美股交易心得(jyoken)

序

在寫這篇文章時，我有些猶豫，擔心文字功底寫的不好，大家看的不明白；擔心有人說我做秀賣弄，裝腔作勢，愛顯擺；擔心自己丟臉，我知道洋財網(wǎng)是個藏龍臥虎的好地方，看到我這只蟲寫的東西，哈哈大笑。我想我還是有理由把它寫出來并發(fā)表出來。

為什么要寫這篇文章呢？首先，是用文字把自己這路走過來發(fā)生的一些事情心情記錄下來，緬懷過去，期待未來；其次，希望對一些學生，能有啟發(fā)，輔助一下他們，或許能少走一些彎路；再次，能與一些trader，交流一下看法，看看自己有哪些不足地方需要改正，希望你們能批評指正，我一定虛心接受。

交易是一門藝術(shù)，不需與太多的人打交道，不像其他工作那樣，還要看別人臉色做事。不管是何種機緣出于何種目的選擇了這門藝術(shù)，都應該熱愛它，遵從它的規(guī)則，運用自己的聰明才智，在這門藝術(shù)上大放光彩。

雖然交易員的時光很短暫但很炫彩。它能讓你在幾年之內(nèi)擁有別人工作幾十年的財富。所以我們應該認真對待每一筆交易，珍惜交易生涯，創(chuàng)造自己的財富神話。

在此，我要感謝一位很要好的朋友mc，是他把我?guī)нM這個行業(yè)，領略了這門藝術(shù)的風采�！爸x謝你，這路過來對我的幫助，真的很感謝！”。

朋友們，我們大家一起揚帆起航吧，前面的風景很美麗。。。。。

（-）

去年（08年）的5月份進入這行，同年8月畢業(yè)。我覺得我算是畢業(yè)時間耗時比較短的。你們知道后面發(fā)生了什么嗎？

一個用4個月畢業(yè)的trader，在某種程度上來是有點厲害的吧，有點姿資的吧。我也是這樣認為。如果說短時間畢業(yè)的人厲害那就是大錯特錯。至少現(xiàn)在我不會這么認為。我現(xiàn)在的認為是：比別人更早適應新環(huán)境，至于能不能和優(yōu)秀掛鉤還是一個未知數(shù)，要看以后的造詣。

畢業(yè)之后，我有一段時間非常尷尬，有虧損的月份（3個月），有比學生賺得少的月份。在這些事情面前，我很慶幸自己沒有把自己斷送掉，沒有因為這些我影響到我的過多心情；我只是想著一步一步腳踏實地走好每一個樓梯。雖然有時不盡人意，我覺得沒有什么，有痛楚，有埋怨，有嫉妒這些都很正常，既然你選擇了這份工作，你就要接受他們。僅僅是接受他們是不夠的，而是要通過他們讓你學會更多的東西或者積累更多的才華。交易不僅僅是一份工作更是一個能讓你迅速成長的歷練---成熟穩(wěn)重淡定�，F(xiàn)在的我，對自己的要求其實很簡單：止損，止盈。沒有什么比這兩個更重要了。止損，賺一個點，堅決不讓它虧兩個點，不要自以為是：它漲了很多它就該跌了或者跌了很多就該漲了，市場上不存在最高或者最低。在這點上我吃過了很多次虧，莊家是不會同情你的，他們是不會和你講良心講同情心的，他們會告訴你：我的快樂時建立在你們的痛苦上。所以不能盲目的抄頂或者抄底。止盈，誰都希望多賺幾個點，這點都是可以理解的，但是莊家不會理解�。耗愣噘嶞c就意味著你在和他搶他的勞動成果。你說他們會愿意嗎？現(xiàn)在的市場不比以前那么友好了，莊家們特別喜歡斤斤計較，別以為他們不知道你手上有多少貨除非有人愿意當你的替罪羊，所以你要清楚你的對手們是什么樣的？（分享我的一個案例：上周5，有一只票size有100k的量，我覺得我進的3000股動靜不會很大，你們知道嗎：莊家整整洗了我4次，什么概念，而且另外一邊時而撤掉時而頂起，心里一直在那里掙扎，到了第四次，我受不了，我先出一千，盡管size很小，它還是不怎么刷單，我覺得賺他的很難，我就把剩下的兩千一起掛出來，沒想多一下刷掉了而且是下個價位也馬上穿了，你說如果我能在堅持一下的話，是不是就可以賺點呢。沒有那么簡單，你說為了我這3000洗了這么久，何必呢，這就是莊家---斤斤計較）。

