慢慢地建倉(cāng)，但要快速地清倉(cāng)。
要戰(zhàn)勝市場(chǎng)，我們必須記住三大要素：良好的心態(tài)、一套合邏輯的交易系統(tǒng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。
市場(chǎng)給雙方都留有足夠的空間，有些時(shí)候甚至是在相同的時(shí)間。在Spike Trade里一件有意思的事情，兩名優(yōu)秀的交易者挑選到同一只股票——一名做多而另一名做空。經(jīng)常到星期末，兩方都是盈利的。這也證明了，如何管理好你的交易比選擇什么股票和方向更重要。
一個(gè)精明的交易者會(huì)在市場(chǎng)平靜時(shí)潛入，并在市場(chǎng)躁動(dòng)時(shí)賺取高額利潤(rùn)。
一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)分析師的目標(biāo)應(yīng)該是發(fā)現(xiàn)多空雙方之間力量的平衡點(diǎn)，并下注于將獲勝的那一方。如果多方力量更強(qiáng)大，你應(yīng)該買(mǎi)入并持有;如果空方力量更大，你應(yīng)該賣(mài)出并看空;如果雙方勢(shì)均力敵，明智的交易者就應(yīng)該選擇觀望，讓多空雙方相互爭(zhēng)斗廝殺，并且看準(zhǔn)時(shí)機(jī)追隨勝者獲利。
成功的交易者必須學(xué)會(huì)獨(dú)立地思考問(wèn)題，但他需要強(qiáng)大到獨(dú)自分析市場(chǎng)并進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)決策。
市場(chǎng)中總有一群人能在我們之前得到內(nèi)部消息。
當(dāng)你在家為自己交易時(shí)，你絕對(duì)不可能接觸到第一手的信息。
學(xué)習(xí)交易會(huì)耗費(fèi)很多時(shí)間、金錢(qián)和精力。極少數(shù)個(gè)人交易者能達(dá)到職業(yè)水準(zhǔn)，并靠交易養(yǎng)活自己。
沒(méi)有信息優(yōu)勢(shì)的個(gè)人交易者怎樣與機(jī)構(gòu)交易者競(jìng)爭(zhēng)呢?—— 靜待良機(jī)。
大多數(shù)個(gè)人交易者因過(guò)度頻繁交易而浪費(fèi)了這個(gè)極大的優(yōu)勢(shì)。想戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)交易者的個(gè)人必須培養(yǎng)自己的耐心，消除不必要的貪念。謹(jǐn)記，你的目標(biāo)是交易獲利，而不是頻繁交易。
成功的交易機(jī)構(gòu)雇員可以得到一部分提成和獎(jiǎng)金。但就算獎(jiǎng)金再高，相對(duì)于自己替公司賺的數(shù)百萬(wàn)美元紅利來(lái)說(shuō)都不算什么。他們經(jīng)常鬧著想辭職，想為自己交易，但鮮有人可以成功地完成這個(gè)轉(zhuǎn)變。
大多數(shù)離開(kāi)原有平臺(tái)的交易者開(kāi)始用自己的錢(qián)冒險(xiǎn)時(shí)，他們便開(kāi)始被困于恐懼、貪婪、興奮或恐慌等負(fù)面情緒中，很少能成功地交易自己的賬戶(hù)——這證明了心態(tài)才是交易成敗的關(guān)鍵。
大多數(shù)人無(wú)法完全貫徹執(zhí)行他們的交易計(jì)劃，因?yàn)楹苋菀妆阍谌后w情緒和行為中失去了自我。
你無(wú)法控制市場(chǎng)，你能自主決定的只有你的頭寸規(guī)模、入場(chǎng)與離場(chǎng)的選擇。
只要加入了某一群體，人就會(huì)發(fā)生變化。他們會(huì)變得更容易輕信別人，更沖動(dòng)，更急切地尋找領(lǐng)導(dǎo)者，他們的行為將傾向于情緒化，而不是理智。換句話(huà)說(shuō)，個(gè)人加入某一群體后，獨(dú)立思考的能力將會(huì)顯著降低。
