行為，那么基本上可以確認個股中有主力在運作，而并非市場偶發(fā)的躁動原因。

4）還應觀察四個方面的內(nèi)容：一是看其是否跌破自身所形成的趨勢線；二是看其所形成的大致斜率是否變得更高或更低；三是看其與股價是否形成了背離趨勢；四是看其脈沖次數(shù)是否較多。

5）這只是一個相對強度指標，當其處于上升狀態(tài)時，并不代表股票價格正在上漲，也不代表該股漲勢比別的股票好，而僅僅說明該股的表現(xiàn)要好于大盤；反之，當該指標下降時，并非意味著股價即將下跌，而僅僅意味著個股走勢比同期大盤走勢更弱。

6）該指標的波動程度往往要大于某一標的物的價格波動程度，因為其比較的是兩個標的物的價格，而兩個標的物的價格時刻都在發(fā)生變化。此外，該指標往往會表現(xiàn)出明顯的隨機性，因此，基于周、月數(shù)據(jù)繪制的曲線要比基于日數(shù)據(jù)繪制的曲線更為可靠�？傮w來說，相對強度指標不是指導交易者何時買賣股票的有力工具，但卻是指導交易者買賣何種股票的得力工具。其最有價值的地方在于：當RS曲線連續(xù)小幅攀升時，說明該股近期走勢比較強，值得交易者做好買入的準備，但該股是否值得買入，還要依賴于個股基本面、技術(shù)面以及大盤和板塊等方面的分析；當RS曲線連續(xù)小幅下降時，說明該股近期走勢比較弱，交易者要考慮換股了，但是否立即換股，也要依賴于個股基本面、技術(shù)面以及大盤和板塊等方面的分析。需要說明的是，在通達信軟件中，按“61+回車鍵”或“63+回車鍵”后會出現(xiàn)一個綜合行情表，其中有一個“強弱度%”指標，這個指標是將當時的個股漲跌程度與大盤漲跌程度對比之后的結(jié)果，其百分比越大的個股越顯強勢之態(tài)，反之，則越顯弱勢之態(tài)。但該指標沒有什么意義，因為個股“漲跌幅度”基本上可以取代該指標。即：凡是漲得厲害的股票，其“強弱度”就會越高；凡是跌得厲害的股票，其“強弱度”就會越低。此外，“強弱度%”指標只能時時反映個股走勢同大盤走勢的強弱程度，而不能反映一段時期以來的個股走勢同大盤走勢的強弱程度。

2、大盤疊加/雙股顯示

個股走勢同大盤走勢相比，通常只會出現(xiàn)三種現(xiàn)象：一種是比大盤更強勢，一種是隨同大盤起伏，還有一種是比大盤更弱勢。凡是走勢比大盤更強或更弱的股票，往往都有主力控制的痕跡，尤其是強勢股值得交易者追蹤。將值得追蹤的強勢股與大盤同期走勢進行對比，交易者就可以發(fā)現(xiàn)個股在一些關(guān)鍵日的正常或反常狀態(tài)，由此可以判斷出主力近期的意圖。在很多分析軟件中，都有“疊加品種”或“雙股顯示”的功能，前者是在K線圖主分析區(qū)內(nèi)將指定品種的K線圖（如滬指或深指等）同個股K線圖一同顯示，但兩者往往容易疊加且看不清楚；而后者則是將主分析圖一分為二，上面顯示個股K線圖及其相應指標，下面顯示被指定品種的K線圖及其相應指標。但由于個股與被指定對照品種的上市時間不一樣，而屏幕上顯示區(qū)域的長度又是既定的，所以往往會導致兩者畫面被壓縮的比例不一樣，因而使交易者不易準確地進行對照分析，需要交易者不斷地縮小、放大畫面后才能將兩者對應整齊。這兩種對比顯示的方法經(jīng)常會起到一定的作用，尤其是在將所購股票與同板塊領頭股票進行對比監(jiān)控時，“雙股顯示”的價值就得到了很好的體現(xiàn)。3、均線多頭排列