由于時間的原因，今天就先寫到這里，還有一部分我找個適當?shù)臅r間把它補齊。

寫這些是想告訴一些朋友：人都是需要慢慢成長的，起步（畢業(yè)）的早晚真的沒有什么。還是要靠自己在這個過程中掌握了多少。就先這樣吧。。。。

（二）人和人是不一樣的，無論長相還是性格，由于存在差異所以決定每個人的行事風格是不同，同樣交易風格也不一樣。

性格的差異，在交易中是可以體現(xiàn)出來的，有的人性格暴躁，可能會喜歡做快票，有的人習慣比較溫和，可能就喜歡做慢票。無論是快票還是慢票，前提是你要能賺到錢，不是今天賺的明天就虧完了。這樣是不對的��！

所以先講講選股票吧，對于學生來講很重要，因為學生首先考慮的是畢業(yè)，如何能把時間提早呢？從我一個過來人來說：當然是慢票，不過不是那種大size的股票，如果是大盤股的話，走單會很慢，股數(shù)小不合算。不管你的性格是怎么樣要想早畢業(yè)必須做慢票，不管你接不接受，因為我身邊的有很多人做了很久的快票都沒畢業(yè)到后面還是不得不選做慢票。。。

為什么我會說慢票可以早點畢業(yè)呢？首先，快票不穩(wěn)定，你不能很好的把握它，不知道什么時候該進去，什么時候該出來，由于收益不能保證所以要畢業(yè)很難；慢票比較穩(wěn)妥，反正是賺一個點，即使不行的話你也可以平進平出，虧點費用，即使有閃單的話，也就是一個點你都可以止出來，風險很��；如果你用一千股的話，一筆做完你可以賺個7，8塊；然而你一天只要做15筆，一天100塊，一個月下來不就有201*了，還有就是既然是慢票，你可以同時做一兩支。如果會這樣想的話，畢業(yè)就離你們不遠了。。。。至于畢業(yè)之后，你就可以嘗試的去做你喜歡的股票，不過剛開始不要用大股數(shù)，等你適應了之后可以調(diào)整。

還有trader，通常做的就是那幾只票---經(jīng)常做的票，他們已經(jīng)習慣了這些股票的風格。當這些票行情很淡的時候，就需要找票了，他們知道什么票可以做，什么票不會去碰。

使用股數(shù)的大小，這也很關(guān)鍵。選作的票它能承受多大的股數(shù)，還有就是你所能承受的一筆虧損是多少,兩者結(jié)合起來，來決定用多大股數(shù)。沒有處理好的話，后果會很嚴重。(分享一個我的案例：今天晚上，有一只票，刷綠單，賣單有半價，右邊size很薄，我往上拍了3000股半價，非常明顯，就是因為我的這3000股，還沒等我掛出來，馬上綠單不刷了，改成往下刷紅單，我看情形不對，馬上用n拍掉了，long的價位穿了，穿了之后馬上又回來，還是往上走了好幾個點。我沒有為我的做法后悔，股數(shù)大止損就必須堅決：我不能為賺半個點，虧一個半點，要不然這是一筆很失敗的交易。)