當(dāng)你變得像鷹一樣觀察價(jià)格，價(jià)格變化如你所愿時(shí)興高采烈手舞足蹈，價(jià)格變化與你的預(yù)測(cè)背道而馳時(shí)垂頭喪氣心如刀割，你就已經(jīng)開(kāi)始失去你的獨(dú)立性。當(dāng)你沖動(dòng)地加倉(cāng)或減倉(cāng)虧錢(qián)的頭寸時(shí)，你就已經(jīng)麻煩纏身。當(dāng)你更加相信所謂的專(zhuān)家大師而不是自己，不再遵守自己的交易計(jì)劃時(shí)，顯然你就已經(jīng)完全失去了自己的獨(dú)立性。一旦上述情況發(fā)生在你的身上，試著努力找回原來(lái)的感覺(jué)吧。假如這樣還是不能恢復(fù)平和的心態(tài)，那我建議你可以暫時(shí)遠(yuǎn)離市場(chǎng)，觀望一下。
唯有堅(jiān)持長(zhǎng)期以獨(dú)立的個(gè)體角度進(jìn)行思考和操作，你才能成為一個(gè)成功的交易者。
塞壬是希臘神話(huà)中半b半鳥(niǎo)的女海妖，她們的歌聲悅耳動(dòng)聽(tīng)迷人心神，無(wú)數(shù)路過(guò)的水手因她們混散大海。傳說(shuō)中奧德修斯曾經(jīng)對(duì)塞壬的歌聲產(chǎn)生好奇，他把自己綁在船只的桅桿上，又命令自己的手下用石蠟封住自己的耳朵。結(jié)果，他如愿以?xún)數(shù)芈?tīng)到了塞壬的歌聲，同時(shí)又因?yàn)樽约簾o(wú)法跳入水中而成功幸存。同理，加入你講自己綁在交易計(jì)劃和資金管理規(guī)則的桅桿上，你也可以在交易的市場(chǎng)上如愿獲利并成功存活下來(lái)。
如果咨詢(xún)一個(gè)交易者股票的價(jià)格為什么會(huì)上漲，你可能會(huì)得到這樣一個(gè)答案：“買(mǎi)的人比賣(mài)的人多”，這并不正確。
在任何市場(chǎng)上，股權(quán)與期貨的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量總是相等的。如果你想買(mǎi)進(jìn)100股谷歌的股票，必須有想把股票賣(mài)給你的人。價(jià)格的上漲和下跌不是因?yàn)閿?shù)量上的差異，而是因?yàn)槭袌?chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方貪婪和恐懼的程度發(fā)生了變化。
沒(méi)有任何交易者是純粹的理性經(jīng)濟(jì)人。
恐懼是比貪婪更加強(qiáng)烈的情緒。(根據(jù)諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾 卡尼曼教授的研究，恐懼比貪婪的強(qiáng)度高3倍。)
價(jià)格的波動(dòng)為價(jià)格上漲趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)種下了種子。頂背離表明了上漲趨勢(shì)的終結(jié)和最佳的看空時(shí)機(jī)。
價(jià)格波動(dòng)種下了下跌趨勢(shì)最終反轉(zhuǎn)的種子。底背離能夠識(shí)別一些絕佳的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
個(gè)人的自由行為難以預(yù)測(cè)，而群體行為更為簡(jiǎn)單，且易于被追蹤：當(dāng)你分析市場(chǎng)時(shí)，你便是在分析市場(chǎng)行為。你需要識(shí)別群體移動(dòng)的方向以及多空雙方改變的速度。
專(zhuān)業(yè)人士會(huì)使用不同的指標(biāo)記錄群體情緒的強(qiáng)度。他們觀測(cè)價(jià)格突破現(xiàn)有的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)時(shí)市場(chǎng)的可承受程度。
技術(shù)分析師相信價(jià)格反映了市場(chǎng)上的所有公開(kāi)信息，包括基本面的因素。每一個(gè)價(jià)格代表所有市場(chǎng)參與者對(duì)于價(jià)值的共識(shí)。這些市場(chǎng)參與者包括大的商業(yè)利益團(tuán)體、小的投機(jī)者、基本面的研究者、技術(shù)分析師、內(nèi)幕交易者和賭徒。
