企業(yè)重組改制之契稅讀書筆記

　　看到一個(gè)市場化債轉(zhuǎn)股的東東，忍不住先傳播一下負(fù)能量：

　　葛洲壩《中國葛洲壩集團(tuán)股份有限公司關(guān)于子公司實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的公告》：

　　中國葛洲壩集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“公司”)擬引進(jìn)農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“農(nóng)銀投資”)以現(xiàn)金方式對(duì)公司全資子公司中國葛洲壩集團(tuán)三峽建設(shè)工程有限公司(以下簡稱“三峽建設(shè)公司”)和中國葛洲壩集團(tuán)路橋工程有限公司(原中國葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司，以下簡稱“路橋公司”)分別增資 10 億元人民幣，增資后農(nóng)銀投資持有三峽建設(shè)公司 43.67%股權(quán)、持有路橋公司 31.46%。增資資金主要用于償還三峽建設(shè)公司和路橋公司及其控股子公司的銀行貸款。

　　本次交易是公司實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作的重要組成部分，符合國家相關(guān)政策導(dǎo)向及公司發(fā)展目標(biāo)，不存在損害公司及股東利益的情形。

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　　市場化債轉(zhuǎn)股的玩法：

　　1、銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤�機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。

　　2、可以市場化債轉(zhuǎn)股的高大上的適用條件：

　　(1)發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排;主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo);信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

　　(2)不能是：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的企業(yè);債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè);有可能助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。

　　負(fù)能量：

　　第一步：農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司現(xiàn)金增資三峽建設(shè)公司和路橋公司償還貸款和直接以債權(quán)轉(zhuǎn)為三峽建設(shè)公司和路橋公司股權(quán)

　　第二步：上市公司葛洲壩針對(duì)農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司定向發(fā)行股份，以購買其通過債轉(zhuǎn)股持有的三峽建設(shè)公司和路橋公司股權(quán)

　　第三步：農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司持有上市公司葛洲壩的股份了，在A股市場相機(jī)而動(dòng)吧。

　　實(shí)收資本上來，整體負(fù)債率下降，最關(guān)鍵的是還有很多接盤俠備用，有退路了�？傊�林林總總，正合了文西的歌：背黑鍋我來，送死你去，拼全力為眾生，犧牲也值得，南無阿彌陀佛。ONLY YOU!!!

　　企業(yè)重組改制(不限于此)之契稅的稅收文件目錄：

　　文件1、財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于繼續(xù)支持企業(yè) 事業(yè)單位 改制重組有關(guān)契稅政策的通知 財(cái)稅〔2018〕17 號(hào) 2018 年 3 月 2 日

　　文件1、財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于繼續(xù)支持企業(yè) 事業(yè)單位 改制重組有關(guān)契稅政策的通知 財(cái)稅〔2018〕17 號(hào) 2018 年 3 月 2 日

　　各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳(局)、地方稅務(wù)局，西藏、寧夏、青海省(自治區(qū))國家稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局：

　　為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》(國發(fā)〔2014〕14 號(hào))，繼續(xù)支持企業(yè)、事業(yè)單位改制重組，現(xiàn)就企業(yè)、事業(yè)單位改制重組涉及的契稅政策通知如下：

　　一、企業(yè)改制

　　企業(yè)按照《中華人民共和國公司法》有關(guān)規(guī)定整體改制，包括非公司制企業(yè)改制為有限責(zé)任公司或股份有限公司，有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，原企業(yè)投資主體存續(xù)并在改制(變更)后的公司中所持股權(quán)(股份)比例超過 75%，且改制(變更)后公司承繼原企業(yè)權(quán)利、義務(wù)的，對(duì)改制(變更)后公司承受原企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。

　　筆記：原企業(yè)投資主體存續(xù)是指一個(gè)也不能少;并在改制(變更)后的公司中所持股權(quán)(股份)比例超過 75%則是指可以新引入投資主體，只是新投資主體的股權(quán)比例最多25%，同時(shí)也暗含著原企業(yè)投資主體之間的股權(quán)比例是可以變動(dòng)的意思。

　　二、事業(yè)單位改制

　　事業(yè)單位按照國家有關(guān)規(guī)定改制為企業(yè)，原投資主體存續(xù)并在改制后企業(yè)中出資(股權(quán)、股份)比例超過 50%的，對(duì)改制后企業(yè)承受原事業(yè)單位土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。

　　筆記：同上。只是比例進(jìn)一步放寬降至50%。

　　三、公司合并

　　兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司，依照法律規(guī)定、合同約定，合并為一個(gè)公司，且原投資主體存續(xù)的，對(duì)合并后公司承受原合并各方土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。

　　筆記：不論是新設(shè)合并還是吸收合并，合并以前的各公司的分別的投資主體都需要存續(xù)，即作為合并后的那個(gè)公司的股東的身份呆著，各自比例看具體操作了。

　　進(jìn)而言之，合并前需要進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，以便合并啟動(dòng)后，滿足商業(yè)目的和政策要求。

　　四、公司分立

　　公司依照法律規(guī)定、合同約定分立為兩個(gè)或兩個(gè)以上與原公司投資主體相同的公司，對(duì)分立后公司承受原公司土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。

　　筆記：不論是新設(shè)分立還是存續(xù)分立，總之，承受土地、房屋權(quán)屬的這家公司的股東必須和原公司投資主體完全相同，定性一個(gè)不能少，定量上，各股東的股權(quán)比例可以變化。

　　進(jìn)而言之，分立前需要進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，以便合并啟動(dòng)后，滿足商業(yè)目的和政策要求。