每個人都應該在心里給自己畫一條底線，一旦逾越了，熬不猶豫的平倉結(jié)束這筆交易。自律性是每一個交易員應該具備的。

（三）

人的情感是復雜多變的！如若不能把心態(tài)調(diào)整好，很多時候人會帶著某種情感去做某種事情，往往這些事情的結(jié)局是不好的。人應該認清自己，控制好自己的。這樣自己的路方能走的更順暢。

心態(tài)對于交易員來說是非常重要的。心態(tài)與交易是相互的！如果你心情不好，煩惱太多，會影響你的精神集中，影響你的判斷，從而影響到你的交易。如果你做的單連續(xù)好幾筆都虧損，或者有一筆虧損很大，那么你的心情會很糟糕，你就有可能會情緒化做單，這樣是不會有好下場的。所以心態(tài)不容忽視。如何調(diào)整心態(tài)呢？在交易中有嫉妒，有懊惱等。嫉妒，人之常情，有的人net很高一個月有大幾千或者上萬，自己呢不多；或者有的人比自己早畢業(yè)等等；在這個問題上，如果沒有處理好，就會對一些人產(chǎn)生排斥、甚至是敵視的心理狀態(tài)。所以我們應該提高道德修養(yǎng)，不斷地開闊自己的視野，與

人為善，這樣你才可以在你的圈子里活的快樂些。懊惱，對于一筆交易的虧損耿耿于懷，或者net從賺幾百到虧幾百開始后悔；是啊，有時很能接受，不過已經(jīng)是事實了，就讓它成過去式，從陰影中走出來把剩下的時間好好利用起來，能賺多少是多少。（分享一個我的案例：今天晚上，net從兩百多到虧兩百多到最后虧幾十。為什么會這樣呢？有一支票，我一進去，就虧一百多，馬上止損；心里不甘心，接著進去做，又一筆虧了一百；后來我換票了，做其他票。我想說的是：生活就是不斷的重新再來。不歸零就不能進入新的財富分配。就不會持續(xù)性發(fā)展。）在面對連續(xù)虧損，或者在一只票上虧損超過了一定界限；我會選擇出去抽個煙，呼吸一下，冷靜一下。調(diào)整好心態(tài)在進去做單。

對于上面談到的一些事情我們大家能泰然處之，順其自然，放能快活人生。。。。。。最后我想說的是：無論做什么都需要堅持，不要輕易放棄。堅持是在遇到坎坷的時候反映出來的，而不是順利的時候。遇到瓶頸的時候還要堅持，直到突破瓶頸達到新的高峰。要堅持到底，不能輸給自己。

把今天的付出留給美好的明天。。。。。。

10年4月份

擴展閱讀：美股交易員前輩總結(jié)

美股DT的優(yōu)點，缺點及出路(原創(chuàng)）

現(xiàn)在本人對美股DT的一些認為寫出來，望大家討論

美股DT是美ECN，MM在科技高度發(fā)達的時代背景下才出現(xiàn)的一種新興事物。沒有高科技的支撐，DT是不可想像的。

低成本是DT能夠執(zhí)行的另一個重要因素。所以DT這樣的方式不適合ECN，MM以外的機構(gòu)。大家都知道大量交易一個重要的制約因素就是高成本。很多即時交易者的策略不算上成本是贏利很大的，但一加上成本，就會大大降低。因此DT這種即時方式是嚴格依賴這些機構(gòu)生存的。它的應用面十分狹窄。[b]要做好的DT必須具備的條件：[/b]1，良好的盤感

2，手比腦快其它的各機構(gòu)都會要求，這也是DT機構(gòu)偏向于招競技電子手和職業(yè)運動員的原因。[b]DT的缺點：[/b]