大多數(shù)領(lǐng)域的業(yè)余人士尋求預(yù)測(cè)，而專(zhuān)業(yè)人士?jī)H僅處理信息并根據(jù)概率做出決策。在做金錢(qián)的交易的時(shí)候，你不需要預(yù)測(cè)未來(lái)。你需要從市場(chǎng)提取信息，來(lái)尋求是否空頭和多頭處于控制之中。用吃藥舉個(gè)例子：一個(gè)病人因?yàn)榈秱凰腿爰本仁�，焦急的家人僅僅有兩個(gè)問(wèn)題：“他會(huì)活下來(lái)嗎?他什么時(shí)候可以回家?”他們要求醫(yī)生做出預(yù)測(cè)。但是醫(yī)生并不是在預(yù)測(cè)，而是處理問(wèn)題。他的首要任務(wù)是防止病人因?yàn)樾菘硕劳�，所以他給病人止疼藥并開(kāi)始靜脈滴注以替代流出的血液。
巨大的信息量在交易時(shí)間從市場(chǎng)中傾瀉而出，不斷變化的價(jià)格反映了多空之間的博弈。你的工作便是分析這些信息，然后在占主導(dǎo)的市場(chǎng)群體上 下注。使用常識(shí)分析市場(chǎng)。比如，技術(shù)指標(biāo)給你在兩個(gè)市場(chǎng)中買(mǎi)入的信號(hào)，你是買(mǎi)進(jìn)在買(mǎi)入信號(hào)之前下跌很多的股票還是一點(diǎn)的股票呢?拿這個(gè)和一個(gè)人摔一跤這件事做個(gè)比較。如果他從一個(gè)不高的臺(tái)階上摔下來(lái)，他可能拍拍灰就能再跑起來(lái)了。但是如果他從二樓的窗戶(hù)上掉下來(lái)，他不可能立刻就跑起來(lái)，他需要時(shí)間去恢復(fù)。
成功的交易建立在三大支柱之上。你需要分析多空力量的平衡。你需要時(shí)間資金管理。你需要嚴(yán)格服從你的交易計(jì)劃，避免在市場(chǎng)中過(guò)于興奮或者沮喪。
開(kāi)盤(pán)價(jià)是由業(yè)余者決定的，他們通常在晚上下指令。收盤(pán)價(jià)則主要是市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員交易一天后的成果。通過(guò)觀察收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)剛好出現(xiàn)在線(xiàn)柱兩端的頻率，你就可以發(fā)現(xiàn)業(yè)余者和專(zhuān)業(yè)者之間的對(duì)立。
每日開(kāi)盤(pán)價(jià)往往反映了業(yè)余者對(duì)價(jià)值的看法。業(yè)余者總是在每天和每周的開(kāi)始階段異常活躍。
在牛市中，市場(chǎng)通常在周一或周二出現(xiàn)當(dāng)周最低價(jià)——因?yàn)闃I(yè)余者會(huì)兌現(xiàn)前一周賺到的利潤(rùn)，然后市場(chǎng)會(huì)在周四或周五創(chuàng)出新高。而在熊市中，周一或周二通常會(huì)創(chuàng)出當(dāng)周最高價(jià)，隨后在接近周末時(shí)則會(huì)創(chuàng)出新低。
每天或每周的收盤(pán)價(jià)則往往反映了專(zhuān)業(yè)交易者的行為。他們?nèi)於荚诙⒈P(pán)，對(duì)市場(chǎng)變化做出反應(yīng)，并傾向于主宰最后1小時(shí)的交易。他們當(dāng)中的許多人在那段時(shí)間兌現(xiàn)利潤(rùn)，以免持倉(cāng)過(guò)夜。交易者需要關(guān)注開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系。當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，專(zhuān)業(yè)交易者比業(yè)余交易者更看好市場(chǎng);當(dāng)收盤(pán)價(jià)比開(kāi)盤(pán)價(jià)低時(shí)，專(zhuān)業(yè)交易者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期比業(yè)余者更悲觀。