　　五、企業(yè)破產(chǎn)

　　企業(yè)依照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定實(shí)施破產(chǎn)，債權(quán)人(包括破產(chǎn)企業(yè)職工)承受破產(chǎn)企業(yè)抵償債務(wù)的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅;對(duì)非債權(quán)人承受破產(chǎn)企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，凡按照《中華人民共和國勞動(dòng)法》等國家有關(guān)法律法規(guī)政策妥善安置原企業(yè)全部職工規(guī)定，與原企業(yè)全部職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動(dòng)用工合同的，對(duì)其承受所購企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，免征契稅;與原企業(yè)超過 30%的職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動(dòng)用工合同的，減半征收契稅。

　　筆記：針對(duì)破產(chǎn)，分為債權(quán)人和非債權(quán)人。免契稅的原理和注意事項(xiàng)有不同：

　　1、債權(quán)人：并須是抵債，而且承受的土地、房屋價(jià)值應(yīng)該小于債務(wù)，不要發(fā)生債權(quán)人補(bǔ)付一部分現(xiàn)金而獲取土地、房屋的情況，那契稅能否免和如何免都將產(chǎn)生重大不確定性。(已經(jīng)資不抵債了，還要繳納契稅，是對(duì)債權(quán)人的傷口上撒鹽，國家就免掉這塊契稅。這也是不要出現(xiàn)承受資產(chǎn)價(jià)值大于債權(quán)而支付差價(jià)的情況的重要邏輯原因)

　　2、非債權(quán)人：破產(chǎn)拍賣承受土地、房屋，根據(jù)同步如何安排破產(chǎn)程序啟動(dòng)時(shí)的職工情況分為全免和減半征收。(國家鼓勵(lì)安置破產(chǎn)企業(yè)職工，政治導(dǎo)向的邏輯)

　　六、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)

　　對(duì)承受縣級(jí)以上人民政府或國有資產(chǎn)管理部門按規(guī)定進(jìn)行行政性調(diào)整、劃轉(zhuǎn)國有土地、房屋權(quán)屬的單位，免征契稅。

　　同一投資主體內(nèi)部所屬企業(yè)之間土地、房屋權(quán)屬的劃轉(zhuǎn)，包括母公司與其全資子公司之間，同一公司所屬全資子公司之間，同一自然人與其設(shè)立的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、一人有限公司之間土地、房屋權(quán)屬的劃轉(zhuǎn)，免征契稅。

　　母公司以土地、房屋權(quán)屬向其全資子公司增資，視同劃轉(zhuǎn)，免征契稅。

　　筆記：1、對(duì)國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)給予免稅的原因在于，無論土地、房屋權(quán)屬如何轉(zhuǎn)移，其最終權(quán)屬都屬于國家，沒必要。

　　2、劃轉(zhuǎn)應(yīng)該是無償?shù)囊馑�，關(guān)于契稅用了劃轉(zhuǎn)這個(gè)詞，免稅。但是同一投資主體內(nèi)部其他的方式處理土地、房屋就不行嗎?就如同上面第三款說的母公司以土地、房屋權(quán)屬向其全資子公司增資，視同劃轉(zhuǎn)。暗含著其他的處理方式，還是要悠著點(diǎn)。不然何必補(bǔ)一條說視同劃轉(zhuǎn)。(但是統(tǒng)一投資主體免稅邏輯和國家內(nèi)部劃轉(zhuǎn)一樣，需要做的是如何在時(shí)間上或穿透上鎖住同一投資主體)

　　七、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

　　經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的企業(yè)，對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后新設(shè)立的公司承受原企業(yè)的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。

　　筆記：因?yàn)椋��?jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。。。。所以，就沒有然后了，央企的財(cái)務(wù)去做筆記吧

　　八、劃撥用地出讓或作價(jià)出資

　　以出讓方式或國家作價(jià)出資(入股)方式承受原改制重組企業(yè)、事業(yè)單位劃撥用地的，不屬上述規(guī)定的免稅范圍，對(duì)承受方應(yīng)按規(guī)定征收契稅。

　　筆記：該條說的情況下是即將有土地出讓金發(fā)生的情況，不參與免稅的游戲。

　　九、公司股權(quán)(股份)轉(zhuǎn)讓

　　在股權(quán)(股份)轉(zhuǎn)讓中，單位、個(gè)人承受公司股權(quán)(股份)，公司土地、房屋權(quán)屬不發(fā)生轉(zhuǎn)移，不征收契稅。

　　筆記：不是上面說的免稅款，只是專門強(qiáng)調(diào)下股權(quán)轉(zhuǎn)讓根本就是不征稅。很突兀的存在。

　　十、有關(guān)用語含義

　　本通知所稱企業(yè)、公司，是指依照我國有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立并在中國境內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)、公司。

　　本通知所稱投資主體存續(xù)，是指原企業(yè)、事業(yè)單位的出資人必須存在于改制重組后的企業(yè)，出資人的出資比例可以發(fā)生變動(dòng);投資主體相同，是指公司分立前后出資人不發(fā)生變動(dòng)，出資人的出資比例可以發(fā)生變動(dòng)。

　　本通知自 2018 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日?qǐng)?zhí)行。本通知發(fā)布前，企業(yè)、事業(yè)單位改制重組過程中涉及的契稅尚未處理的，符合本通知規(guī)定的可按本通知執(zhí)行。

　　筆記：政策兩三年一延續(xù)，合適到頭不知道�？ㄔ谡�策適用尾期的操作蠻痛苦，進(jìn)退維谷。

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