資深的交易者都知道，中線牛股的均線往往呈現(xiàn)出多頭排列的情形，表現(xiàn)出如下的狀況：1）K線加速向上運行，且位于所有均線之上，而周期越短的均線越靠近K線；

2）短期均線在中期均線之上，中期均線在長期均線之上，且保持一定的間距同步上揚；3）當股價回落時，能獲得5日或10日或20日或30日均線的支撐；

4）在股價上升趨勢中，往往呈現(xiàn)出“量增價漲、量縮價跌”的態(tài)勢。既然中線牛股的均線往往呈現(xiàn)出多頭排列的狀況，那么交易者就可以通過行情分析軟件中的“均線多頭排列”條件來搜索股票了。在通達信軟件中，交易者可以在主菜單中的“功能”里找到“選股器”，然后選擇“綜合選股”，再選擇“條件選股”里的“形態(tài)特征選股”，繼續(xù)選擇“均線多頭排列”，然后點擊右邊的“加入條件”，再點擊“執(zhí)行選股”即可。但需要注意，在搜索之前，交易者必須保證行情分析軟件里的K線數(shù)據(jù)都被完整的下載到電腦里去了，否則就要進行“盤后數(shù)據(jù)下載”的工作。

比如，“股價帶量突破5日移動平均線，日換手率達到2％以上，5日、10日、20日均線組合剛剛形成多頭排列”就是一種較好的目標股形態(tài)。當這些股票被搜索出來后，交易者就要利用前面的六條選股原則再進行篩選的工作了，尤其是目前漲幅巨大的股票要注意防范風險。此外，對中線目標股進行分析時，周K線的形態(tài)也很重要，一般來說，周K線的趨勢要比日K線的趨勢更具穩(wěn)重性和真實性。前面一直論述的都是選股的問題，但如果交易者不喜歡復雜的選股流程，也可以只交易自己熟悉的股票。因為部分主力的意圖往往只是做差價，等大好環(huán)境來臨時才會操縱股價扶搖直上，所以同步于主力且反復盯住一只股票來回做差價的方法，也是一種很好的中線贏利模式。四、中線股賣出時機

前面講述過，對于大盤而言，中期頂部具有一些既定的特征；那么，對于中線個股而言，其賣出時機又有何特征呢？一般而言，長線交易者看重股票的月K線圖，而策略型的中線交易者則看重股票的周K線圖。周K線圖比日K線圖要穩(wěn)健一些，能夠過濾掉一周以來的股價波動“噪音”，既可以使交易者避免過早出局，又可以使其在大環(huán)境變化時及時離場。因此，中線交易者根據(jù)周K線圖來進行交易是一種比較穩(wěn)妥的方法，而中線股票的賣出時機也主要體現(xiàn)在周K線圖上。通常而言，中級趨勢不是兩三天就可以結(jié)束的，它常常會在周K線圖中構(gòu)筑一個可見的頭部，使交易者有順利出局的機會。但交易者在周K線的頭部賣出股票時，要注意以下幾點：1）只有當個股連續(xù)上漲且有較大漲幅之后，才有可能在其周K線上形成頭部；否則，股價的回落過程往往只是個股上升趨勢中的調(diào)整階段。

2）在表現(xiàn)為頭部的周K線里，常常會出現(xiàn)上影線，這表示股價沖高后曾遭遇過巨大的拋售壓力，或主力在高位進行了減倉的動作。

3）一般在股價頭部形成的前期會出現(xiàn)較大的成交量，這說明多、空雙方的意見分歧開始加大；否則，就說明市場做空意愿不強烈，而主力也沒有出現(xiàn)大幅減倉的動作。

4）如果股票的月K線、周K線、日K線上都表現(xiàn)出了頭部的特征，則往往說明股價頭部已經(jīng)形成；而股價頭部的構(gòu)筑期越長，那么將來股價下跌的空間往往就會越大。

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