在日線(xiàn)圖上買(mǎi)入向上突破的最佳時(shí)機(jī)，是當(dāng)你發(fā)現(xiàn)周線(xiàn)圖出現(xiàn)新的上升趨勢(shì)時(shí)。真正的突破一般伴隨有巨額的成交量，而假突破則成交量很少。
趨勢(shì)和震蕩行情需要不同的交易技巧。當(dāng)你在上升趨勢(shì)中做多或者在下降趨勢(shì)中做空時(shí)，你會(huì)因?yàn)閷?duì)趨勢(shì)的懷疑而損失一部分利潤(rùn)，此外還得靈活運(yùn)用寬松的保護(hù)性止損單，以免被迫出局。另外在震蕩行情中，你必須運(yùn)用收緊保護(hù)性止損單，時(shí)刻警惕著，一旦發(fā)生行情反轉(zhuǎn)的微弱跡象，立即拋售手中的倉(cāng)位。
專(zhuān)業(yè)交易者會(huì)很快從失敗的交易中心撤出。當(dāng)市場(chǎng)和你的判斷相反時(shí)，你應(yīng)該毫不猶豫立刻止損。
如果市場(chǎng)正處在震蕩區(qū)間而你正在等待著突破，你得決定是在預(yù)期會(huì)突破時(shí)買(mǎi)入，還是在正突破的期間買(mǎi)入，又或者在突破后的回調(diào)當(dāng)中買(mǎi)入。如果你不確定，你可以分以下幾個(gè)步驟買(mǎi)入：在突破跡象出現(xiàn)的時(shí)候買(mǎi)入三分之一，突破的時(shí)候再買(mǎi)入三分之一，回調(diào)時(shí)再買(mǎi)入三分之一。
MACD柱狀線(xiàn)的斜率方向揭示了市場(chǎng)中的主導(dǎo)力量。向上傾斜的MACD柱狀線(xiàn)表示多方的力量在增強(qiáng)，而向下傾斜的MACD柱狀線(xiàn)則意味著空方的力量在增強(qiáng)。
MACD柱狀線(xiàn)的斜率方向比柱狀線(xiàn)的正負(fù)重要得多。最好是根據(jù)MACD柱狀線(xiàn)的斜率方向進(jìn)行交易，因?yàn)樗芨嬖V你在空方和多方中，到底是誰(shuí)在主導(dǎo)市場(chǎng)。最好的買(mǎi)入信號(hào)是當(dāng)MACD柱狀線(xiàn)低于0值，而它的斜率方向是朝上的，表明空方的力量已經(jīng)是強(qiáng)弩之末了;最好的賣(mài)出信號(hào)發(fā)生在MACD柱狀線(xiàn)高于0值，而它的斜率方向是朝下的，表明多方已經(jīng)耗盡了最后的力量。
當(dāng)最新的MACD柱狀線(xiàn)高于前一根MACD柱狀線(xiàn)時(shí)，斜率向上，表示多方控制著市場(chǎng)，是買(mǎi)入的時(shí)機(jī);當(dāng)最新的MACD柱狀線(xiàn)低于前一根柱狀線(xiàn)時(shí)，斜率向下，表示空方控制著市場(chǎng)，是賣(mài)出的時(shí)機(jī);當(dāng)價(jià)格向一個(gè)方向走，而MACD柱狀線(xiàn)的斜率卻向另一個(gè)方向走時(shí)，表示主導(dǎo)的力量正在失去熱情，趨勢(shì)沒(méi)有看起來(lái)那么強(qiáng)勢(shì)了。
①當(dāng)MACD柱狀線(xiàn)停止下跌開(kāi)始上升時(shí)就買(mǎi)入，在近期的次低點(diǎn)下方設(shè)置保護(hù)性止損單;
�、诋�(dāng)MACD柱狀線(xiàn)停止上升開(kāi)始下跌時(shí)就賣(mài)出，在近期的次高點(diǎn)上方設(shè)置保護(hù)性止損單。
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)，它是一個(gè)先行或者同步指標(biāo)，從不滯后。當(dāng)它到達(dá)頂點(diǎn)開(kāi)始下降時(shí)，就確定了市場(chǎng)價(jià)格的頂部。當(dāng)它下跌然后開(kāi)始掉頭向上時(shí)，就確定了一個(gè)底部。
賣(mài)空的行動(dòng)需要更加迅速——股價(jià)下降速度是上升速度的兩倍。