1，盤感是對特定時間的市場活動所形成的[b]。[/b]當市場發(fā)生變化時，盤感可能失靈。

2，人的反應能力不會一直保持在巔峰狀態(tài)，受制于很多因素的。

3，人的精力有限，交易久了。DT交易員會有疲勞，厭煩之感。這也是很多DT交易員后來轉(zhuǎn)行的原因。對于這一點：我個人認為DT以后的趨勢是以程序來代替交易員的工作。對于機構(gòu)來講，成本會大大降低，不用培訓，也不用考慮要留住成熟交易員。而且程序可以完全執(zhí)行指定，而且不會精力和心理等問題。這點可能很多DT交易員不會同意，也沒關(guān)系，大家可以看未來趨勢。

4，DT交易員很難轉(zhuǎn)變成趨勢交易員。當然機構(gòu)里可能會宣傳先做好DT，然后動量，然后波段，然后日間，然后更長。但是這個轉(zhuǎn)變過程對DT交易員，尤其是優(yōu)秀的DT交易員可能是非常困難的。利潤會大幅下降，以前所形成的習慣性思維及行為會困擾每個想轉(zhuǎn)型的DT交易員。但是這些DT機構(gòu)肯定也明白，但是因為機構(gòu)的優(yōu)勢在于低成本，就是搶帽才能充分利用它的優(yōu)勢。如果都就趨勢交易員，機構(gòu)的優(yōu)勢是沒有用上的。這也就是DT機構(gòu)不允許過夜的原因。機構(gòu)也應該不太容許交易員拿很長的單。這樣的話，DT交易員最后只能繼續(xù)DT了。

5，如果不能延長執(zhí)單時間，DT交易員是很難轉(zhuǎn)到其它類型的機構(gòu)做交易員的，DT經(jīng)驗很可能成為交易員的障礙。當然DT機構(gòu)可能會宣傳考CFA，成為基金經(jīng)理。但我們很難想象一個上百億資金的基金，在市場當中做DT。如果有類似的，肯定也是設置了系統(tǒng)方程，一切都是由電腦執(zhí)行，而基金經(jīng)理只是判斷程序運行的情況是否正常。

這么看來，DT交易員好像前途不太好。當然，這也是DT機構(gòu)對于DT新人給予完全免費的培訓，并承當虧損的原因了。

當然闡述是一個大的可能，具體前途還得看個人，必須優(yōu)秀的DT交易員的盤感較好，可向高水平的直覺型交易員前進。經(jīng)過努力，也有可能轉(zhuǎn)向趨勢型選手，成為系統(tǒng)交易者。

我繼續(xù)把我得到的一些信息給大家展示下吧。也許大家在面試前，查找過很多公司。有少數(shù)公司是這樣介紹自己：本公司的主要業(yè)務是承接海外，主要是美國的證券公司的外包業(yè)務，通過高速直接通道。這里有一個很重要的信息：大家在國內(nèi)接觸的大部分公司是做“三來一補”業(yè)務的。這與在珠三角及長三角大量的小作坊，大工廠其性質(zhì)是一樣的。只不過我們接觸的是證券行業(yè)的外包公司。這樣說，大家也不用氣餒，只是幫大家認識到事實。

接著說：金融行業(yè)本身就是在工農(nóng)業(yè)等第一，二產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度才出現(xiàn)的。因此即使是外包業(yè)務，金融行業(yè)的也比其它行業(yè)要高級得多。像前面有位朋友說的。比一般白領要好得多。

那接著要說：為什么在這么多交易的分支中，唯獨只有美股DT在招聘上列出這樣的政策：1，不需要交押金，2，不需要自己開戶，3，不需要承擔虧損。大家如果接觸到比如A股，期貨，外匯等其它交易分支的相關(guān)機構(gòu)，都會為這樣的條件感到驚呀，甚至會認為這不可能，除非是騙子。當然我們會嘲笑這樣的舉動，覺得習以為常。那是否可以分析一下：為什么會有這么大的差別呢？開公司都是為了謀利，不可能美股DT公司是公益機構(gòu)，那給出這樣的“優(yōu)惠”條件，從對等的角度分析：那必然是它能從這樣的條件中獲得特別的利益。而正是其它交易分支的機構(gòu)不能獲得這樣特別的利益，所以它們不能使用這樣的條件。那這個特別的利益是什么呢？