市場(chǎng)指標(biāo)值得交易者參考追蹤，因?yàn)閭�(gè)股一半的波動(dòng)是受市場(chǎng)整體趨勢(shì)影響的。
從我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，新高—新低指數(shù)(NH—NL)是股票市場(chǎng)最佳的市場(chǎng)領(lǐng)先指標(biāo)。我們可以很輕松地計(jì)算出 新高—新低指數(shù)。公式為：新高—新低指數(shù)=創(chuàng)出年內(nèi)新高的股票數(shù)—創(chuàng)出年內(nèi)新低的股票數(shù)。
請(qǐng)注意每個(gè)交易計(jì)劃都需要以下幾個(gè)重要特征。
1、交易設(shè)置：為每筆交易計(jì)劃好三個(gè)關(guān)鍵的數(shù)字，買(mǎi)入價(jià)位、盈利目標(biāo)價(jià)位和止損價(jià)位。潛在收益與風(fēng)險(xiǎn)的比例通常最好要超過(guò)2:1。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理：事先確定你能承受在這筆交易中損失多少錢(qián)。用最大損失金額除以股數(shù)，得到每一股的可承受的損失，也就是你的買(mǎi)入價(jià)格和止損價(jià)格之間的差額。
3、最后同樣重要的是，每一筆單獨(dú)的交易都必須建立在特定的系統(tǒng)和戰(zhàn)略之上。如果你想以交易為生，你需要確定清楚自己的交易計(jì)劃、戰(zhàn)略或系統(tǒng)。僅僅參與那些符合標(biāo)準(zhǔn)的交易機(jī)會(huì)。
三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)最基本的原理：使用多重時(shí)間周期和技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行交易策略。MA、 MACD、RSI
三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)首先要求你去檢查長(zhǎng)期時(shí)間周期圖表，找出長(zhǎng)期圖表中的大趨勢(shì)。它僅允許你順著大趨勢(shì)的方向進(jìn)行交易。它使用中期圖表中的趨勢(shì)與長(zhǎng)期趨勢(shì)方向相反時(shí)的機(jī)會(huì)建立頭寸。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，就是當(dāng)周趨勢(shì)時(shí)上升的時(shí)候，則在日趨勢(shì)下降時(shí)買(mǎi)入。當(dāng)周趨勢(shì)是下降的時(shí)候，則日趨勢(shì)上升時(shí)是賣(mài)出的機(jī)會(huì)。
第一重濾網(wǎng)——市場(chǎng)潮流
三重濾網(wǎng)從分析長(zhǎng)期圖標(biāo)開(kāi)始，首先分析比你準(zhǔn)備用以交易的時(shí)間周期大一個(gè)尺度的時(shí)間周期。如果你開(kāi)始分析周線(xiàn)圖時(shí)，你的視角會(huì)比你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大出五倍。
最初版本的三重濾網(wǎng)使用周線(xiàn)MACD的斜率作為周線(xiàn)趨勢(shì)的跟隨指標(biāo)。它非常敏感并能給出許多的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。后來(lái)，我轉(zhuǎn)而使用周線(xiàn)指數(shù)移動(dòng)平均的斜率來(lái)作為長(zhǎng)期圖表的趨勢(shì)跟隨工具。
再后來(lái)我發(fā)明了動(dòng)力系統(tǒng)，并開(kāi)始在第一重濾網(wǎng)中使用它。動(dòng)力系統(tǒng)結(jié)合了前兩者的優(yōu)點(diǎn)。它不像MACD那樣急劇變化但又要比EMA斜率的反應(yīng)更加迅速。
大多數(shù)的趨勢(shì)跟隨指標(biāo)你都可以使用，只要你能首先分析周線(xiàn)圖的趨勢(shì)，然后在日線(xiàn)圖上尋找交易機(jī)會(huì)，但要遵循周線(xiàn)圖的趨勢(shì)方向。
三重濾網(wǎng)要求我們?cè)诳慈站�(xiàn)圖之前，先要去分析師周線(xiàn)圖。MACD的斜率由最近兩根MACD線(xiàn)柱之間的關(guān)系確定。
這個(gè)指標(biāo)會(huì)在它的斜率轉(zhuǎn)而向上時(shí)發(fā)出買(mǎi)入的信號(hào)，在斜率向下時(shí)發(fā)出賣(mài)出的信號(hào)。最佳的買(mǎi)入信號(hào)出現(xiàn)在MACD低于中心線(xiàn)位置，但方向轉(zhuǎn)而向上的時(shí)候。最佳的賣(mài)出信號(hào)出現(xiàn)在當(dāng)它的斜率在中心線(xiàn)上方位置，但方向轉(zhuǎn)而向下的時(shí)候。
第二重濾網(wǎng)——市場(chǎng)波浪
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)，當(dāng)周趨勢(shì)是上升的，三重濾網(wǎng)僅允許采用日線(xiàn)圖震蕩指標(biāo)發(fā)出的買(mǎi)入信號(hào)，而不會(huì)允許采用其發(fā)出的賣(mài)空信號(hào)。
第三重濾網(wǎng)——買(mǎi)入技術(shù)
在《以交易為生》第1版里，我建議過(guò)在市場(chǎng)潮流的方向上找浪花：做多時(shí)，在日線(xiàn)向上突破前一交易日高點(diǎn)的時(shí)候買(mǎi)入;賣(mài)空時(shí)，在日線(xiàn)向下突破前一交易日低點(diǎn)賣(mài)出。
這種方法的缺點(diǎn)是止損點(diǎn)的位置太遠(yuǎn)了。
我喜歡使用25分鐘和5分鐘線(xiàn)，并使用日內(nèi)交易技術(shù)來(lái)建立波段操作的頭寸。
但要記住，下行趨勢(shì)的速度要比上行趨勢(shì)快兩倍。
三重濾網(wǎng)交易總結(jié)：
周趨勢(shì)【上行】日趨勢(shì)【上行】，行動(dòng)【觀望】，指令【無(wú)】
周趨勢(shì)【上行】日趨勢(shì)【上行】，行動(dòng)【買(mǎi)入】，指令【EMA穿透或向上突破】
周趨勢(shì)【下行】日趨勢(shì)【下行】，行動(dòng)【觀望】，指令【無(wú)】
周趨勢(shì)【下行】日趨勢(shì)【上行】，行動(dòng)【賣(mài)出】，指令【EMA穿透或向下突破】
止損和止盈目標(biāo)
在你進(jìn)入一個(gè)交易之前，寫(xiě)下三個(gè)數(shù)字：買(mǎi)入價(jià)位、盈利目標(biāo)價(jià)位和止損價(jià)位。
沒(méi)有這三個(gè)數(shù)字的交易便是賭博。
三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)要求使用長(zhǎng)期圖表來(lái)設(shè)置止盈點(diǎn)，使用中期圖表來(lái)設(shè)置止損點(diǎn)。如果你是使用周線(xiàn)圖和 日線(xiàn)圖搭配的，則在周線(xiàn)圖上設(shè)好盈利目標(biāo)，在日線(xiàn)圖設(shè)置止損目標(biāo)。當(dāng)在日線(xiàn)圖的回調(diào)中買(mǎi)入時(shí)，用周線(xiàn)圖的價(jià)值區(qū)間作為盈利目標(biāo)是一個(gè)好的選擇。三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)需要設(shè)置相對(duì)保守的止損價(jià)位。它既然讓你按照市場(chǎng)大趨勢(shì)的方向進(jìn)行交易，就不允許為損失留太多空間。跟上潮流或者馬上退出。
生存和成功與否，取決于當(dāng)虧損還不大時(shí)你止損的意愿。