關(guān)鍵的區(qū)別在于：其它的分支機構(gòu)是在利用自己的能量在替老板找客戶，而美股代工公司是在替老板找雇工。找客戶的當然不可能教會客戶怎么操作，而雇工就不一樣，必須要不斷提高雇工的技能，老板及公司才能獲得更多利益。還是跟“三來一補”的作坊，工廠類比。這些工廠在招工人時，也會提供一些優(yōu)惠條件。比如：包吃住，免費培訓，無經(jīng)驗者有老手帶，并且一月休兩天，給上社保等等。同時被招的工人也不覺得有什么特別的恩惠在里面。因為這是最基本的，我要啥也不會，怎么替它干活呢？

從上個帖子沿下來的邏輯就可得出：為什么美國人不自己做呢？把這樣的工作機會讓給發(fā)展中國家的人們呢？其原因與發(fā)達國家轉(zhuǎn)移大量的產(chǎn)業(yè)到發(fā)展中國家是一個道理：美國的人力資源貴，而我們的踐，所以到我們這兒了。這是轉(zhuǎn)移的動機之一，高科技通信水平的提高使得轉(zhuǎn)移有了物質(zhì)支持，這是能轉(zhuǎn)移的外在條件。當然因為是由券商自己提供資金，且資金不經(jīng)過國內(nèi)，所以連我們這樣對資金流動嚴格控制的國家也不會查禁這樣的美股代工公司。這是能轉(zhuǎn)移的外在制度條件。

那沿著這個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯，我們可以得出美股DT以后的發(fā)展趨勢：向人力資源成本更低的地方沿伸，只要具備科技條件，英語能力倒是其次。那以后的熱點在于二三線城市，再以后會轉(zhuǎn)向更落后的國家如東南亞，及其它地方。所以上面有位朋友說做一輩子的美股DT，我認為這是不可能的。

[table][tr][td]可以再分析：為什么是美股DT，而不是其它國家呢？當然有的公司也做加盤，英盤，或者其它盤，但還是較少的。當然這與美國在現(xiàn)在世界上的地位有關(guān)，跟美股在世界上的地位有關(guān)。這樣可以預測：假以時日，中國在世界上的地位不斷上升，大陸股市在世界上的地位不斷上升，現(xiàn)在的大陸券商完全有可能會開出分號，讓落后的非洲或者中東歐地區(qū)的年青人來做中國股市的DT。

同樣還可以預測的是：看到美國券商利用這種辦法降低成本，獲得高收益，那其它國家的券商，期貨商及其它交易品種的MM完全可能跟風，也到中國來找代理人。到時候才可能是金融代工進入到高潮的時期。不只美股DT，其它的如：英股DT，橡膠DT，黃金，石油DT會不斷登臺，這才是代工能手的黃金時期，現(xiàn)在完全是個開始。其實按照這個思路下來：現(xiàn)在的美股代DT代工公司的發(fā)展路徑也比較清楚了：以后必定是向?qū)�業(yè)化的代工公司發(fā)展，如果它們不能自己成為ECN或是MM的話。這樣也沒什么不好，金融行業(yè)需要各自不同的角色來形成圈子。到時候諸如金融行業(yè)的“富士康”公司肯定會出現(xiàn)，盡管處于行業(yè)低端，但只要規(guī)模夠大，照樣有很大的發(fā)言權(quán)。

說了一大通。最后落腳還是回到主題�，F(xiàn)在的美股DT是未來金融代工時期的核心技工，是最適合沒錢，但想做交易的年青人的。但請眼光看到長遠一些，如果想向金融行業(yè)的上游發(fā)展，就充分利用自己的能力去多學習，多開拓視野。不要只滿足于比白領高，不要只求做一輩子美股DT。世界很大，我們年青人不能止步于前

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