是情緒化交易擊敗了輸家。重新審視自己的交易記錄經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)最致命的往往是為了擺脫困境，彌補(bǔ)虧損，反而導(dǎo)致幾筆大的損失或一連串虧損。遵守良好的資金管理紀(jì)律會(huì)使你一開(kāi)始就遠(yuǎn)離那些困擾。
你對(duì)突發(fā)事件的反應(yīng)決定了你是怎樣水平的交易者。
你唯一能控制的只有風(fēng)險(xiǎn)。可以通過(guò)管理交易規(guī)模、設(shè)立止損線(xiàn)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。這樣你才能將不可避免的損失保持到最小，不讓損失拖累你的賬戶(hù)，在長(zhǎng)期中才能獲得成功。
交易者做夢(mèng)都想著盈利，但是當(dāng)虧損的交易來(lái)襲時(shí)，他們卻不知道如何是好。如果遵守風(fēng)險(xiǎn)管理原則，你能快速脫離危險(xiǎn)的方向，而不是一味地去等待和祈禱市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。
只需要一次致命的損失，就能毀掉一個(gè)賬戶(hù)，使交易者退出游戲，就像被鯊魚(yú)咬了致命的一口。市場(chǎng)也可以通過(guò)一串連續(xù)的損失毀掉賬戶(hù)，每次損失都不致命，但匯集起來(lái)會(huì)使賬戶(hù)所剩無(wú)幾，就像是一群食人魚(yú)一樣。資金管理的兩大支柱是2%原則和6%原則，2%原則可以幫助躲避市場(chǎng)鯊魚(yú)式的攻擊，6%原則可躲避食人魚(yú)式的攻擊。
有兩種方式可以快速毀掉一個(gè)賬戶(hù)：從不使用止損和持有相對(duì)賬戶(hù)來(lái)說(shuō)過(guò)高的倉(cāng)位。
人們之所以持有過(guò)高比例的倉(cāng)位，是由于無(wú)知或貪婪，或者二者兼有。
2%原則會(huì) 防止你的賬戶(hù)在單次交易中心出現(xiàn)本金虧損2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。
舉個(gè)例子，如果你賬戶(hù)中有5萬(wàn)美元，那么2%原則要求你每次交易承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)控制在1000美元以?xún)?nèi)。這不是交易規(guī)模，而是賬戶(hù)中本金風(fēng)險(xiǎn)的大小。嘉定你決定按40美元的價(jià)格買(mǎi)入股票，止損線(xiàn)設(shè)在38美元。這意味著擬每股要承擔(dān)2美元的風(fēng)險(xiǎn)。你總的可承受風(fēng)險(xiǎn)為1000美元，除以每股2美元，得到你可以交易不超過(guò)500股。
我曾見(jiàn)過(guò)交易者連續(xù)20次、30次，甚至50次盈利，但最終結(jié)果仍然是虧損出局。當(dāng)連續(xù)贏錢(qián)的時(shí)候，你覺(jué)得自己已經(jīng)完全了解了這個(gè)游戲。這時(shí)，往往一次災(zāi)難性的損失會(huì)把歷史的盈利一掃而空，甚至連本金都折進(jìn)去。
這就是為什么要使用止損策略：防止失敗的交易毀了他的賬戶(hù)。
風(fēng)險(xiǎn)控制的鐵三角：
A、你計(jì)劃要進(jìn)行的交易的最大風(fēng)險(xiǎn)額度(永遠(yuǎn)不能超過(guò)賬戶(hù)規(guī)模的2%)
B、你預(yù)計(jì)的進(jìn)場(chǎng)位和止損位之間的價(jià)差——你每股所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
C、將A除以B，得到所能交易的最大股數(shù)。你并不一定要交易這么多，但是不應(yīng)該超過(guò)這個(gè)數(shù)字。
6%法則
當(dāng)你這個(gè)月總損失和持倉(cāng)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)額度之和達(dá)到賬戶(hù)總金額的6%時(shí)，在本月剩下的時(shí)間內(nèi)，6%原則將不允許你進(jìn)行新的交易。專(zhuān)業(yè)人士在賠錢(qián)的時(shí)候可能會(huì)去休息一下，但會(huì)繼續(xù)盯著市場(chǎng)，等待與市場(chǎng)的節(jié)奏重新匹配上。而業(yè)余人士更可能加大交易規(guī)模，直到賬戶(hù)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。6%原則會(huì)使你暫停下來(lái)，這時(shí)你的賬戶(hù)大體上還是完整的。
這世上唯一免費(fèi)的東西就是老鼠夾上的奶酪。
成功的交易者存活下來(lái)并獲得了勝利，這得益于他們的紀(jì)律性。
2%原則會(huì)保護(hù)你遠(yuǎn)離鯊魚(yú)的攻擊，6%原則能將你從食人魚(yú)口中救出來(lái)。如果你遵守這些規(guī)則并且有一個(gè)合理的交易系統(tǒng)，你將會(huì)把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甩開(kāi)很遠(yuǎn)。
尼克止損法：
1、下行趨勢(shì)中：比次低點(diǎn)少一美分;
2、上行趨勢(shì)中：比次高點(diǎn)高幾美分;
同樣的道理，不要把止損位設(shè)在整數(shù)價(jià)格上。
買(mǎi)入評(píng)級(jí)=(最高價(jià)—買(mǎi)入價(jià))÷(最高價(jià)—最低價(jià))，每筆交易我都會(huì)計(jì)算買(mǎi)入評(píng)級(jí)，而且我認(rèn)為大于50%就是不錯(cuò)的成績(jī)了，意味著我是在當(dāng)日線(xiàn)柱的較低部分買(mǎi)入的。
下面是賣(mài)出評(píng)級(jí)的計(jì)算公式：
賣(mài)出評(píng)級(jí)=(賣(mài)出價(jià)—最低價(jià))÷(最高價(jià)—最低價(jià))，每次交易我都計(jì)算賣(mài)出成績(jī)，如果再50%以上，它就是一筆好的交易，意味著我賣(mài)到了當(dāng)日日線(xiàn)的上半部分。
交易評(píng)級(jí)=(賣(mài)出點(diǎn)—買(mǎi)入點(diǎn))÷(通道高點(diǎn)—通道低點(diǎn)) 我認(rèn)為任何一筆交易的獲利是通道線(xiàn)高度的30%或是更多，就是一筆A級(jí)交易。
價(jià)格背離+假突破交易策略：
回調(diào)到價(jià)值區(qū)間策略交易：在上升趨勢(shì)中的回調(diào)時(shí)買(mǎi)入，或在下跌趨勢(shì)中的反彈時(shí)賣(mài)出。
針對(duì)極值進(jìn)行交易：在股價(jià)降到極低的時(shí)候買(mǎi)入，或在股價(jià)瘋狂上漲后減速時(shí)賣(mài)出。
我把自己的下周股票清單壓縮到5或6只股票，它們代表了最有吸引力的交易模式和最佳的收益風(fēng)險(xiǎn)比。這些就是我將要在下一周交易的股票。我有的朋友一下可以選出20只股票——這是可以做到的，但不是我，每一個(gè)嚴(yán)肅的交易者都要懂得自己的極限。
好的記錄交易日志的習(xí)慣是培養(yǎng)和堅(jiān)持紀(jì)律性的最好工具。它將心理、市場(chǎng)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)系到了一起。
交易記錄日志的習(xí)慣將幫助你避免掉入沖動(dòng)交易的陷阱。
我們都會(huì)犯錯(cuò)誤，但是如果你能堅(jiān)持復(fù)習(xí)自己的交易日志，并且反思過(guò)去的錯(cuò)誤，你不太可能會(huì)重蹈覆轍。好的交易記錄習(xí)慣讓你成為自己的老師，并讓你的賬戶(hù)凈值出現(xiàn)奇跡。
交易日志的三個(gè)核心要素：
1、紀(jì)律的第一步是完成功課
2、紀(jì)律的進(jìn)階是寫(xiě)下你的交易計(jì)劃。
3、紀(jì)律的高潮是執(zhí)行這些計(jì)劃并且完成交易日志。
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